Recientemente, he notado que qué es CBDC se ha convertido en un tema bastante discutido en la comunidad de finanzas digitales. Ya no es un concepto desconocido, sino que está comenzando a hacerse realidad en muchos lugares del mundo.

En pocas palabras, CBDC o Central Bank Digital Currency es dinero digital emitido por el Banco Central, con valor equivalente al dinero fiduciario tradicional. A diferencia de Bitcoin o Ethereum, CBDC no es descentralizado, sino que es gestionado directamente por el Estado. En esencia, solo es una versión digital de la moneda nacional; no es un tipo de dinero completamente nuevo. Las personas pueden usarlo para pagar, transferir dinero o almacenar valor como dinero en efectivo, pero en forma totalmente digital.

Muchos países han elegido blockchain o tecnología de registro distribuido para construir CBDC, pero la diferencia principal es que CBDC mantiene un modelo centralizado. Esto permite al Estado controlar la oferta monetaria, supervisar los flujos de dinero con mayor eficacia y aplicar la política monetaria con mayor precisión.

Las Bahamas fueron pioneras al emitir Sand Dollar desde 2020, y se considera la primera CBDC del mundo. En África, Nigeria implementó eNaira en 2021, convirtiéndose en el primer país de la región. Jamaica ha puesto en uso JAM-DEX a nivel nacional, y la Unión Monetaria del Caribe Oriental emitió DCash. Pero si hablamos de la mayor escala, es China con el proyecto e-CNY. Esta moneda se ha probado en muchas ciudades, se ha integrado en aplicaciones de pago populares y se usa para compras y transporte público. India también está probando Rupee số, Brazil desarrolla Drex, Nga y UAE están impulsando pruebas de CBDC qué es en el ámbito de los pagos transfronterizos.

Actualmente, más de 130 países y territorios están investigando o desarrollando CBDC, lo que representa una gran parte del PIB mundial. Países desarrollados como Liên minh châu Âu, Thụy Điển, Hàn Quốc y Saudi Arabia también están en la fase de perfeccionar el marco regulatorio antes de su implementación a gran escala.

En cuanto a los beneficios, CBDC ayuda a mejorar la eficiencia de los pagos: transacciones rápidas, costos bajos, sin restricciones de horario laboral. También apoya al Banco Central a gestionar mejor la política monetaria, monitorear los flujos de dinero reales, aumentar la transparencia financiera, y limitar el lavado de dinero y la evasión fiscal. El gobierno también puede implementar políticas de apoyo financiero directo de manera más rápida.

Sin embargo, los desafíos tampoco son menores. La privacidad es una preocupación importante, porque si falta protección de los datos, existe el riesgo de que todas las transacciones sean supervisadas. Los riesgos de ciberataques y la dependencia de infraestructura tecnológica de alto nivel también son motivo de preocupación. Además, si la gente transfiere demasiado dinero depositado a las billeteras de CBDC, los bancos comerciales podrían perder fuentes de fondos, lo que afectaría las actividades crediticias.

En general, CBDC no solo es una tendencia tecnológica, sino un paso de cambio estratégico del sistema monetario global. Cuando crypto y stablecoin son cada vez más populares, CBDC ayuda a los países a mantener su papel en la regulación financiera. En el futuro, es muy probable que CBDC coexista con el dinero digital y otras formas de activos digitales, creando un ecosistema financiero de múltiples capas que será cada vez más complejo.