¡No malinterpretes el Banco de Chongqing! Con su fuerza, rompe la controversia de "desbalance"

Producido|Red CFI

Revisado|Li Xiaoyan

El 24 de marzo, el Banco de Chongqing publicó su informe anual 2025, entregando un brillante balance en la fase final del “Plan Quinquenal 14” (XIV): el tamaño de sus activos superó históricamente 1,03 billones de yuanes, un aumento del 20,67%; los ingresos de explotación fueron 15 113 millones de yuanes, un aumento del 10,48%; el beneficio neto atribuible a los accionistas controladores fue 5 654 millones de yuanes, un aumento del 10,49%, logrando por primera vez en casi seis años un crecimiento de dos dígitos tanto en ingresos como en utilidades netas. Lo más llamativo es que, en un contexto en el que la industria en general enfrenta presión por el estrechamiento del margen de intereses, su margen neto de intereses se recuperó en contra de la tendencia en 4 puntos básicos hasta 1,39%, demostrando una fuerte resiliencia operativa y capacidad de control de riesgos.

En un nuevo punto de partida de escala de billón, la atención del mercado al Banco de Chongqing ha pasado de la ruptura por tamaño a la optimización de la estructura. Ante debates como “desequilibrio entre banca corporativa y minorista”, “caída de los ingresos no por intereses” y “presión sobre la ratio de suficiencia de capital”, partiendo de la posición fundamental de un banco comercial urbano para servir a la economía local, y en combinación con el entorno macroeconómico de 2025 y la estrategia de desarrollo regional, no es difícil advertir que detrás de estos supuestos “motivos de preocupación” se encuentran, en realidad, la elección estratégica y la acción proactiva del Banco de Chongqing como fuerza principal de las finanzas locales; su trayectoria de desarrollo se ajusta aún más a las necesidades de desarrollo de la economía regional y satisface mejor la demanda de servicios financieros para empresas reales.

En 2025, el saldo de préstamos a empresas del Banco de Chongqing alcanzó 10.3k de yuanes, un aumento del 30,95%, y su proporción dentro del total de préstamos subió a 77,46%, mientras que los préstamos minoristas registraron una ligera caída del 0,94%. Este cambio de estructura a menudo se interpreta como “desequilibrio”, pero al hablar de proporciones sin desligarlas de la orientación regional, es fácil caer en un error de percepción.

Como banco legal asentado en Chongqing, la misión central del Banco de Chongqing es conectar de forma precisa con la estrategia de desarrollo regional, llevando el “agua financiera” hacia los ámbitos donde la economía real más lo necesita. En 2025, su desembolso crediticio se ajustó estrechamente a la construcción del sistema de industrias de modernización, mostrando con claridad el rasgo de “riego preciso”: el saldo de préstamos a manufactura y el de mediano y largo plazo crecieron más de un 20% y un 30% respectivamente; el saldo de préstamos a tecnología se disparó un 60%; y tanto los préstamos verdes como los de inclusión financiera lograron crecimientos de dos dígitos. Estos datos indican que el alto crecimiento del negocio corporativo no es una expansión ciega de escala, sino una inversión de alta calidad enfocada en carriles económicos futuros como la manufactura avanzada, la innovación tecnológica y el desarrollo verde.

Este enfoque estratégico sincroniza con la implementación de la estrategia nacional en Chongqing. El informe anual muestra que el Banco de Chongqing, mediante un mecanismo “por equipos especializados”, presta un servicio profundo a la Zona Económica del Círculo Doble Chengdu-Chongqing y a la construcción del nuevo corredor terrestre y marítimo occidental; los saldos de financiación correspondientes crecieron interanualmente un 27% y un 86% respectivamente, acumulando apoyo a casi 150 proyectos importantes. Apoyándose en esta planificación, los incrementos de depósitos y préstamos del banco ocuparon durante dos años consecutivos el primer lugar entre sus pares en la ciudad de Chongqing, recibiendo el reconocimiento de “Unidad destacada por la contribución integral al desarrollo de alta calidad de Chongqing” otorgado por el gobierno municipal de Chongqing, logrando verdaderamente la sincronía entre los servicios financieros y el desarrollo regional.

