Las acciones de Evonik Industries AG (ETR:EVK) han ido al alza, pero las perspectivas financieras parecen débiles: ¿la acción está sobrevalorada?

Simply Wall St

Lun, 16 de febrero de 2026 a las 5:28 PM GMT+9 4 min de lectura

En este artículo:

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Evonik Industries’ (ETR:EVK) la acción ha subido un considerable 22% durante el último mes. Sin embargo, queríamos echar un vistazo más de cerca a sus indicadores financieros clave, ya que los mercados suelen pagar los fundamentos a largo plazo, y en este caso no parecen especialmente prometedores. En concreto, decidimos estudiar el ROE de Evonik Industries en este artículo.

El retorno sobre el patrimonio (ROE) es un factor importante que debe considerar un accionista, porque les dice qué tan eficientemente se está reinvirtiendo su capital. En términos más simples, mide la rentabilidad de una empresa en relación con el patrimonio de los accionistas.

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¿Cómo se calcula el ROE?

El ROE se puede calcular usando la fórmula:

Retorno sobre el capital (ROE) = Beneficio neto (de operaciones continuas) ÷ Patrimonio de los accionistas

Entonces, con base en la fórmula anterior, el ROE de Evonik Industries es:

7.7% = €646m ÷ €8.4b (Con base en los doce meses anteriores a diciembre de 2025).

El “retorno” es la cantidad obtenida después de impuestos durante los últimos doce meses. Una forma de conceptualizar esto es que, por cada €1 de capital de los accionistas que tiene, la empresa obtuvo €0.08 de beneficio.

Consulta nuestro último análisis para Evonik Industries

¿Por qué es importante el ROE para el crecimiento de las ganancias?

Hasta ahora, hemos aprendido que el ROE es una medida de la rentabilidad de una empresa. En función de cuánto de sus ganancias la empresa decide reinvertir o “retener”, luego podemos evaluar la capacidad futura de una empresa para generar ganancias. Suponiendo que todo lo demás es igual, las empresas que tienen tanto un mayor retorno sobre el capital como una mayor retención de beneficios suelen ser las que tienen una tasa de crecimiento más alta en comparación con las empresas que no tienen las mismas características.

Comparación lado a lado del crecimiento de las ganancias de Evonik Industries y un ROE del 7.7%

A primera vista, el ROE de Evonik Industries no parece muy prometedor. Sin embargo, su ROE es similar al promedio de la industria, que es 7.8%, así que no descartaremos por completo a la empresa. Pero Evonik Industries vio una caída del 26% en su ingreso neto a cinco años durante los últimos cinco años. Ten en cuenta que la empresa tiene un ROE ligeramente bajo. Así que eso es lo que podría estar causando que el crecimiento de las ganancias se reduzca.

Como siguiente paso, comparamos el desempeño de Evonik Industries con el de la industria y encontramos que el desempeño de Evonik Industries es desalentador incluso en comparación con la industria, que ha reducido sus ganancias a una tasa del 2.4% en el mismo período, lo cual es más lento que la empresa.

La historia continúa  

XTRA:EVK Crecimiento de ganancias pasado 16 de febrero de 2026

El crecimiento de las ganancias es una métrica importante a considerar al valorar una acción. El inversor debería intentar determinar si el crecimiento esperado o la caída esperada de las ganancias, sea cual sea el caso, ya está incluido en el precio. Esto, a su vez, les ayuda a determinar si la acción está preparada para un futuro brillante o sombrío. Un buen indicador del crecimiento esperado de las ganancias es el ratio P/E, que determina el precio que el mercado está dispuesto a pagar por una acción en función de sus perspectivas de ganancias. Así que quizás quieras comprobar si Evonik Industries está cotizando con un P/E alto o un P/E bajo, en relación con su industria.

¿Evonik Industries está aprovechando eficientemente sus beneficios?

Con un ratio de pago mediano a tres años tan alto como 101%, las ganancias en disminución de Evonik Industries no sorprenden, ya que la empresa está pagando un dividendo que está más allá de sus medios. Pagar un dividendo por encima de sus medios normalmente no es viable a largo plazo. Puedes ver los 2 riesgos que hemos identificado para Evonik Industries visitando nuestro panel de riesgos de forma gratuita en nuestra plataforma aquí.

Además, Evonik Industries ha estado pagando dividendos durante al menos diez años o más, lo que sugiere que la dirección debe de haber percibido que los accionistas prefieren dividendos por encima del crecimiento de las ganancias. Las estimaciones actuales de analistas sugieren que se espera que el ratio de pago futuro de la compañía baje al 60% en los próximos tres años. Sin embargo, se espera que el ROE de la empresa no cambie mucho a pesar del menor ratio de pago esperado.

Resumen

En total, tendríamos que pensar detenidamente antes de decidir cualquier acción de inversión con respecto a Evonik Industries. El bajo ROE, combinado con el hecho de que la empresa está pagando casi si no todo, de sus ganancias como dividendos, ha dado como resultado la falta o ausencia de crecimiento en sus ganancias. Dicho esto, analizamos las estimaciones actuales de analistas y descubrimos que los analistas esperan que el crecimiento de las ganancias de la empresa mejore ligeramente. Los accionistas existentes podrían tener cierto respiro después de todo. ¿Las expectativas de estos analistas se basan en las expectativas generales para la industria, o en los fundamentos de la compañía? Haz clic aquí para ir a la página de previsiones de nuestros analistas para la empresa.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Ofrecemos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas usando una metodología imparcial y nuestros artículos no están destinados a ser asesoramiento financiero. Esto no constituye una recomendación para comprar o vender ninguna acción y no tiene en cuenta tus objetivos ni tu situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerte análisis a largo plazo centrados en datos fundamentales. Ten en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta las últimas comunicaciones de la empresa sensibles al precio ni el material cualitativo. Simply Wall St no tiene ninguna posición en ninguna acción mencionada.

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