[Red envelope] Publicación de contenido valioso número 17, actualización del sistema de trading y gestión de posiciones

**De repente das un like, la gran ganancia no se detiene; ¡sigue con las preguntas y el beneficio irá en ascenso! ¡Hola a todos, soy Wan Gu Chang Qing! **[TaoGuBa]
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1. Introducción
La situación reciente en A-shares realmente se puede decir que es desgarradora para quien lo oye y hace llorar a quien lo ve. Los inversores viven todos los días con el miedo a la caída de cuatro mil acciones; la tasa de avance en racha de short-term con subidas consecutivas es muy baja, y además hay muchas más trampas para perder dinero que oportunidades de ganar. En este contexto, el modelo de arbitraje con primer consejo (primer día) resulta relativamente adecuado, porque el precio está lo bastante bajo; incluso si falla y hay retroceso, es relativamente controlable.

En los posts anteriores de contenido útil, ya había presentado la fórmula del modelo de arbitraje en primer consejo, pero las condiciones son relativamente estrictas. Aunque la tasa de éxito de los valores que se actualizan es relativamente alta, la cantidad de valores que se actualiza disminuye muchísimo: a menudo no se puede actualizar ningún valor. Para resolver este problema, he realizado algunas optimizaciones y actualizaciones de la fórmula del arbitraje en primer consejo (nombre original: “Long del puja/licitación”, 竞价龙), con el fin de, en la mayor medida posible manteniendo la tasa de éxito, aumentar la cantidad de valores que se actualizan, mejorando así el efecto de generar ganancias de este estilo de trading.

2. Modelo de arbitraje en primer consejo
La idea central de este modelo es, mediante fórmulas, filtrar valores que tengan un buen desempeño en la puja de ese día. Estos valores pueden desencadenar competencia cuantitativa por recomprar (quant抢筹) o ser seleccionados por grandes fondos. Si ese día logran subir rápidamente a la primera subida (tope), el segundo día a menudo tendrán una prima (溢价) bastante buena. La fórmula es: aumento en la puja mayor que 3%, la puja no toca el límite de subida, el valor de capitalización de libre circulación es mayor que 3.500 millones y menor que 15.000 millones, el tablero principal de Shanghai y Shenzhen no es acciones “recién listadas” (次新), no es ST, ayer no fue límite de subida, el precio actual es mayor al 95% del máximo dentro de los últimos tres meses, y la tasa de rotación de ayer es menor que 30%

Esta fórmula tiene tres actualizaciones clave respecto a la fórmula anterior del “Long de puja”. Primero, el umbral inferior del aumento en la puja se reduce a 3%, porque según mis observaciones, algunas acciones con buen desempeño en primer consejo no abren con un aumento demasiado alto; por eso aquí reduzco el requisito. Luego, la condición “nuevo máximo dentro de medio año” se cambia a “el precio actual es mayor al 95% del máximo dentro de los últimos tres meses”. Este cambio también reduce el estándar; desde la perspectiva de la acumulación/estancamiento de volúmenes (筹码沉淀), entre “máximo en tres meses” y “máximo en medio año” no hay una diferencia demasiado grande. Por último, la condición de “nuevo máximo” se cambia a “el precio actual es mayor al 95% del máximo dentro de los últimos tres meses”, porque el punto de compra de este modelo está en el límite de subida (板上). Al cambiar a esta condición, en cuanto la acción sube (se alcanza el límite), su precio prácticamente queda en estado de nuevo máximo; así, se cumple el requisito de “nuevo máximo” y, al mismo tiempo, se amplía el rango de selección de valores.

Después de actualizar la fórmula, sigo explicando los puntos de compra y venta. Primero, en esta estrategia hay solo un punto de compra: comprar estando “en la placa” (板上). Comprar antes no funciona. En la fórmula, solo cuando el valor sube a límite (上板) tiene expectativas; si no sube, es muy probable que sea una trampa para “engañar con un pico” (冲高骗炮). Sobre el punto de compra en la placa, todos pueden elegir hacerlo manualmente o mediante órdenes condicionales. Personalmente prefiero usar órdenes condicionales, porque ahora es la era de la cuantificación: la reacción humana es difícil de seguir el ritmo de la cuantificación, y si se tocan/ejecutan demasiados topes, uno no puede ocuparse de todo. Además, en operación manual hay fluctuaciones emocionales, y todo eso son problemas que afectan bastante. Sobre cómo usar órdenes condicionales, en el post de contenido útil número 16 hay una explicación específica; si te interesa, revisa por tu cuenta.

