【Mercado de capitales】¡Hong Kong lidera a nivel mundial de forma provisional! LSEG: La recaudación de fondos en IPO y segundas cotizaciones en Hong Kong en el primer trimestre aumentó más de 5 veces, la financiación ECM alcanzó su nivel más alto en 5 años, y las transacciones de fusiones y adquisiciones registraron su nivel más fuerte en 10 años

Este primer trimestre de 2026, el mercado de capitales de renta variable (ECM) de Hong Kong registra la mejor actuación en 5 años, y el importe de captación de fondos en las cotizaciones ha aumentado más de 5 veces; la captación de fondos de nuevas emisiones de acciones ocupa el primer lugar a nivel mundial. Según los datos del equipo de Deals Intelligence de LSEG (London Stock Exchange Group) sobre el mercado de capitales de renta variable (ECM) de Hong Kong y las operaciones de fusiones y adquisiciones correspondientes a 2026 en su primer trimestre, el importe total de financiación del ECM de Hong Kong durante el período fue de 21.16 mil millones de dólares, lo que supone un aumento interanual del 26.4% y el nivel más alto de un primer trimestre desde 37.5 mil millones de dólares en 2021; el número de emisiones de ECM también aumentó un 65.8% interanual.

En cuanto a la cotización de nuevas acciones, en el primer trimestre, la suma de las ofertas públicas iniciales (IPO) primarias y las cotizaciones secundarias en la Bolsa Principal (Main Board) y en el GEM de Hong Kong representó el 63% de la financiación total del ECM, con una captación de 13 mil 300 millones de dólares, un aumento interanual de 5.3 veces y el mayor registro del primer trimestre en cinco años. El número total de IPO y de cotizaciones secundarias también alcanzó un máximo de 8 años, con un aumento interanual del 153.3%. En particular, las nuevas actividades de cotización lideradas por empresas chinas representaron el 99.9% del importe de financiación total, con una captación de 13.26 mil millones de dólares; el importe de financiación aumentó más de seis veces respecto al mismo período del año pasado, y el número de emisiones se situó en casi el triple.

El sector de alta tecnología también representa el 49.1% del total de las IPO y cotizaciones secundarias en Hong Kong: 15 nuevas emisiones con una captación total de 6.5 mil millones de dólares, mientras que en el mismo período del año anterior no hubo emisiones relacionadas.

La financiación global de IPO y cotizaciones secundarias en el primer trimestre aumenta un 47.8%

Resumiendo el mercado global de nuevas acciones, en el primer trimestre el importe total de financiación de las IPO globales y cotizaciones secundarias fue de 40 mil millones de dólares, con un aumento interanual del 47.8%. La Bolsa Principal de Hong Kong se sitúa actualmente en el primer lugar entre las bolsas del mundo en términos de operaciones, con una cuota de mercado del 33%, superior al 14.1% de Nasdaq y al 12.4% de la Bolsa de Nueva York.

Durante el período, los emisores de China y de Estados Unidos representaron el 41.5% y el 21% del importe total de financiación, respectivamente. La financiación de las IPO primarias fue de 30.9 mil millones de dólares, con un aumento interanual del 16.5%; la financiación de las cotizaciones secundarias fue de 9.2 mil millones de dólares, aproximadamente 15 veces más que en el mismo período del año pasado, estableciendo un inicio histórico. Sin embargo, el número global de IPO disminuyó un 19.6% interanual, mientras que el número global de cotizaciones secundarias aumentó más de tres veces respecto al del año anterior.

Además, en el primer trimestre, la financiación por ampliaciones de capital en Hong Kong totalizó 5.8 mil millones de dólares, con una disminución interanual del 58.5%, aunque el número de ampliaciones aumentó un 44.8% en comparación con el primer trimestre del año pasado. La financiación de bonos convertibles fue de 2.1 mil millones de dólares, más de cinco veces que en el mismo período del año anterior.

El sector de alta tecnología ocupa una posición de liderazgo en las actividades del ECM de Hong Kong: cuota de mercado del 36.0% y una financiación de 7.6 mil millones de dólares, con un aumento notable frente al primer trimestre del año anterior, impulsado principalmente por emisiones relacionadas con semiconductores, software y tecnologías de la información. La industria de bienes industriales y de consumo básico ocupa los siguientes puestos, con cuotas de mercado del 16.3% y del 14.8%, respectivamente.

Por su parte, Morgan Stanley ocupa actualmente el primer lugar en el ranking de aseguramiento de operaciones del ECM en Hong Kong, con una cuota de mercado del 14.1% y un importe de financiación relacionado de 3 mil millones de dólares.

El total de operaciones de fusiones y adquisiciones en Hong Kong en el primer trimestre aumenta un 47% y alcanza un máximo de 10 años

En materia de fusiones y adquisiciones en Hong Kong, LSEG indicó que en el primer trimestre el volumen total de operaciones de fusiones y adquisiciones relacionadas con Hong Kong fue de 36.9 mil millones de dólares, un aumento interanual del 47.2% y el nivel más alto en un primer trimestre en 10 años. En particular, el sector de energía y electricidad dominó la actividad, con un importe de 21.7 mil millones de dólares, que representa el 58.7% del total, lo que supone un aumento del 89.5% en comparación con el mismo período del año anterior. La industria de materias primas ocupó el segundo lugar con una cuota de mercado del 13.4% y un importe de transacciones de 4.9 mil millones de dólares, lo que equivale a más de nueve veces el del mismo período del año anterior. La industria de medios y entretenimiento se situó en tercer lugar con una cuota del 7.7%, y aumentó un 112.6% interanual.

Cabe destacar que, según LSEG, la empresa francesa ENGIE SA acordó adquirir la red eléctrica del Reino Unido (UK Power Networks) por 21.3 mil millones de dólares a un conjunto de entidades relacionadas con el grupo CK Hutchison (Long y), lo que constituye la mayor operación del sector de energía y electricidad relacionada con Hong Kong registrada desde 1980.

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