Al mismo tiempo, el efecto de sinergia de “banco comercial + banca de inversión” del Banco de Chongqing sigue liberándose de manera sostenida. En 2025, sus tres indicadores clave—participación en la suscripción, proporción y número—de herramientas de financiación de deuda para empresas no financieras se ubicaron simultáneamente en el primer lugar en Chongqing, liderando por primera vez en las instituciones financieras corporativas locales de la región occidental. Mediante la colaboración profunda en el negocio corporativo dentro de la industria y la ampliación de los canales de financiación mediante herramientas de banca de inversión, se forma un circuito cerrado de servicios a la economía real, brindando apoyo financiero de ciclo de vida completo a las empresas; esta es precisamente la ventaja central que distingue a los bancos regionales de los bancos nacionales.

En 2025, el ingreso neto por intereses del Banco de Chongqing alcanzó 12 459 millones de yuanes, un aumento del 22,44%, y representó el 82,44% del ingreso de explotación, convirtiéndose en el apoyo central para el crecimiento del desempeño. En contraste, el ingreso neto no por intereses cayó interanualmente un 24,24%; los ingresos del negocio de gestión de patrimonio mediante intermediación se redujeron casi a la mitad, lo que dio pie a debates sobre “desequilibrio en la estructura de ingresos”. Pero, desde la lógica de desarrollo de los bancos comerciales urbanos, el crecimiento estable del ingreso por intereses es una elección racional basada en sus propias dotaciones.

Detrás de la recuperación del margen neto de intereses se encuentra el efecto de la gestión de alta precisión del lado de los pasivos del Banco de Chongqing. En 2025, su tasa de costo de los pasivos que generan intereses disminuyó drásticamente 40 puntos básicos interanualmente hasta 2,18%. En particular, el costo de los depósitos corporativos bajó 43 puntos básicos y el costo de los depósitos personales a plazo fijo bajó 42 puntos básicos. En un ciclo de mercado de baja tasa de interés, reducir el costo de los pasivos optimizando su estructura y reforzando la vinculación del cliente resulta más sostenible que expandir de manera ciega el negocio no por intereses.

Para los bancos comerciales urbanos locales, la transformación en gestión patrimonial no se logra de un día para otro. En un contexto en el que los bancos por acciones líderes ocupan canales y poseen ventajas con los clientes, el Banco de Chongqing optó por profundizar en el negocio central de préstamos y depósitos “core”, con “calidad” para “incrementar” la “eficiencia”, en lugar de seguir ciegamente la tendencia de la transformación. Esta orientación no solo se ajusta a sus propios recursos y dotaciones, sino que también permite servir de forma precisa a las necesidades básicas de financiación de las empresas en la región, logrando una vinculación profunda entre los servicios financieros y la economía real. Los datos muestran que la contribución del Banco de Chongqing al crecimiento económico regional a partir del desembolso de préstamos sigue aumentando: en 2025, cada 1 yuan de préstamo impulsó más de 3 yuanes del valor de la producción regional, demostrando el compromiso del negocio principal.

A finales de 2025, la ratio de suficiencia de capital de nivel 1 “core” del Banco de Chongqing fue del 8,53%, 1,35 puntos porcentuales menos que el año anterior, lo que generó preocupación por la presión de complemento de capital. Desde la lógica financiera, esto es una presión de fase asociada a la expansión acelerada del crédito y también un problema de restricción de capital al que comúnmente se enfrentan los bancos comerciales urbanos; sin embargo, el Banco de Chongqing ya ha dejado claro el camino para resolverlo.

