¿Sabes? Recientemente reflexioné sobre una interesante analogía que a menudo pasan por alto los traders de criptomonedas. La mayoría de nosotros hemos oído hablar del lunes negro, pero pocos realmente entienden qué ocurrió allí y por qué es relevante para nosotros en este momento.

El 19 de octubre de 1987 ocurrió un evento que sacudió a todo el mundo financiero. Ese día, el índice Dow Jones cayó un 22,61% en un solo día. No fue solo una caída, fue un desplome que se extendió por todos los continentes. Los mercados en Europa, Asia, en todas partes sintieron la ola de ese colapso. La gente perdió miles de millones, y muchos todavía recuerdan ese horror.

Lo interesante es que el lunes negro no ocurrió por casualidad. Todo empezó con una sobrevaloración de las acciones: las empresas parecían caras, pero los inversores seguían comprando. El problema fue que muchos tomaron préstamos para esas compras. Cuando el mercado empezó a caer, la gente se vio obligada a vender rápidamente para pagar sus deudas. Esto creó un efecto bola de nieve.

Y además, allí había comercio algorítmico: las computadoras estaban programadas para vender automáticamente ante una caída determinada del precio. ¿Se imaginan? Las máquinas vendían en pánico más rápido de lo que las personas podían entender qué estaba pasando. Además, las altas tasas de interés y la tensión internacional añadieron inestabilidad.

Ahora, lo que me preocupa es lo siguiente. Cuando miro el mercado de criptomonedas, veo demasiadas similitudes. La volatilidad aquí incluso es mayor que la que había en los mercados tradicionales en 87. Tenemos períodos en los que los precios suben sin causas aparentes, y luego caen de repente. Y sí, también existe comercio algorítmico aquí: los bots operan 24/7.

Las criptomonedas son aún menos reguladas que el mercado de valores de aquella época. No hay mecanismos de protección como los que se implementaron después del lunes negro. Si se produce un pánico masivo, si una gran cantidad de personas empieza a vender al mismo tiempo, podríamos ver un desplome aún más abrupto que en 1987.

El miedo es el principal enemigo. Después de ese colapso, la gente perdió la confianza en los mercados durante muchos años. Y veo cómo ese miedo puede propagarse fácilmente también al mercado de criptomonedas si sucede algo serio.

¿Cómo protegerse? Primero, no pongas todos los huevos en una sola cesta. Diversifica el riesgo. Segundo, si operas, usa stop-loss: esto ayudará a limitar las pérdidas. Y lo más importante, no entres en pánico. Cuando todos a tu alrededor pierden la cabeza, la calma es la que da ventaja. El lunes negro nos enseña que los mercados pueden ser despiadados, pero se recuperan. Lo principal es sobrevivir a la tormenta sin pérdidas irreparables.