¡La comunicación óptica rompe la tendencia! ¡Guangku Technology se dispara y alcanza un nuevo máximo, y "Yi Zhongtian" impulsa colectivamente! ¡El ETF de inteligencia artificial del Mercado de Emprendimiento de Huabao Fund (159363) sube un 1% con volumen!

El viernes (3 de abril), el sector de IA del ChiNext subió contra la corriente; el módulo óptico, los conceptos de fibra óptica y fibra óptica mostraron un desempeño activo. Junto con un salto de más del 11% de OptiCore Technologies (光库科技), que volvió a marcar un nuevo máximo, “Yi Zhongtian” impulsó de forma colectiva; el proveedor de equipos de interconexión Jilin Optics (中际旭创) subió más de 4%, Tianfu Communications (天孚通信) subió más de 3% y NeoPhotonics (新易盛) subió más de 1%.

En cuanto a los ETF más populares, el ETF de IA para el ChiNext de Huabao (华宝, 159363), que es el de mayor escala y liquidez en su categoría, logró abrirse paso contra la corriente y cerró con una ganancia del 1.06%, con operaciones superiores a 700 millones de RMB; el flujo de capital acumulado en los últimos cinco días aumentó en más de 100 millones de RMB. ¡Con la volatilidad del mercado, la próxima semana la línea semanal se apunta a cuatro sesiones consecutivas de ganancias!

En el frente de noticias, el precio de los productos de fibra óptica y cable de fibra ha estado marcando máximos una y otra vez. El precio spot del principal G.652D de fibra óptica monomodo estándar ya superó 105 yuanes por núcleo-kilómetro, con una subida acumulada de más del 425%. Se hace evidente la prima de los productos de alta gama: la fibra óptica especial G.654.E, adecuada para la infraestructura de cómputo de IA, incluso subió a 240—260 yuanes por núcleo-kilómetro; y la fibra óptica de “hilo de aire” (air core) de vanguardia subió hasta 25k—50k yuanes por núcleo-kilómetro. En general, el mercado de fibra óptica y cables muestra una tendencia de “subida tanto en cantidad como en precio”.

El aumento de los precios de la fibra óptica y el cable de fibra está directamente relacionado con la explosión de la demanda de módulos ópticos. Los grandes despliegues a escala de centros de datos de IA con módulos ópticos de alta velocidad de 800G/1.6T requieren una fibra con menor pérdida y mayor ancho de banda para garantizar el presupuesto de enlace y la calidad de la señal, lo que empuja a que la fibra óptica evolucione de G.652D a G.654E. El módulo óptico y la fibra guardan una relación de acoplamiento fuerte de “extremo emisor + extremo receptor + medio de transmisión”: cuanto mayor es la tasa del módulo óptico, más exigente es el requerimiento de desempeño de la fibra óptica; por tanto, mayor es el margen de prima de las fibras ópticas de alta gama.

De cara al futuro, Huayong Securities (申万宏源) indica que, impulsada por la IA, la demanda de módulos ópticos se está expandiendo rápidamente; con el rápido desarrollo de la IA, la demanda de capacidad de cómputo por parte de distintos sectores crece de forma drástica. Como centro de cómputo inteligente (智算中心), infraestructura dedicada para clústeres de GPU de alto consumo y alto ancho de banda, la demanda de módulos ópticos de alta tasa sigue en aumento. En el futuro, las empresas nacionales de equipos de módulos ópticos podrían beneficiarse doblemente tanto del crecimiento del sector como del aumento de participación de mercado.

Para aprovechar oportunidades en capacidad de cómputo de IA, se recomienda prestar atención al ETF de IA del ChiNext que invierte en líderes de módulos ópticos (159363) y a la conexión extrabursátil (clase A 023407, clase C 023408), beneficiándose directamente del dividendo de crecimiento de la explosión de la comercialización de la tecnología de IA. Desde la perspectiva de la tendencia del sector, el ETF de IA del ChiNext asigna aproximadamente un 70% del peso a capacidad de cómputo (líderes en módulos ópticos/CPO) y aproximadamente un 30% a aplicaciones de IA; no solo se trata del “núcleo de capacidad de cómputo”, sino también del “representante real de aplicaciones de IA”.

Fuente de datos: bolsas de Shanghái y Shenzhen, entre otras.

*Referencia de opiniones de instituciones: fuente del documento de Huayong Securities (申万宏源) “AI impulsa la explosión de la demanda de módulos ópticos; equipos domésticos afrontan una oportunidad importante”

Explicación de costos relacionados con el fondo ETF: al suscribir o reembolsar participaciones del fondo, las instituciones agentes de suscripción y reembolso podrán cobrar una comisión de hasta el 0.5% como máximo. Las comisiones de operaciones en bolsa se basan en las comisiones realmente cobradas por la casa de valores; no se cobra tarifa por servicio de ventas.

Explicación de costos relacionados con fondos de conexión: el fondo de conexión emitido (clase C) del ETF de IA del ChiNext no cobra comisión de suscripción; la comisión de reembolso es 1.5% dentro de 7 días, y 0% para 7 días (inclusive) o más; la tarifa por servicio de ventas es 0.3%. El fondo de conexión emitido (clase A) del ETF de IA del ChiNext cobra: comisión de suscripción de 1% para montos inferiores a 1M yuanes; 0.6% para 1M—2M yuanes (inclusive); 1,000 yuanes por operación para montos de 2M yuanes (inclusive) en adelante; la comisión de reembolso es 1.5% dentro de 7 días y 0% para 7 días (inclusive) o más; no se cobra tarifa por servicio de ventas.

Aviso de riesgos: el ETF de IA del ChiNext de Huabao (华宝) sigue pasivamente el índice de IA del ChiNext. La fecha base del índice es 2018.12.28; la fecha de publicación es 2024.7.11. En 2021-2025, las tasas de rendimiento anual del índice de IA del ChiNext fueron: 17.57%, -34.52%, 47.83%, 38.44% y 106.35%. La composición de las acciones componentes se ajusta oportunamente de acuerdo con las reglas de elaboración de dicho índice; su rendimiento histórico en pruebas retrospectivas no predice el desempeño futuro del índice. Las acciones componentes del índice mencionadas en el texto solo se muestran a modo de exhibición; las descripciones de acciones individuales no constituyen ningún tipo de recomendación de inversión y tampoco representan la información de tenencias ni las acciones de negociación del administrador o de cualquier fondo bajo su administración. El nivel de riesgo evaluado del fondo es R4—riesgo medio-alto; es adecuado para inversionistas de perfil activo (C4) y superior; las opiniones de adecuación deben corresponderse con la entidad de venta. Cualquier información que aparezca en este artículo (incluyendo, entre otros, acciones individuales, comentarios, predicciones, cuadros, indicadores, teorías, cualquier forma de formulación, etc.) se proporciona solo como referencia; el inversionista debe responsabilizarse por cualquier acción de inversión que decida por cuenta propia. Además, cualquier opinión, análisis y predicción en este artículo no constituye recomendación de inversión de ninguna forma para los lectores, ni asume responsabilidad alguna por pérdidas directas o indirectas derivadas del uso del contenido de este artículo. Invertir en fondos conlleva riesgos; el desempeño pasado del fondo no representa su desempeño futuro. El desempeño de otros fondos administrados por el administrador no constituye una garantía del desempeño del fondo; al invertir en fondos debe procederse con cautela.

Se forma la señal de cruce dorado (MACD). ¡Estas acciones están teniendo una buena tendencia alcista!

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Responsable: Yang Hongbu (杨红卜)