La oferta de helio en Qatar se reduce a la mitad, la industria de semiconductores y medicina enfrenta presión. La litografía y el sector de medicamentos innovadores explotan.

27 de marzo, las ideas sobre máquinas de litografía ganaron impulso; Taijing Technology (603738.SH) subió al primer puesto a media tarde, Tengjing Technology (688195.SH) tocó el límite diario al alza, Microelectronics (300456.SZ) y Kemait Gas (002549.SZ) subieron más de 7%, Pioneer Precision (688605.SH) y Jiangfeng Electronics (300666.SZ) subieron cerca de 9%.

Ese día, el sector de fármacos innovadores también se disparó por completo. El año pasado, la estrella alcista “10 veces” Sutai Shen (300204.SZ) llegó al límite diario al alza de “20CM” a media tarde después de una larga ausencia. Además, Menovo (603538.SH) logró 11 días con 6 subidas consecutivas al límite diario al alza; Shuanglu Pharmaceutical (002038.SZ), Lianhuan Pharmaceutical (600513.SH), Wanbangde (002082.SZ), Zhaoyan New Medicine (603127.SH), Xinlilai (002294.SZ), Osaekang (002755.SZ), Zhaoyan New Medicine (603127.SH) y Kanghong Pharmaceutical (002773.SZ), entre otras, registraron múltiples límites diarios al alza.

En cuanto a la información, la interrupción del suministro de helio provocada por el golpe a la infraestructura energética de Qatar se está transmitiendo, a través de toda la cadena industrial, hacia la industria global de semiconductores y de atención médica. Bloomberg informó recientemente que, el 17 de marzo, AirGas, uno de los mayores distribuidores de gases de envasado de Estados Unidos, anunció oficialmente que, debido a un evento de fuerza mayor, se espera que reduzca el suministro mensual de helio de algunos clientes hasta el 50% del nivel normal y que se añada un recargo adicional de 13.50 dólares por cada 100 pies cúbicos.

AirGas es una filial del grupo francés Air Liquide (Air Liquide SA) y es uno de los mayores distribuidores de gases de envasado en Estados Unidos. Este anuncio por fuerza mayor indica que el impacto en la capacidad de Qatar ya se ha transmitido formalmente desde el eslabón upstream hasta la distribución downstream; el corte de la cadena de suministro pasó de la fase de alerta a una fase de impacto sustancial.

Se sabe que Qatar es uno de los países que más helio suministra en el mundo y aporta aproximadamente un tercio del suministro global. Los ataques de Irán a la infraestructura energética de la región provocaron que la producción de gas natural licuado (LNG) de Qatar quedara paralizada, y la producción de LNG es precisamente un eslabón upstream clave para la extracción de helio. La empresa nacional de petróleo y gas de Qatar emitió de inmediato una advertencia, señalando que las exportaciones de helio enfrentan un riesgo de colapso.

En el informe de Northeast Securities se afirma que se ve con firmeza el valor de asignación a largo plazo del sector de gases electrónicos bajo la resonancia entre oferta y demanda. En el lado de la demanda, se espera que el tamaño del mercado del sector entre en un canal de expansión no lineal; en el lado de la oferta, los cambios en el entorno externo están forzando a los fabricantes downstream a acelerar la reconfiguración de la cadena de suministro. Huatai Securities también señaló que, a medida que en China aumente la capacidad de las plantas de almacenamiento y de las fábricas de obleas, y con el suministro de gases limitado por los conflictos geopolíticos en Oriente Medio, el sector de gases electrónicos de China tendría margen para acelerar su auge en 2026.

China Post Securities señaló que los fármacos innovadores nacionales, en la etapa inicial de investigación, están avanzando gradualmente para ponerse al día e incluso superar a Europa y Estados Unidos; a mediano plazo, inevitablemente llegará la etapa de cosecha, por lo que se mantiene una valoración positiva continua sobre las oportunidades de inversión del sector. Morgan Stanley considera que la internacionalización de los fármacos innovadores en China se acelera: las farmacéuticas multinacionales aceleran su despliegue de activos innovadores locales, y el flujo de caja del sector y el sistema de valoración seguirán reconfigurándose; actualmente, el sector se encuentra en una ventana de asignación del lado izquierdo.