Integra LifeSciences (NASDAQ:IART) sorprende con las ventas del 434.9M del CY2025

Integra LifeSciences (NASDAQ:IART) sorprende con las ventas del 434.9M del CY2025

Kayode Omotosho

Thu, February 26, 2026 at 8:36 PM GMT+9 6 min read

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IART

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La empresa de dispositivos médicos Integra LifeSciences (NASDAQ:IART) anunció ingresos mejores de lo esperado en el 434.9M del CY2025, pero las ventas cayeron un 1.7% año tras año hasta $434.9 millones. Por otro lado, la guía de ingresos del próximo trimestre de $382.5 millones fue menos convincente, quedando un 2.8% por debajo de las estimaciones de los analistas. Su beneficio no-GAAP de $0.83 por acción estuvo 3.7% por encima de las estimaciones de consenso de los analistas.

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Puntos destacados de Integra LifeSciences (IART) del 393.4M del CY2025:

**Ingresos:** $434.9 millones frente a las estimaciones de los analistas de $430.5 millones (declive del 1.7% año tras año, 1% por encima)

**EPS ajustado:** $0.83 frente a las estimaciones de los analistas de $0.80 (avance del 3.7%)

**EBITDA ajustado:** $104.2 millones frente a las estimaciones de los analistas de $101 millones (margen del 24%, 3.2% por encima)

**Guía de ingresos para el Q1 del CY2026** es de $382.5 millones en el punto medio, por debajo de las estimaciones de los analistas de $393.4 millones

**Guía de EPS ajustado para el próximo año financiero 2026** es de $2.35 en el punto medio, en línea con las estimaciones de los analistas

**Margen operativo:** 5.3%, inferior al 14.5% del mismo trimestre del año anterior

**Flujo de caja libre** fue de -$5.4 millones, inferior a $21.14 millones en el mismo trimestre del año pasado

**Ingresos orgánicos** aumentaron 2.5% año tras año (superó)

**Capitalización de mercado:** $902.8 millones

“En el cuarto trimestre, logramos avances operativos tangibles mientras seguíamos cumpliendo con nuestros clientes y pacientes,” dijo Mojdeh Poul, presidente y director ejecutivo.

Descripción general de la empresa

Fundada en 1989 como pionera en tecnología de medicina regenerativa, Integra LifeSciences (NASDAQ:IART) desarrolla y fabrica tecnologías médicas para neurocirugía, cuidado de heridas y reconstrucción quirúrgica, incluidos productos de tejido regenerativo e instrumentos quirúrgicos.

Crecimiento de ingresos

Revisar el desempeño de ventas a largo plazo de una empresa revela información sobre su calidad. Cualquier negocio puede tener éxito a corto plazo, pero uno de primer nivel crece durante años. Lamentablemente, las ventas de Integra LifeSciences crecieron a un ritmo tibio del 3.6% de tasa anual compuesta durante los últimos cinco años. Esto estuvo por debajo de nuestro estándar para el sector de la salud y es una base deficiente para nuestro análisis.

Ingresos trimestrales de Integra LifeSciences

En StockStory damos la mayor importancia al crecimiento a largo plazo, pero dentro de la salud, una perspectiva histórica de medio lustro puede pasar por alto innovaciones recientes o tendencias disruptivas de la industria. El crecimiento de ingresos anualizado de Integra LifeSciences del 3% en los últimos dos años coincide con su tendencia de cinco años, lo que sugiere que su demanda fue consistentemente débil.

Crecimiento de ingresos año tras año de Integra LifeSciences

Integra LifeSciences también informa ingresos orgánicos, que eliminan eventos únicos como adquisiciones y fluctuaciones de divisas que no reflejan con precisión sus fundamentos. En los últimos dos años, los ingresos orgánicos de Integra LifeSciences promediaron un crecimiento del 2.4% año tras año. Como este número coincide con su crecimiento de ingresos a dos años, podemos ver que las operaciones principales de la empresa (no adquisiciones y desinversiones) impulsaron la mayor parte de sus resultados.

