El límite de la tasa de interés provoca consecuencias inesperadas, el mercado de préstamos ilegales con una tasa anual del 1800% en Canadá crece silenciosamente

Pregunta a la IA · ¿Cómo el tope de tasas de interés genera inesperadamente un mercado negro de usura?

Canadá ha reducido la tasa de interés legal máxima a 35% como medida regulatoria, y está fomentando un mercado negro de préstamos clandestinos cada vez más grande, cuyas tasas de interés anuales efectivas a veces alcanzan hasta 1800%, junto con métodos de cobranza agresivos como el hostigamiento y las amenazas.

Según los datos de la Asociación de Asesoramiento Crediticio sin fines de lucro de Canadá (Credit Counselling Society), el año pasado aumentó en 60% interanual el uso de prestamistas de préstamos pequeños y de corto plazo sin licencia a escala nacional, mientras que el nivel de endeudamiento de los prestatarios que usaron este tipo de préstamos era muy superior al de otros grupos. Los datos de la Asociación Canadiense de Instituciones de Crédito indican que, en los primeros diez meses posteriores a la implementación del tope de tasas de interés, hasta 2.2 millones de personas a nivel nacional podrían haber perdido el acceso a los canales de crédito.

Esta situación está estrechamente relacionada con el debate de políticas en Estados Unidos en la actualidad. Trump propuso fijar el tope de tasas de interés de las tarjetas de crédito en 10%; el CEO de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, advirtió que esta medida obligaría a los bancos a recortar las líneas de crédito de muchas personas en Estados Unidos y provocaría una “catástrofe económica”. La experiencia de Canadá muestra que, si bien la regulación de tasas puede proteger a algunos consumidores, también puede empujar a los prestatarios más vulnerables hacia zonas de vacío regulatorio.

Trampa para prestatarios: dos meses y 22 prestamistas sin licencia

La experiencia de Laura Pelletier, residente de Ottawa, es un reflejo de las consecuencias no previstas de esta regulación.

Según informa Bloomberg, la mujer de 47 años, Pelletier, este año, necesitaba pagar los gastos de recuperación tras un grave accidente de motocicleta que sufrió su hermano en el extranjero. En el plazo de dos meses pidió prestado a 22 prestamistas de préstamos en línea sin licencia, uno tras otro, acumulando aproximadamente 12.6k dólares canadienses (unos 9100 dólares estadounidenses). Sin embargo, finalmente su deuda se incrementó hasta cerca de 21k dólares canadienses. En uno de los préstamos, un préstamo de dos ciclos, la tasa anual equivalente superó el 1800%. Como casi todos los prestamistas no habían obtenido licencias para operar en la provincia canadiense de Ontario donde ella reside, los costos del préstamo superaron con creces el tope permitido por la normativa. La deuda se acumuló como una bola de nieve, y finalmente la obligó a solicitar la quiebra.

Pelletier señaló que solo necesitaba buscar en línea “préstamos sin verificación de crédito en Ontario” para encontrar una larga lista de prestamistas sin licencia a nivel provincial. “No hay otra forma de que pueda obtener fondos”, dijo, “ese es su punto de entrada: saben que no te aprobarán en ningún otro lugar”.

Los métodos de cobranza que ella experimentó incluyen: deducción directa no autorizada desde su cuenta bancaria, múltiples correos electrónicos de cobranza al día, amenazas de litigio legal y la insinuación de que revelarían su situación de deuda a su empleador.

Expansión del mercado negro: Quebec se convierte en el foco de origen de los préstamos sin licencia

El auge del mercado negro de préstamos sin licencia en Canadá coincide estrechamente con la cronología del endurecimiento regulatorio, y la provincia de Quebec es un ejemplo temprano de este fenómeno.