Luego están los puntos de venta. Primero, en el primer escenario: si el valor sube y se queda bloqueado en el límite (封死), entonces para el segundo día se exige “más fuerte que más fuerte” (fuerte con fuerza): es decir, el aumento de la puja del segundo día debe ser mayor que el aumento de la puja del primer día; de lo contrario, se considera que no cumple expectativas (不及预期). Para los valores que no cumplan expectativas, después de que termine la puja hay que poner una “rejilla de precios” (precio de defensa) con el límite inferior menos un punto (下限减一分) para protegerse y evitar una liquidación en cascada al abrir (开盘瀑布杀). Sobre el uso de la rejilla de precios, si no lo tienes claro puedes revisar el post de contenido útil número 11. Para los valores que no cumplan expectativas, incluso si en la primera operación al abrir va hacia arriba, si luego hay un retroceso desde el pico, ese es el punto de liquidación total (clear) para cerrar rápido.

Luego, en el escenario de que el valor cumpla expectativas: es decir, que la puja satisfaga la condición de “más fuerte que más fuerte”. Entonces, del mismo modo, se necesita poner después de que termine la puja una rejilla de precios con el límite inferior menos un punto para defender y evitar un “瀑布” al abrir. Si el primer tick al abrir va hacia arriba, entonces que no haya retroceso desde el pico es un punto de venta; si rompe la media móvil (均线) hacia abajo, entonces es punto de liquidación total. Solo cuando el valor el segundo día sube rápidamente al límite o abre como “una sola letra” (开一字) es necesario mantener con convicción (tener “格局”); si no, todo debe basarse en la idea de cerrar rápido, porque este modelo es un modelo de arbitraje del primer consejo; en esencia, su objetivo es arbitrar.

Hay otro escenario: si el valor ese día sube al límite pero “revienta” (炸板) y falla, entonces el segundo día la operación es igual: después de que termine la puja, poner la rejilla de precios con el límite inferior menos un punto para defender; si ocurre retroceso desde el pico, ese es el punto de liquidación total. Además, ahora que las condiciones de la fórmula se han relajado, a veces aparecen varias acciones que cumplen, y en ese caso hay que filtrar. Se prioriza elegir las que tengan guía en la puja, las que tengan mayor aumento en la puja y las de mayor grado de identificación (辨识度). Los tres criterios se ordenan en ese orden, realizando “de entre los mejores elegir a los mejores” (优中选优).

3. Gestión de posiciones
Sobre la gestión de posiciones también es una parte extremadamente importante. En el post de contenido útil número 11 anterior, yo propuse un sistema de gestión de posiciones basado en la proporción de límites de subida y bajada del mercado al finalizar la puja. Sin embargo, es relativamente complejo, difícil de ejecutar en la práctica, y además tiene ciertas deficiencias lógicas. Por eso, esta vez propongo un nuevo sistema de gestión de posiciones, que es más sencillo y con una lógica más razonable. Este sistema de gestión de posiciones esta basado en la “determinación” (确定性) para decidir el tamaño de la posición. La determinación es lo más difícil y valioso en el mercado de valores; usarla como estándar para la posición es muy apropiado. En teoría, si existiera un 100% de determinación, entonces incluso podrías vender la propiedad y meterte el dinero en esta operación; claro, en el mercado de valores no existe determinación al 100%, así que la gestión de posiciones es crucial.

Con base en la determinación, la gestión de posiciones divide la posición en tres niveles: posición de tres capas (三层仓), posición de cinco capas (五层仓) y posición de siete capas (七层仓). Las operaciones ultracortas (超短交易) básicamente son compra y venta en una sola jugada (一锤子买卖). Dado que en el mercado de acciones no hay determinación al 100%, el límite superior de la posición por operación se establece en siete capas, y el límite inferior se establece en tres capas. Si una vez haces una operación y ni siquiera te atreves a subir hasta la posición de tres capas, eso significa que no tienes ninguna confianza en esa operación; entonces básicamente es apostar (赌). En ese caso, se recomienda no abrir posición; con ese tiempo es mejor comprar un boleto de lotería, y la probabilidad de ganar podría incluso ser mayor.

Los tres niveles de posición corresponden a tres niveles de determinación. Entonces, ¿cómo se divide la determinación? Aquí propongo un estándar: considero que la determinación puede dividirse en tres aspectos: 1) el desempeño del valor objetivo, 2) el desempeño de los valores “core” dentro del sector, 3) el entorno del mercado general (大盘环境). Por cada condición cumplida corresponde un nivel de posición; si se cumplen las tres condiciones, corresponde la posición más alta de siete capas.