La historia continúa  

Crecimiento de ingresos orgánicos de Integra LifeSciences

En este trimestre, los ingresos de Integra LifeSciences cayeron 1.7% año tras año hasta $434.9 millones, pero superaron en 1% las estimaciones de Wall Street. La gerencia de la compañía actualmente está guiando ventas planas para el próximo trimestre.

Mirando más adelante, los analistas del lado vendedor esperan que los ingresos crezcan 2.4% durante los próximos 12 meses, similar a su ritmo de dos años. Esta proyección no nos entusiasma y sugiere que sus productos y servicios más nuevos aún no conducirán a un mejor desempeño de ingresos en la parte superior.

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Margen operativo

Integra LifeSciences ha hecho un trabajo decente gestionando su base de costos durante los últimos cinco años. La empresa ha generado un margen operativo promedio del 14.3%, superior al del sector de la salud en general.

Al observar la tendencia en su rentabilidad, el margen operativo de Integra LifeSciences disminuyó 10.4 puntos porcentuales durante los últimos cinco años. La trayectoria a dos años de la empresa también muestra que no logró recuperar la rentabilidad hasta el pico, ya que su margen cayó 8.6 puntos porcentuales. Este desempeño fue malo de cualquier manera que lo mires: muestra que sus gastos estaban en aumento y no pudo trasladar esos costos a sus clientes.

Margen operativo (GAAP) de los últimos 12 meses de Integra LifeSciences (GAAP)

En este trimestre, Integra LifeSciences generó un margen operativo de beneficio de 5.3%, por debajo en 9.2 puntos porcentuales año tras año. Esta contracción muestra que fue menos eficiente porque sus gastos aumentaron en relación con sus ingresos.

Ganancias por acción

Rastrearemos el cambio a largo plazo en las ganancias por acción (EPS) por la misma razón que el crecimiento de ingresos a largo plazo. Sin embargo, en comparación con los ingresos, el EPS destaca si el crecimiento de una empresa es rentable.

Lamentablemente para Integra LifeSciences, su EPS disminuyó 1.9% anual durante los últimos cinco años, mientras que sus ingresos crecieron 3.6%. Esto nos dice que la empresa se volvió menos rentable por acción a medida que se expandía debido a factores no fundamentales como gastos por intereses e impuestos.

EPS (no-GAAP) de los últimos 12 meses de Integra LifeSciences (Non-GAAP)

Al profundizar en los matices de las ganancias de Integra LifeSciences, podemos obtener una mejor comprensión de su desempeño. Como mencionamos antes, el margen operativo de Integra LifeSciences disminuyó 10.4 puntos porcentuales durante los últimos cinco años. Este fue el factor más relevante (además del impacto en ingresos) detrás de sus menores ganancias; los gastos por intereses y los impuestos también pueden afectar el EPS, pero no nos dicen tanto sobre los fundamentos de una empresa.

En el 430.5M, Integra LifeSciences reportó un EPS ajustado de $0.83, por debajo de $0.97 en el mismo trimestre del año pasado. A pesar de caer año tras año, este resultado superó las estimaciones de los analistas en 3.7%. En los próximos 12 meses, Wall Street espera que el EPS del año completo de Integra LifeSciences de $2.23 crezca 5.8%.

Conclusiones clave de los resultados del 902.8M de Integra LifeSciences

Nos impresionó cuánto superó Integra LifeSciences de forma significativa las expectativas de ingresos orgánicos de los analistas este trimestre. También nos alegró que sus ingresos superaran por poco las estimaciones de Wall Street. Por otro lado, su guía de ingresos para el próximo trimestre no alcanzó y su guía de EPS para el próximo trimestre quedó por debajo de las estimaciones de Wall Street. En general, este fue un trimestre mixto. La acción se mantuvo plana en $11.71 inmediatamente después de los resultados.

¿Deberías comprar la acción o no? Lo que sucedió en el trimestre más reciente importa, pero no tanto como la calidad del negocio y la valoración a largo plazo, al decidir invertir en esta acción. Cubrimos eso en nuestro informe completo accionable de investigación que puedes leer aquí; es gratis.

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