Quebec ya había establecido en 2018 su tope máximo de tasas en 35%. Posteriormente, un tribunal provincial dictaminó que los acuerdos de préstamo que excedieran ese tope no tenían validez legal. De acuerdo con un estudio de la Asociación Canadiense de Instituciones de Crédito, desde entonces el número de sitios web de préstamos sin licencia dirigidos a prestatarios en Quebec aumentó drásticamente entre 2019 y 2021. A medida que el gobierno federal extendió el mismo tope de tasas a todo el país, estos sitios comenzaron a expandir sus servicios hacia prestatarios de otras provincias. El año pasado, la policía de Calgary presentó demandas contra prestamistas en línea sin licencia, y los 10 acusados involucrados provenían todos de Quebec.

El organismo regulador de las finanzas de consumo en Columbia Británica señaló que la provincia había observado un aumento en las denuncias de préstamos hipotecarios de día de pago sin licencia. Después de confirmar que gran parte de la actividad provenía de Quebec, remitió los casos correspondientes a las autoridades locales para su manejo.

En términos de aplicación de la ley, Alberta conserva los datos más detallados entre las principales provincias de Canadá: en 2025, las denuncias públicas sobre instituciones de crédito que violaron las regulaciones de protección al consumidor aumentaron más de 16% interanual, y las acciones de aplicación de la normativa de las autoridades regulatorias provinciales de finanzas de consumo se dispararon más de 150%.

Dilema regulatorio: la aplicación transfronteriza es difícil y los prestatarios a menudo se dan cuenta tarde

La expansión del mercado de préstamos sin licencia refleja fallas estructurales en el marco regulatorio actual.

Las instituciones de préstamos de día de pago en Canadá están reguladas a nivel provincial, pero gracias a internet los prestamistas pueden llegar fácilmente a prestatarios en provincias que no cuentan con licencias locales. Al mismo tiempo, eso vuelve la ejecución y aplicación local más difícil. Peta Wales, CEO de la asociación de asesoramiento crediticio, señaló que los prestatarios normalmente solo se dan cuenta de que no están tratando con instituciones locales con licencia cuando los problemas ya surgen.

“Una vez que el deudor es incapaz de pagar, vienen llamadas de hostigamiento, marcación automática repetida, visitas al lugar de trabajo, contacto con miembros de la familia e incluso amenazas”, dijo Wales.

Los prestamistas sin licencia pueden buscar clientes en otras provincias, y además la identidad de los operadores suele ocultarse, lo que obliga a las autoridades a coordinar entre jurisdicciones al manejar casos complejos. Esto aumenta considerablemente la dificultad de la aplicación. La policía de Calgary había revelado que un operador de una institución de préstamos sin licencia usa un sistema de marcación automática para hacer miles de llamadas diarias a los prestatarios, lo que en la práctica deja los teléfonos móviles de los prestatarios inutilizables, y simultáneamente bombardea con llamadas a sus familiares y empleadores.

Advertencia de política: el tope de tasas podría empujar a los prestatarios más vulnerables hacia un terreno más peligroso

El presidente de la Asociación Canadiense de Instituciones de Crédito, Gary Schwartz, calificó este fenómeno como una consecuencia estructural de las políticas regulatorias.

“Cuando las instituciones de crédito reguladas se niegan a prestar, la demanda no desaparece”, dijo Schwartz, “simplemente se transfiere a los préstamos de día de pago y a los prestamistas en línea sin licencia”. Señaló que, debido a que el tope de tasas deja sin rentabilidad a las instituciones de crédito para los prestatarios con mayor riesgo, esta parte de la población queda empujada a una zona gris.

Esta lógica también aplica a los debates de políticas actuales en Estados Unidos. El tope del 10% propuesto para las tasas de las tarjetas de crédito de Trump ya ha provocado una fuerte reacción en la banca estadounidense. El caso de Canadá muestra que el efecto real de la regulación de tasas podría diferir significativamente del objetivo inicial de la política: mientras protege a algunos consumidores de verse atrapados en un ciclo de deudas, también puede cortar el último canal de acceso al crédito regulado para los prestatarios al margen, empujándolos hacia mercados negros más difíciles de alcanzar por la regulación y con riesgos más difíciles de prever.