Entrevista con Anthony Georgiades: El papel de los VCs en el avance de la tecnología profunda en finanzas

Anthony Georgiades es un Socio General en Innovating Capital, un fondo de capital de riesgo de deep tech centrado en empresas disruptivas y activos digitales. Incubado en Innovating Capital, Anthony también es cofundador de Pastel Network, una blockchain descentralizada de capa 1 habilitada para IA que proporciona a desarrolladores y usuarios herramientas de infraestructura críticas para elevar sus proyectos de Web3 al siguiente nivel.

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Si estás en el sector de fintech, sabes con total seguridad que la cantidad de inversiones en la industria siguió un camino inconsistente durante los últimos años.

Si se disparó alrededor del periodo de Covid, de repente cayó justo después, planteando preguntas sobre el optimismo a veces ciego de la falacia del “hot-hand”, tal como quedó bastante claro en el transcurso de un par de años: una racha de inversiones exitosas no significa que la estrategia vaya a tener éxito para siempre.

Durante Covid, la tecnología se convirtió, quizás más que nunca, en una parte fundamental de nuestras vidas. Nos ayudó a seguir con nuestras rutinas y a superar la pandemia. Las fintechs prosperaron por la razón simple de que ofrecían una solución a la mayoría de los problemas que estábamos experimentando.

Una vez que nos dimos cuenta de que quizá algunas empresas habían prosperado de una manera inusual, comenzaron los despidos, seguidos de la indiferencia, y luego por una actitud más cautelosa por parte de los inversores.

Digamos que se impuso la selección natural, y solo las fintechs valiosas lograron sobrevivir, incluso en medio de un montón de dificultades.

Solo en la última parte de 2024 pareció que los inversores estaban adoptando una postura diferente: más cautelosa, sí, pero no tan indiferente. Como discutimos en FinTech Weekly anteriormente, las OPI de fintech eran un ejemplo claro de ese cambio.

Esto quizá fue el resultado de la percepción—por supuesto también influida por el auge de la IA—de que la tecnología llegó para quedarse en nuestras vidas diarias. Después de todo, adquirimos hábitos diferentes después de la pandemia.

Pero esta vez, la tecnología se vio como algo distinto. Quizá por fin entendimos que la tecnología no solo es un medio para mejorar nuestras experiencias diarias gracias al auge de productos más impulsados por la tecnología, sino algo que puede cambiar los negocios desde su núcleo. Así que quizá sea más correcto hablar de deep tech, y no solo de tech.

Como hemos hablado del deep tech y de sus aplicaciones en finanzas, ahora queremos hablar del tema con alguien que respira inversiones y tecnología todos los días. En resumen, alguien con experiencia de primera mano que sería capaz de analizar qué significa el deep tech para las finanzas hoy.

Además, como en FinTech Weekly nos encanta la tecnología pero nos centramos en las personas, elegimos hablar con uno de esos inversores que ha visto el cambio de actitud a lo largo del camino.

Anthony Georgiades era esa persona. Con su experiencia como VC, fundador y socio de diferentes negocios, le hicimos algunas preguntas sobre el estado actual del deep tech en finanzas y el papel de los VC en el avance del deep tech.

¡Disfruta!

R: ¿Cómo influyen los capitalistas de riesgo en el ritmo de la innovación en el deep tech en finanzas?

A: Veo de primera mano lo crítico que es nuestro papel para impulsar la innovación dentro del deep tech en finanzas. No solo invertimos dinero; aportamos experiencia y orientación estratégica para ayudar a las startups a navegar el intrincado laberinto de los panoramas financieros y regulatorios.

Al aprovechar nuestras redes, conectamos a los fundadores con socios de la industria y clientes, lo que les permite prosperar en mercados competitivos. Mi enfoque—y el enfoque de muchos en nuestro sector—está en tecnologías transformadoras como la IA, blockchain y la computación cuántica. No son solo palabras de moda; tienen el poder de alterar los servicios financieros tradicionales. Al evaluar startups, siempre busco ciertos hitos clave: equipos de liderazgo sólidos, modelos de negocio escalables, un potencial de mercado significativo y evidencia de tracción por parte de los clientes. Estos elementos señalan que una empresa tiene lo necesario para tener éxito.

R: ¿Qué tan crítico es el financiamiento de VC para las startups de deep tech en finanzas, dado sus largos ciclos de I+D y sus altas necesidades de capital?

A: La financiación suele ser el salvavidas para las startups de deep tech, y entiendo lo desafiante que puede ser para estas empresas conseguir el capital que necesitan. Sus largos ciclos de I+D y las elevadas demandas de capital hacen que la financiación de capital de riesgo sea esencial. En los últimos años, también he visto el auge de la deuda de venture en etapas tempranas como una opción flexible que ayuda a los fundadores a acceder a capital sin una dilución excesiva.

A pesar de un progreso significativo—las inversiones en deep tech se cuadruplicaron hasta superar los $60BN de 2016 a 2020—la bolsa de financiación aún se siente insuficiente frente a otros sectores. Para mitigar el riesgo, me enfoco en empresas con alto potencial de crecimiento y trabajo para proporcionar inversiones mayores a medida que escalan. Además, incorporar analistas con habilidades técnicas a tu equipo puede ser un cambio de juego, para ayudar a tu firma a evaluar tecnologías complejas con mayor confianza.

R: ¿Crees que los VC están impulsando la innovación financiera de una manera que beneficia a los usuarios finales, por ejemplo mediante una mejor inclusión financiera o mejores servicios?

A: El VC está transformando el ecosistema financiero de maneras profundas. Las startups que respaldamos están introduciendo tecnologías que alteran los servicios financieros tradicionales, ya sea mediante plataformas empresariales, aplicaciones de blockchain o herramientas impulsadas por IA.

Una de las partes más gratificantes de mi trabajo es ver cómo estas innovaciones pueden potencialmente mejorar la vida de los usuarios finales y mejorar los servicios para ellos. Más allá de la financiación, el VC fomenta una cultura de innovación. Aliento activamente a los fundadores a pensar en grande y desarrollar ideas innovadoras, mientras les proporciono los recursos que necesitan para escalar rápidamente. Las asociaciones entre startups e instituciones financieras establecidas es otra área donde el VC aporta valor. Podemos ayudar y facilitar la integración fluida de nuevas tecnologías dentro del panorama financiero más amplio.

R: ¿Cómo prevés que evolucione la relación entre los VC y las startups de deep tech durante la próxima década?

A: De cara al futuro, me entusiasma hacia dónde se dirige el VC en las finanzas de deep tech. Hay un enfoque creciente en tecnologías fronterizas como la IA, blockchain y la computación cuántica, y veo esto como un área donde podemos generar un impacto significativo.

La sostenibilidad también se está convirtiendo en una parte clave de la conversación, con más inversiones destinadas a tecnologías verdes y soluciones fintech impulsadas por ESG. Para apoyar estos avances, creo que el ecosistema de VC necesita evolucionar. Las firmas especializadas con experiencia técnica profunda serán cada vez más comunes, y la colaboración más estrecha con instituciones académicas y entidades de financiación pública será crucial.

También son necesarios horizontes de inversión más largos para adaptarse a los ciclos de desarrollo extendidos que a menudo requieren las innovaciones de deep tech.