La trampa al comparar el precio del oro en 1982 con el actual

Acabo de darme cuenta de algo bastante interesante sobre el oro. Si miramos en términos de poder adquisitivo real en lugar de solo el número en USD, el precio del oro en 1982 en realidad era aproximadamente un 16% más alto que ahora. ¿Suena extraño, verdad? Hoy el oro ha llegado a 5,600 USD/oz, pero la cantidad de dinero que se imprime demasiado rápido hace que el poder de compra de una onza de oro actualmente sea menor que en 1982.

¿Pero por qué sucede esto? Simplemente, el USD se ha impreso mucho más rápido que el aumento en el precio del oro. Cuando comparas el precio del oro en 1982 con el de hoy midiendo la cantidad de dinero en la economía, esto se vuelve evidente.

Veamos un ejemplo concreto. En 1982, 1 onza de oro podía comprar una casa pequeña porque la cantidad de dinero en la sociedad no era mucha, y el oro era muy "caro" en comparación con la moneda. Ahora, 1 onza de oro = 5,200 USD, pero una casa similar cuesta alrededor de 500,000 USD. En otras palabras, el oro ya no puede comprar una casa como antes, aunque su precio nominal sea mucho más alto.

¿Qué pasa cuando se imprime dinero más rápido que el aumento en los activos? Los poseedores de activos, que son sensibles a la nueva masa monetaria —como bienes raíces en Vietnam desde los años 90— se enriquecen muy rápidamente. Pero quienes solo mantienen oro para preservar su valor permanecen estancados. ¿Y los que tienen efectivo? Pierden terreno.

En una economía en constante crecimiento, mantenerse quieto también es perder. Cuando se sigue imprimiendo dinero, los números "altos" se vuelven normales. No te sorprenderá ver casas de 20 mil millones, autos de 5 mil millones o oro a 10,000 USD/oz.

Pero el peligro está en que los salarios no acompañan ese ritmo. La sensación de que "todo sube de precio" en realidad es inflación, no que los activos se vuelvan más caros por sí mismos.

Comprar oro solo ayuda a mantener el valor del patrimonio, pero no te hace más rico en un sistema basado en dólares. Incluso puedes quedar en una posición relativa peor si la masa monetaria sigue expandiéndose.

Para realmente escapar de la "esclavitud del dólar", necesitas buscar activos con mayor potencial de crecimiento y sostenibilidad que el oro. Como los bienes raíces en Vietnam desde los años 90, ahora Bitcoin ($67.33K, +0.76%) tiene un potencial similar — no solo para mantener su valor, sino también para aumentar su posición en un sistema monetario en expansión. Esa es la diferencia entre simplemente preservar y realmente crecer.