Por un lado, el desembolso crediticio se enfoca en áreas de alta rentabilidad y bajo riesgo. El crecimiento de los préstamos a empresas tecnológicas fue del 60%, el crecimiento de los préstamos verdes fue del 40%, y el incremento en préstamos a manufactura estableció un máximo nuevo en cinco años; estos flujos hacia “nueva productividad de calidad” no solo se alinean con la orientación de políticas nacionales, sino que en el futuro seguirán materializando rendimientos de industrialización y brindarán soporte para la reposición endógena de capital. Por otro lado, los canales de complemento de capital son diversos y están funcionando con fluidez. El canje de los bonos convertibles de 13 000 millones de yuanes emitidos en 2022 avanza de manera constante; el 24 de marzo, el Grupo de Autopistas de Chongqing incrementó su tenencia mediante conversión, comprando 151 millones de acciones A, lo que refleja la firme confianza de un accionista público clave. Con base en la estimación estática según los datos del informe anual, después de que la totalidad de los bonos convertibles se convierta, la ratio de suficiencia de capital de nivel 1 “core” aumentará de forma significativa, aliviando eficazmente la presión de capital.

Además, la calidad de activos del Banco de Chongqing se mantiene sólida. En 2025, la ratio de préstamos morosos fue del 1,14%, 0,11 puntos porcentuales menos que el año anterior; la cobertura de provisiones fue 245,58%, y la capacidad de resistir el riesgo es suficiente. La sólida calidad de activos sienta la base para el complemento de capital y también proporciona garantía para el desarrollo sólido de los negocios en el futuro.

Al entrar en el “club del billón”, el Banco de Chongqing no se ha perdido en la inercia de la expansión de escala. Por el contrario, ha mantenido firmemente la posición de “fuerza principal de las finanzas locales” y ha explorado una ruta de desarrollo de alta calidad que se ajusta a sus propias características. Frente al panorama en el que los grandes bancos estatales aceleran la expansión hacia niveles más bajos y aumenta la competencia entre pares, su elección de echar raíces en Chongqing y profundizar en la región le permite aprovechar ventajas de “geografía + afinidad humana”, concentrando recursos en industrias y proyectos orientados por la estrategia nacional.

Esta ruta de desarrollo no ignora el negocio minorista; es una elección racional basada en el ciclo de la industria y en sus propias dotaciones. En 2025, el negocio minorista afronta desafíos a nivel de industria. El Banco de Chongqing prioriza garantizar las necesidades de financiación de la economía real; una vez que el margen de intereses se estabilice y el capital sea suficiente, optimizará aún más la disposición del negocio minorista para lograr el desarrollo coordinado entre banca corporativa y minorista. Al mismo tiempo, refuerza continuamente la gestión de cumplimiento: con respecto a posibles riesgos como el “tres chequeos” del crédito, perfecciona los mecanismos de control interno y consolida la línea de defensa frente al riesgo.

De “ruptura de escala” a “mejora de la calidad”, la ruta de transformación del Banco de Chongqing es claramente visible. El enfoque estratégico del negocio corporativo, el impulso preciso en la gestión del margen de intereses y la acción proactiva en el complemento de capital, en conjunto, conforman su nueva fuerza motriz para el desarrollo después de alcanzar escala de billón. Como un banco comercial urbano importante en la región occidental, el Banco de Chongqing demuestra con acciones concretas que el desarrollo de alta calidad de los bancos locales no consiste en hacer un parangón ciego con la estructura de negocios de los bancos nacionales, sino en partir de su propia posición, servir a la economía local y poner en práctica la responsabilidad del negocio principal.

En el nuevo punto de partida del desarrollo, el Banco de Chongqing continuará, sobre la base de la escala de billón, orientando su camino hacia el desarrollo de alta calidad, profundizando de forma sostenida el compromiso de “fuerza principal de las finanzas locales”, logrando la coexistencia y prosperidad mutua entre el propio banco y la economía regional mediante el servicio a la construcción del Círculo Económico de doble ciudad Chengdu-Chongqing y el apoyo al desarrollo de nueva productividad de calidad, y escribiendo un nuevo capítulo en el servicio de los bancos comerciales urbanos a la economía real.

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