Las acciones de Palantir Technologies caen un 30%. Wall Street dice que esto sucederá a continuación. (Sugerencia: Podría sorprenderte.)

Palantir Technologies (PLTR +1.34%) entregó rendimientos de tres cifras en 2023, 2024 y 2025, pero su impulso se ha estancado en 2026. La acción ha caído un 30% desde su máximo histórico, ya que los inversores han rotado fuera de valores con valoraciones elevadas en respuesta a la incertidumbre macroeconómica.

Sin embargo, la mayoría de analistas de Wall Street creen que Palantir está profundamente infravalorada. El precio objetivo mediano de $200 por acción implica un 36% de alza desde su precio actual de $146. Y Dan Ives en Wedbush Securities piensa que Palantir podría convertirse en una empresa de un billón de dólares para 2028, una predicción que implica un 185% de alza desde su valor de mercado actual de $350 mil millones.

¿Es la acción de Palantir una ganga a su precio actual?

Fuente de la imagen: Getty Images.

El caso alcista: Palantir es líder en plataformas de decisión basadas en IA

Palantir desarrolló inicialmente software de integración de datos y analítica para agencias gubernamentales en los sectores de defensa e inteligencia. Sin embargo, desde entonces, la compañía ha adaptado su software para respaldar casos de uso en industrias comerciales y ha introducido una plataforma adyacente de inteligencia artificial (IA) llamada AIP.

AIP es una herramienta de orquestación de modelo de lenguaje grande (LLM) que permite a los desarrolladores crear funciones de IA generativa dentro de aplicaciones y procesos de negocio. Dan Ives la ha llamado el “estándar de oro cuando se trata de casos de uso de IA”. Y Forrester Research ha clasificado a Palantir como líder en plataformas de decisión basadas en IA.

Palantir reportó resultados financieros excepcionales del cuarto trimestre. Su número de clientes aumentó un 26% y su tasa de retención neta de ingresos alcanzó el 39%, el noveno trimestre consecutivo de aceleración. Mientras tanto, las ventas crecieron un 70% hasta $1.4 mil millones, la décima aceleración consecutiva, y las ganancias ajustadas aumentaron un 79% hasta $0.25 por acción diluida. La compañía también publicó una fenomenal puntuación de Regla del 40 de 127%.

El analista de Morgan Stanley Sanjit Singh ve a Palantir emergiendo como el estándar en IA empresarial. “Es difícil encontrar una mejor historia fundamental en software”, escribió en una nota reciente para clientes. “Palantir no solo está ofreciendo el mejor crecimiento en software de empresas públicas, sino también la mejor rentabilidad”.

Mark Gibbens, director de inversiones en Gibbens Capital Management, dijo recientemente a Charles Schwab que Palantir estaba algo protegido de las preocupaciones sobre la IA que interrumpe la industria del software porque la compañía no desarrolla LLMs, sino que ayuda a los clientes a integrar LLMs en sus operaciones.

De cara al futuro, Grand View Research estima que el gasto en plataformas de IA aumentará a un 38% anual hasta 2033, impulsado por una adopción particularmente sólida en atención médica, finanzas, manufactura y retail. El crecimiento de los ingresos de Palantir fácilmente podría igualar ese ritmo.

Expand

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Cambio de hoy

(1.34%) $1.97

Precio actual

$148.46

Puntos clave

Market Cap

$355B

Rango del día

$137.99 - $148.51

Rango 52 semanas

$66.12 - $207.52

Volumen

30M

Volumen prom.

49M

Margen bruto

82.37%

El caso bajista: Palantir es la acción más cara del S&P 500

El problema de Palantir es la valoración. El CEO Alex Karp ha desestimado repetidamente esas preocupaciones. Incluso ha dicho que los analistas que han expresado escepticismo sobre Palantir debido a su valoración elevada han robado efectivamente una ganancia inesperada a los posibles accionistas. El problema con ese argumento es este: La historia dice que los inversores con una mentalidad de comprar a cualquier precio eventualmente se quemarán.

Palantir alcanzó una relación precio-ventas (P/S) de 137 en agosto de 2025, lo que la convirtió en una de las acciones de software más caras de la historia. Solo otras siete empresas de software han cotizado alguna vez por encima de 100 veces las ventas, y todas ellas cayeron al menos 70% después de alcanzar su valoración máxima. Palantir ha sido hasta ahora la única excepción, aunque la acción está un 20% por debajo desde agosto de 2025 y sin duda las acciones podrían caer aún más.

Hoy, Palantir cotiza a 78 veces las ventas, lo que parece barato en comparación con el nivel al que ha cotizado la acción en el pasado. Pero Palantir sigue siendo la acción más cara del S&P 500, con una amplia diferencia. El competidor más cercano es Texas Pacific Land a 38 veces las ventas. Eso deja a Palantir vulnerable a una caída sustancial ante el primer signo de que el crecimiento se está desacelerando. Por esa razón, creo que los inversores deberían mantener cualquier posición en Palantir relativamente pequeña.