El precio del mercado PTA en alza, el precio del mercado de fenol alcanza un nuevo máximo, ¿en qué segmentos específicos ven optimismo las instituciones?丨Pistas en acciones A

Pregunta a la IA · ¿Cómo afecta la situación en Oriente Medio al soporte de costos de la PTA?

Indicador de A-shares

1、Irán dice haber disuadido el regreso de 3 barcos que intentaban pasar por el Estrecho de Ormuz

Según informa Xinhua citando medios iraníes el día 27, la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán emitió un comunicado indicando que ese día disuadió el regreso de 3 buques portacontenedores que intentaban atravesar el Estrecho de Ormuz. El comunicado señala que el presidente de EE. UU., Trump, afirmó falsamente que “el Estrecho de Ormuz está abierto”; ese día, 3 buques portacontenedores de diferentes nacionalidades intentaron entrar por el corredor marítimo autorizado designado, y tras recibir advertencias de la Armada de la Guardia Revolucionaria, dieron la vuelta. El comunicado añade que el Estrecho de Ormuz ya está cerrado; se prohíbe el paso de cualquier barco “que venga de o vaya a” puertos de los aliados de EE. UU. e Israel, y cualquier intento de cruzar el Estrecho de Ormuz por cuenta propia enfrentará “medidas severas”. El 26 de abril, Trump dijo que Irán permitiría el paso de 10 petroleros por el Estrecho de Ormuz como “regalo” para EE. UU.

2、Empresa de gestión de capital estadounidense solicita lanzar un ETF apalancado 2x para apostar en largo por SpaceX y Anthropic

De acuerdo con los documentos regulatorios, la empresa de gestión patrimonial estadounidense REX Shares y Tuttle Capital Management planean lanzar un ETF de apalancamiento 2x cotizado en bolsa (ETF) vinculado a acciones ordinarias negociadas públicamente relacionadas con SpaceX y la empresa de inteligencia artificial Anthropic, aún no emitidas, intentando subirse lo antes posible al “tren de la suerte” de las dos ofertas públicas iniciales (IPO) más populares del mercado estadounidense este año. Se informa que, en el futuro, los inversionistas que posean estos dos fondos, T-Rex 2x Long SpaceX Daily Target ETF y T-Rex 2x Long Anthropic Daily Target ETF, obtendrán un retorno equivalente al 200% de la ganancia diaria de estas dos empresas tras su salida a bolsa.

3、Los costos impulsan nuevamente el alza del precio de mercado de la PTA; el precio del fenol alcanza un máximo histórico

Hoy, el precio spot de la PTA sube 160 hasta 6730. Debido a los cambios en la situación en Oriente Medio, esta semana el mercado de la PTA rebota después de la caída. A lo largo de la semana, han aparecido señales de distensión en Oriente Medio; el precio internacional del petróleo cae con fuerza, lo que hace que el PX retroceda, y además, con el acumulado de inventarios en la tabla de equilibrio oferta-demanda, el precio de la PTA retrocede desde niveles altos durante la semana. Sin embargo, al acercarse el fin de semana, el panorama de las negociaciones entre EE. UU. e Irán es incierto; el crudo y las materias primas vuelven a fortalecerse, y los costos impulsan nuevamente el precio del mercado de la PTA al alza. En conjunto, aunque haya acumulación en inventarios oferta-demanda, el rebote del petróleo fortalece el soporte de costos; a corto plazo, el precio de mercado de la PTA probablemente seguirá principalmente oscilando junto con el extremo de las materias primas. La trayectoria real aún depende de noticias del entorno, la situación de las plantas, y el soporte de costos arrastrado por el crudo.

Además, según muestra Zhanchuang Information, en marzo, en un contexto de costos elevados y aumento del sentimiento de aversión al riesgo del mercado, el precio del fenol mostró en general una tendencia alcista, con los precios del segmento en niveles altos acercándose al máximo de los últimos cinco años. Bajo las expectativas de tensión en la cadena de suministro, los operadores aún mantienen cierta perspectiva optimista para el mercado de abril; es posible que el precio siga operando en niveles altos.