Primero, el desempeño del valor objetivo. Como ejemplo, tomando la operación del día 4.3: ese día el valor objetivo fue 津药药业 (Jin Yao Yao Ye). En el comentario del mercado de la mañana (早盘随想), yo propuse que su expectativa ese día era abrir con una puja de más de 7 puntos, y que el monto de la puja sería mayor a 8B; luego, 津药药业 abrió con 9,78 puntos y el monto de la puja fue 3B (2.3B). Esto, sin duda alguna, cumple las condiciones, e incluso fue algo por encima de lo esperado; ese punto se considera cumplido.

Luego, se observa el desempeño de los valores core dentro del sector. En ese momento, además del valor core del sector 津药药业 (valor objetivo), también había tres más: 美诺华, 九安医疗 y 万邦德. Ese día todos abrieron a la baja (bajaron en la apertura). Esta condición, sin duda, no se cumple. En el sector, los valores core básicamente mostraron retroalimentación negativa (负反馈), lo que significa que la expectativa del mercado del sector no sería buena, y eso inevitablemente afectaría al valor objetivo.

Después, miramos el entorno del mercado general. En los comentarios de la mañana (早盘随想) ya se había mencionado que A-shares necesitaba un “retroceso con dos patas” (回踩第二只脚); aunque abrir con brecha a la baja está bien, abrir con brecha al alza, en general, significa que casi seguro habrá “abrir alto y cerrar bajo” (高开低走). Por tanto, el entorno del mercado ese día, sin duda, no era bueno. Esto también se puede ver en la puja: además de 中油资本 (ZhongYou Capital), que tenía alta probabilidad de reventar el tope, y 翠微股份, que estaba “sacando un clavo rápido” (偷鸡加单), el resto de direcciones en la puja prácticamente no tenía dinero en la cima; en esta situación, es muy difícil que el mercado ese día se pusiera bien.

Combinando las tres condiciones anteriores, para el ejemplo de la operación del día 4.3 con el valor objetivo 津药药业, la posición que esta operación puede ofrecer es la de tres capas, porque además de que el valor objetivo cumple la condición, ni el sector ni el mercado general cumplen. Por lo tanto, la posición solo puede ser de tres capas. Y aquí hay que prestar especial atención: el punto 1, el desempeño del valor objetivo, es el más importante. Si este no se cumple, aunque los otros dos sí se cumplan, no sirve para determinar la posición: no puedes decidir la posición basándote en los dos siguientes mientras el primero no se cumpla.

4. Resumen final
Hasta aquí termina la actualización de este post de contenido útil. Hay dos ideas centrales: una es la actualización del modelo de arbitraje en primer consejo, y la otra es el nuevo método de gestión de posiciones. En primer lugar, la actualización del modelo de arbitraje en primer consejo es para resolver el problema de que los requisitos de la fórmula son demasiado altos, lo que hace que a menudo no se puedan actualizar valores. Si una fórmula a menudo no actualiza valores, incluso si la tasa de éxito de los valores que aparecen es alta, es muy probable que la gente no tenga paciencia para usarla; por eso actualicé el modelo de operaciones para este tipo de situación.

Además, a través de estas dos semanas de operaciones públicas, puedo decir que mi tasa de aciertos en general es relativamente alta; en mi impresión, las veces que falló fueron relativamente pocas y la curva general también va hacia arriba. Pero por los comentarios de todos, me di cuenta claramente de que falta capacidad de gestión de posiciones: no saben en qué circunstancias se debe dar qué tipo de posición. Esto puede llevar a que, en oportunidades con determinación más baja, se dé una posición alta, causando pérdidas globales. Para resolver esto, propuse este sistema de gestión de posiciones. Su ancla central es la determinación de la oportunidad. En las futuras operaciones públicas, agregaré también la selección de posiciones, para ayudarles a comprender y practicar mejor este sistema.

5. Imprescindible ver cada día
Además, si a todos les interesa mi sistema de trading o tienen preguntas, pueden mirar los seis posts de abajo. ¡Las fórmulas de selección de acciones y las respuestas a preguntas básicas sobre el sistema de operaciones están dentro!

[红包]Post de contenido útil 16, sobre el trading de estar en liquidez y el modelo de operación que trata…

https://www.tgb.cn/a/2ql81CLwIBn

[红包]Post de contenido útil 15, sistema de trading cuantitativo: trading cuantitativo…

https://www.tgb.cn/a/2q9pLRC7uQN

[红包]Post de contenido útil 13, el camino de buscar la dao

https://www.tgb.cn/a/2pAw5lNyIZN

[红包]Post de contenido útil 11, sistema de trading para la puja colectiva (más…

https://www.tgb.cn/a/2pdneR1ZAWK

[红包]Post de contenido útil 10, sistema de trading por software, poco conocido…

https://www.tgb.cn/a/2p1TNOTUWWS

6. Lista de agradecimientos
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