3 razones para vender FUBO y 1 acción para comprar en su lugar

3 razones para vender FUBO y 1 acción para comprar en su lugar

Kayode Omotosho

Thu, February 26, 2026 at 10:23 PM GMT+9 3 min read

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FUBO

+1.72%

Accionistas de fuboTV probablemente preferirían olvidar que los últimos seis meses incluso ocurrió. La acción cayó 65.9% y ahora cotiza a $1.18. Esto podría estar haciendo que los inversores se planteen su próxima jugada.

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¿Por qué creemos que fuboTV rendirá por debajo?

A pesar del precio de entrada más favorable, no tenemos mucha confianza en fuboTV. Aquí van tres razones por las que evitamos FUBO y una acción que preferiríamos tener.

1. El crecimiento débil en suscriptores nacionales apunta a una demanda floja

El crecimiento de los ingresos se puede desglosar en cambios de precio y volumen (para empresas como fuboTV, nuestro indicador de volumen preferido son los suscriptores nacionales). Si bien ambos son importantes, el segundo es el más crítico para analizar porque los precios tienen un techo.

Los suscriptores nacionales de fuboTV llegaron a 6.2 millones en el último trimestre, y en los últimos dos años promediaron un crecimiento del 48.8% interanual. Este desempeño fue decepcionante y sugiere que podría tener que bajar precios o invertir en mejoras de producto para acelerar el crecimiento; factores que pueden afectar la rentabilidad a corto plazo.

Suscriptores nacionales de fuboTV

2. Las pérdidas operativas encienden las alarmas

El margen operativo es una medida importante de la rentabilidad, ya que muestra la porción de los ingresos que queda después de contabilizar todos los gastos principales: desde el costo de los bienes vendidos hasta la publicidad y los salarios. También sirve para comparar la rentabilidad entre empresas con distintos niveles de deuda y tasas de impuestos, porque excluye intereses e impuestos.

El margen operativo de fuboTV ha venido aumentando durante los últimos 12 meses, pero aun así promedió -6.2% en los últimos dos años. Esto se debe a su gran base de gastos y a una estructura de costos ineficiente.

Margen operativo de los últimos 12 meses de fuboTV (GAAP)

3. El consumo de caja enciende las preocupaciones

El flujo de caja libre no es un indicador destacado en las finanzas de las empresas y en los comunicados de resultados, pero creemos que es revelador porque contabiliza todos los gastos operativos y de capital, lo que dificulta manipularlo. El dinero es lo que manda.

Durante los últimos dos años, las exigentes reinversiones de fuboTV para mantenerse relevante le han drenado sus recursos, dejándola apretada y limitando su capacidad de devolver capital a los inversores. El margen de flujo de caja libre promedio fue -4%, lo que significa que quemó $4.03 de caja por cada $100 de ingresos.

Margen de flujo de caja libre de los últimos 12 meses de fuboTV

Veredicto final

fuboTV no alcanza nuestros estándares de calidad. Tras la caída reciente, la acción cotiza a 1.2× EV adelantado a EBITDA (o $1.18 por acción). Aunque esa valoración parece barata a simple vista, el potencial a la baja es enorme dada la fragilidad de sus fundamentos. Hay acciones más emocionantes para comprar en este momento. Sugeriríamos echar un vistazo a una empresa “para todo clima” que tenga a Taco Bell como favorito del hogar.

La historia continúa  

Acciones de alta calidad para todas las condiciones de mercado

El mercado va muy bien este año, pero hay un detalle. Solo 4 acciones explican la mitad de toda la ganancia del S&P 500. Ese nivel de concentración pone nerviosos a los inversores, y con razón. Mientras todo el mundo se mete en los mismos nombres abarrotados, los inversores inteligentes buscan calidad donde nadie mira y pagan una fracción del precio. Echa un vistazo a las opciones de alta calidad que hemos marcado en nuestras Top 9 Market-Beating Stocks. Esta es una lista curada de nuestras acciones High Quality que han generado un retorno que supera al mercado de 244% durante los últimos cinco años (a 30 de junio de 2025).

Las acciones que han entrado en nuestra lista incluyen nombres ya conocidos como Nvidia (+1,326% entre junio de 2020 y junio de 2025), además de negocios bajo el radar como la empresa de pequeña capitalización de antaño Comfort Systems (+782% de retorno a cinco años). Encuentra a tu próximo gran ganador con StockStory hoy.

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