Axiology obtiene la primera licencia DLT en la región báltico-nórdica, y apunta a la reforma de los mercados de capitales de la UE

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Axiology obtiene una licencia DLT de la UE para abordar las ineficiencias en los mercados de capitales

Como hito regulatorio para el sistema financiero de Europa, la empresa lituana de fintech Axiology ha sido autorizada bajo el Régimen Piloto de Tecnología de Registro Distribuido (DLT) de la UE para operar una plataforma de negociación y liquidación digital totalmente integrada. Esto convierte a Axiology en solo la segunda empresa en la Unión Europea en recibir la designación, y la primera en las regiones bálticas y nórdicas.

Dirigida por el ex banquero central Marius Jurgilas, la empresa está preparada para transformar el acceso a los mercados de capitales para pequeñas y medianas empresas (PYMES) y para inversores minoristas, ofreciendo infraestructura regulada basada en blockchain. La licencia fue emitida por el Banco de Lituania en colaboración con el Banco Central Europeo (BCE) y la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA).

Eliminando barreras para la participación en el mercado

Los mercados de capitales en toda Europa han luchado durante mucho tiempo con la fragmentación, los costos elevados y las ineficiencias procedimentales. Estos obstáculos afectan de manera desproporcionada a emisores e inversores más pequeños que carecen de la escala necesaria para navegar los sistemas tradicionales posteriores a la negociación. La plataforma de Axiology aborda estas barreras al reemplazar la infraestructura heredada por un marco digital que simplifica los procesos de emisión, negociación y liquidación.

Bajo su nueva licencia, Axiology puede ejecutar un sistema de negociación y liquidación basado en registro distribuido—conocido como DLT TSS—que incluye funciones notariales, de custodia y de liquidación integrada. La plataforma se construye sobre una versión con permisos del XRP Ledger (XRPL), un protocolo blockchain ampliamente reconocido por su seguridad y por su capacidad para gestionar transacciones financieras de alto volumen.

Al eliminar intermediarios y automatizar los flujos de trabajo posteriores a la negociación, Axiology reduce los costos del ciclo de vida de los bonos en más de un 40%, mientras reemplaza los retrasos de liquidación de dos días por una ejecución en tiempo real.

De la visión regulatoria a la aplicación en el mercado

El Régimen Piloto de DLT, introducido por la Unión Europea en 2023, forma parte de un esfuerzo más amplio por modernizar la infraestructura de los mercados financieros. Proporciona a firmas seleccionadas exenciones legales para construir y probar plataformas basadas en blockchain dentro de un marco controlado. La iniciativa busca generar información práctica que pueda informar un modelo regulatorio permanente.

Axiology ya ha participado en varios proyectos piloto junto con bancos centrales. Estos incluyen pruebas con el National Bank of Georgia y el Banco de la República de Colombia, así como experimentos liderados por el BCE que involucran el euro digital y escenarios de emisión de bonos del gobierno utilizando el mecanismo de activación (trigger) de Bundesbank.

La evaluación de junio de 2025 realizada por la ESMA señaló que el Régimen Piloto de DLT había fomentado con éxito la innovación en la financiación de PYMES y la automatización posterior a la negociación—objetivos estrechamente alineados con la misión de Axiology.

Potenciar el acceso a bonos minorista y de PYMES

La infraestructura de Axiology permite a las firmas financieras emitir y negociar bonos digitales sin tener que construir plataformas propietarias. Esta capacidad es especialmente oportuna, dado el aumento de la emisión de bonos en toda Europa. Tanto las firmas medianas como los emisores soberanos están aprovechando los mercados de capital, pero los sistemas actuales limitan la participación de los minoristas.

Jurgilas afirma que la plataforma aborda esta falta de correspondencia. Los inversores minoristas buscan instrumentos con mayor rendimiento, pero a menudo recurren a alternativas de alto riesgo como contratos por diferencia (CFDs), opciones binarias o activos cripto volátiles. Axiology ofrece un canal regulado para acceder a productos de renta fija, permitiendo que los inversores participen en el mercado de bonos mediante ofertas pequeñas y conformes.

La empresa también está en conversaciones con el Ministerio de Finanzas de Lituania sobre la emisión de bonos gubernamentales digitales. Estos podrían incluir instrumentos de menor denominación diseñados para personas, potencialmente sirviendo a objetivos de finanzas públicas, incluida la inversión en defensa.

Hacia una infraestructura unificada de mercado digital

El objetivo más amplio de Axiology es crear una infraestructura fluida, paneuropea, que conecte las intenciones actuales de política con las necesidades prácticas del mercado. Según Jochen Metzger, miembro del consejo en Axiology y Global Head of Markets en NowCM, la próxima ola de innovación financiera dependerá de una infraestructura digital sólida que elimine la fragmentación y mejore la eficiencia.

La tecnología de la compañía es modular y está pensada para la integración. Permite que originadores de activos, sociedades de valores, plataformas de crowdfunding y firmas de corretaje digital introduzcan nuevos productos sin tener que reemplazar sus sistemas. Se espera que esta flexibilidad atraiga socios en el conjunto del Espacio Económico Europeo a medida que la empresa se prepara para una expansión por fases a partir de otoño de 2025.