Citando a Banca de Valores del Banco de China (CMB Securities): de cara a 2026, esta ronda de expansión de capacidad de la industria está casi llegando al final; medidas como “anti-involución” podrían catalizar la reparación del fondo de las ganancias de la industria. Al mismo tiempo, los nuevos materiales, beneficiándose del rápido desarrollo de la demanda aguas abajo, podrían abrir una nueva etapa de alto crecimiento. En el corto plazo, los conflictos geopolíticos continuos afectan de manera persistente el suministro y el transporte de petróleo crudo y algunos productos petroquímicos, incrementando el grado de volatilidad; prestar atención a: 1) las grandes empresas estatales centrales de energía; 2) las empresas líderes de petroquímica a partir de carbón, con suministro estable de materias primas y costos relativamente bajos; 3) las empresas líderes de química fina con un mejor panorama oferta-demanda y una transmisión fluida de costos. A mediano y largo plazo, se recomiendan las siguientes líneas principales de inversión: 1) las grandes empresas tradicionales de química muestran resiliencia en la operación, con despliegue en nuevos materiales y otros ámbitos; su capacidad competitiva mejora incluso en contra de la tendencia, y con la mejora del ciclo de la industria se espera que puedan lograr una mejora simultánea en desempeño y valoración; 2) catalizadores continuos como “anti-involución”; prestar atención a subsectores donde el panorama oferta-demanda sigue mejorando, incluyendo refinación y petroquímica, poliéster, tintes, silicio orgánico, pesticidas, refrigerantes, química del fósforo, etc.; 3) el desarrollo rápido de las industrias aguas abajo brinda un amplio espacio de crecimiento a las compañías en el sector de nuevos materiales.

4、Dos ministerios: cobrar tarifas por ocupación de frecuencias de radio a los operadores satelitales según la utilización real del ancho de banda de los servicios espaciales

La Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma y el Ministerio de Finanzas emitieron un aviso sobre la optimización y mejora de los estándares de cobro de tarifas por ocupación de frecuencias de radio. Primero, optimizar la estructura del sistema de tarifas para el cobro de servicios espaciales. Para los sistemas de constelación de satélites de órbita no geoestacionaria (NGSO) y los sistemas satelitales de órbita geoestacionaria (GSO) operados de forma de red, inicialmente se cobraba a los operadores satelitales y a las estaciones terrestres dentro de la red, por separado, según la unidad que instala estaciones de radio espacial y de estaciones terrestres. Esto se ajusta para que el cobro se realice según el ancho de banda efectivamente ocupado por el servicio espacial, a los operadores satelitales. Para sistemas de constelación NGSO con menos de 200 satélites, el cobro se realizará según la cantidad de estaciones de radio espacial; para sistemas de constelación NGSO con 200 satélites o más, el cobro se realizará de manera unificada por sistema. Segundo, reducir los estándares de cobro para los segmentos de alta frecuencia. Para los sistemas de constelación NGSO, los sistemas de satélite GSO operados en red, las estaciones de microondas y los sistemas de acceso inalámbrico de banda ancha, se detallará el cobro en escalones según la frecuencia; en algunos segmentos de alta frecuencia se aplicarán estándares de cobro más bajos. Tercero, formular estándares de cobro para nuevas aplicaciones de radio. Aclarar los estándares de cobro para aplicaciones de radio como el sistema de comunicaciones inalámbricas exclusivo para ferrocarriles 5G—R, la red industrial privada, el sistema de aeronaves no tripuladas (solo las que obtengan licencia) y el sistema de comunicaciones digitales de clúster de banda ancha, etc.

Citando a GuoWu Securities (Dongwu Securities) en su informe de investigación de enero: la comunicación satelital entra en un carril de desarrollo acelerado; selección de dos direcciones de inversión. A medida que la orientación estratégica de las redes de comunicación satelital se vuelve cada vez más destacada, se acelera la concentración y la agregación de recursos industriales para potenciar; además, la aceleración en la iteración de los principales actores del extranjero intensifica la presión competitiva. Se espera que la industria de comunicación satelital de China entre en un periodo dorado de desarrollo y que el proceso de desarrollo industrial se acelere de forma continua; en cada eslabón de la cadena de industria, como el despliegue de satélites, la construcción de redes y las aplicaciones de terminales, se espera que se beneficien plenamente. Sugerimos priorizar el posicionamiento desde las siguientes direcciones:

