La mejora en la oferta y la demanda respalda la subida del precio del carbón, con fondos que buscan oportunidades de inversión. El ETF de carbón Guotai (515220) ha registrado una entrada neta de más de 900 millones de yuanes en los últimos 20 días.

La mejora de la oferta y la demanda apoya la tendencia alcista del precio del carbón. Según el análisis del flujo de capital, el ETF de carbón de Guotai (515220) ha registrado una entrada neta de más de 900M de yuanes en los últimos 20 días.

La estabilidad energética y el valor de los sustitutos clave se vuelven más evidentes; el 30 de marzo, el ETF de carbón de Guotai (515220) subió más de 1,5% durante la sesión, y en los últimos 5 días registró una entrada neta de más de 800M de yuanes.

Según instituciones relacionadas, en el exterior, en la etapa previa el precio del carbón importado de Indonesia estaba invertido respecto a los precios internos; considerando un plazo de llegada de alrededor de 20 a 30 días, se espera que el volumen de importaciones de carbón en abril y mayo disminuya significativamente. En Australia, los precios del diésel se han disparado, y la escasez de suministro se está intensificando; el carbón extraído en Australia representa el 48% de las emisiones de diésel. Si el problema de la escasez de diésel no se alivia en la próxima semana, podría afectar la producción de carbón. Además, el próximo mantenimiento de primavera de la línea Datong (Daqin) afectará la cantidad de carbón que llega a los puertos; se espera que el inventario vuelva a reducirse, apoyando el alza del precio del carbón.

Ante un aumento de los choques exógenos y la expectativa de una reducción en las importaciones de carbón, se espera que el precio del carbón mantenga la tendencia alcista; la sostenibilidad de la subida debe prestarse atención especialmente a la persistencia de la perturbación en el suministro de carbón de Indonesia, el impacto del conflicto entre Irán y EE. UU., la acumulación de inventarios en puertos y el desembolso de la demanda de compra en la temporada alta de la industria no eléctrica.

De cara al futuro, bajo la resonancia entre las restricciones a la oferta mundial de energía y la estabilización de la economía macro doméstica, se espera que se mantengan las características del sector del carbón de alta rentabilidad, alto flujo de caja y alto nivel de dividendos. Los inversores pueden prestar cierta atención al valor de asignación del ETF de carbón (515220) ante la volatilidad del mercado, usándolo como una herramienta para optimizar la estructura de la cartera; al mismo tiempo, se recomienda evaluar de forma objetiva los riesgos relacionados con la volatilidad de los precios de la energía, y mantener una planificación racional.

El ETF de carbón de Guotai (515220) sigue el índice CSI del Carbón (399998). Este índice selecciona, del mercado de Shanghái y Shenzhen, valores de empresas cotizadas relacionadas con la minería y el procesamiento del carbón, entre otras áreas, como muestras del índice. Cubre subsegmentos como el carbón térmico y el carbón coquizable, para reflejar el desempeño general de los valores de empresas cotizadas relacionadas con el sector del carbón; presenta características de alto dividendo y fuerte ciclicidad.

Aviso de riesgo: La mención de acciones individuales se utiliza únicamente para análisis de eventos del sector y no constituye ninguna recomendación de acciones ni sugerencia de inversión. Las subidas y bajadas de corto plazo del índice u otros indicadores son solo de referencia y no representan su desempeño futuro, ni constituyen un compromiso o garantía sobre el rendimiento del fondo. Las opiniones pueden ajustarse según cambie el entorno del mercado y no constituyen asesoramiento ni compromisos de inversión. Las características de riesgo y rentabilidad de los fondos mencionados son diferentes; se recomienda encarecidamente a los inversores leer detenidamente los documentos legales del fondo para comprender completamente los elementos del producto, el nivel de riesgo y los principios de distribución de rendimientos, y elegir productos que se correspondan con su capacidad de tolerancia al riesgo, invirtiendo con cautela. Para conocer las comisiones del fondo, consulte los documentos legales.

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