Aprovechar la certidumbre de beneficios dentro de la industria. La cadena industrial de la comunicación satelital es lo suficientemente larga y el espacio de mercado es lo suficientemente amplio; algunas empresas se posicionaron relativamente temprano y actualmente ya cuentan con ventajas fuertes de “encaje” (posición ventajosa). Al mismo tiempo, participan en muchos eslabones de la cadena; y con participación avanzada en redes de comunicación 6G de próxima generación, en el futuro se espera que puedan convertirse en fuerzas centrales de la industria. La certidumbre de que el sector Beta proporcione beneficios es alta; se recomienda un enfoque prioritario. Se sugiere prestar atención a: XinKe Mobile, Haige Communication, FiberHome Communications, etc.;

Posicionar de manera activa líderes en direcciones segmentadas. Desde la construcción de redes hasta el aterrizaje en aplicaciones, el ciclo de desarrollo de la comunicación satelital es relativamente largo; las cadencias de desarrollo de cada dirección segmentada difieren de forma evidente. En la actualidad, el foco de desarrollo está en el despliegue de satélites de comunicaciones, donde el grado de beneficio de los “soft y hard” en el satélite es alto, como antenas de arreglo en fase, interconexión fotoeléctrica, comunicación láser entre satélites, redes troncales (core network), etc. En el futuro, cuando la red se perfeccione y entre en la fase de aplicación, las estaciones terrestres y los terminales terrestres podrían mostrar flexibilidad de rápido crecimiento. Se sugiere prestar atención a: Zhenyou Technology, Shaanxi Huada, Tongyu Communications, Zhenlei Technology, Chengchang Technology, Shanghai Hanxun, Guobo Electronics, SenCe Testing, Mengsheng Electronics, Hestiway Communications, etc.

Indicadores del 27 de marzo

El mercado abre a la baja y luego sube, el índice de componentes de Shenzhen (SZSE) sube más de 1%. El volumen de operaciones de los mercados de Shanghai y Shenzhen no supera los 2 billones durante dos días consecutivos; hoy fue solo 1.85 billones, reduciéndose en 18.5k respecto al día de negociación anterior.

1、Principal contrato de carbonato de litio en el DCE (Guangqi) sube más de 6%; la cadena industrial de baterías de litio explota

Más de una decena de acciones de componentes se disparan hasta el límite diario; Rongjie Co. encadena 4 días consecutivos de alza, Shida Shenghua 2 días, Jiangte Electric y Jinyuan Shares y Shengxin Lithium Energy y Ganfeng Lithium y Haike Xinyuan y Chuaneng Power sellan al alza hasta el límite.

En el frente de noticias, al cierre, el principal contrato de carbonato de litio en el DCE sube más de 6%; durante el día rompe los 160k yuanes/ton, cerrando en 168440 yuanes/ton.

Según informa Xinhua el 26 de febrero, el gobierno de Zimbabue anunció el día 25 que se suspenderán todas las exportaciones de mineral bruto y de concentrado de litio. Los participantes del mercado estimaron a finales de febrero que el impacto del ajuste de la política de exportación de Zimbabue sobre el mercado se mantendrá durante aproximadamente 1 mes.

El 26 de marzo, el reportero de 21 Fast Quotes llamó a varias empresas A-share que tienen presencia en recursos de litio en Zimbabue en calidad de inversionista; la mencionada prohibición de exportación aún no ha cambiado.

Citando a Zhengxin Futures: la perturbación de la prohibición de exportación de Zimbabue, junto con unos fundamentales relativamente fuertes, hace que el precio del litio haya tenido una cierta recuperación.

Cabe destacar que, después de la explosión del conflicto entre EE. UU. e Irán, los precios internacionales del petróleo crudo y del gas natural se dispararon. Citando a Zhengxin Futures: Oriente Medio es la zona central de suministro de petróleo y gas del mundo; el Estrecho de Ormuz cumple la función de transportar el 20% del petróleo crudo y el 20% del LNG a nivel global. El conflicto eleva rápidamente los precios de petróleo y gas. Los precios altos del petróleo podrían reforzar la lógica de sustitución por energías nuevas (almacenamiento de energía, vehículos de nuevas energías), y así impulsar la demanda de carbonato de litio.

2、104 empresas farmacéuticas chinas presentarán más de 250 fármacos innovadores en el congreso AACR; el sector de la medicina se fortalece

Keto Biosciences sube al límite en 20 cm, Menovo Pharmaceutical logra 5 de 6 jornadas con subidas consecutivas, Wandangde 3 días en 4 con subidas, y Shuanglu Pharmaceutical 3 días con subidas.

En el frente de noticias, según Jiemian News, del 17 al 22 de abril se celebrará en Santiago de EE. UU. la conferencia anual de la American Association for Cancer Research (AACR); 104 empresas farmacéuticas chinas asistirán con más de 250 fármacos innovadores.

Citando a GuoHai Securities: la semana pasada el sector farmacéutico cayó; creemos que la lógica de medicamentos y dispositivos innovadores no ha cambiado. Además, la capacidad de innovación de las empresas nacionales se fortalece gradualmente. Asimismo, la conferencia anual AACR se celebrará en Estados Unidos, en Santiago, del 17 al 22 de abril de 2026; 104 empresas farmacéuticas chinas presentarán en esta conferencia más de 250 medicamentos innovadores. Los 92 medicamentos ADC cubren dianas populares como CDH17, Claudin18.2, HER2, Nectin-4, etc.; los 66 medicamentos de molécula pequeña cubren dianas como KRAS, PRMT5, WRN, CDK, etc. También se divulgarán datos preclínicos de tecnologías de vanguardia como radioterapia nuclear (nuclear medicine), DAC, terapia celular y mRNA. Se recomienda prestar especial atención a empresas como HengRui Medicine, BeiGene (Baiyo Biosciences), Fosun Lupin? (复宏汉霖), Rongchang Bio, and Yu? (和誉生物), Ascent? (亚盛医药), Changchun Gold? (长春金赛), BeiGene? (百济神州), y ZaiDing Pharma (再鼎医药), etc.

3、BASF sube precios por quinta vez en un mes; el sector químico muestra actividad

Suli Shares, Lubei Chemical, Sinochem? (金正大) y Jimei? (金煤科技) sellan al alza hasta el límite.

En el frente de noticias, según Caixin (cailian she), el miércoles, hora local, el gigante mundial de la química BASF anunció que, debido al aumento de costos provocado por la guerra entre EE. UU. y la parte implicada en Israel-Irán, la empresa elevará los precios de más productos. BASF anunció que en la región europea ajustará al alza el precio de su cartera de productos de aminas básicas; el incremento puede llegar hasta el 30%, y para algunos productos el aumento podría ser incluso mayor. Esta medida de ajuste de precios entra en vigor de inmediato y, según las condiciones de los contratos existentes, podría implementarse. Esta es la quinta comunicación de BASF sobre aumentos de precios publicada en su sitio web desde que comenzó la guerra, hace casi un mes. La empresa reiteró que esto responde a un fuerte aumento en los precios de materias primas, así como a los costos de energía y logística, provocado por el conflicto militar en el Medio Oriente.

Citando a GuoJin Securities: independientemente de considerar el origen de las reclamaciones económicas derivadas de esta guerra, o las pérdidas de capacidad de suministro y transporte relacionadas en cadena que sufren los actores beligerantes y los países cercanos, se prevé que los precios de petróleo y gas se mantendrán en niveles altos de manera probable, y el impacto en la química es difícil de eliminar en poco tiempo; se estima que la duración del impacto sostenido será claramente más larga.

4、Samsung, SK Hynix y otros grandes fabricantes se enfocan en el suministro de materiales del proceso; el concepto de gas helio se fortalece por la tarde

JinHong Gas y Kemet Gas suben más de 7%; los demás como Walter Gas, ShuiFa Natural Gas, etc., también siguen la tendencia al alza.

En el frente de noticias, según fuentes del sector, el precio spot del helio se ha disparado y ya ha aumentado más de 50%. Las áreas de compras de fabricantes de semiconductores como Samsung Electronics, SK Hynix y Dongbu Hi-Tech revisan todos los días el estado del suministro y las fluctuaciones de precios de materiales clave para evitar interrupciones en la producción.

Citando a Huaxin Securities: el helio es un subproducto del gas natural, y Qatar es el país núcleo que suministra helio a nivel global, además de ser el país núcleo que suministra helio a China. En la última ronda del conflicto entre Rusia y Ucrania, el helio también fue el producto con mayor elasticidad de precio dentro de los recursos de petróleo y gas. Incluso si se restablece la navegación a través del Estrecho de Ormuz, el helio enfrentará una escasez global de al menos 2-3 meses. Activos relacionados: Guanggang Gas, Jinfeng Energy, JinHong Gas.