¡Finalmente entendí qué es la rotación de manos! La verdad, muchas personas que han estado invirtiendo en acciones durante años todavía están confundidas.

¿Pero qué es exactamente la rotación de manos? En pocas palabras, es la frecuencia de compra y venta de una acción, lo que refleja qué tan activa es esa acción. Para entender qué significa la rotación de manos, debes saber: ¿qué representa una alta rotación? ¿Y una baja rotación? Esa es la clave para ayudarte a identificar las acciones de los grandes fondos.

Primero, te pongo un ejemplo. Una acción con un volumen mensual de 20 millones de acciones y un capital circulante de 20 millones, tendrá una rotación del 100%. Otra acción con un volumen mensual de 10 millones de acciones y un capital circulante de 100 millones, tendrá una rotación del 10%. Como ves, con el mismo volumen de transacciones, debido a diferentes bases, la rotación es completamente distinta. Por eso, no tiene sentido fijarse solo en el monto de la transacción; hay que mirar la rotación de manos.

Ahora, lo importante: ¿qué representan diferentes rangos de rotación?

- 1%-3%: Este rango generalmente no llama la atención, las instituciones no lo consideran, y los fondos de inversión tampoco.
- 3%-5%: Comienzan a hacer intentos de acumulación, pero todavía no es activo.
- 5%-7%: Empiezan a haber desacuerdos entre alcistas y bajistas, en ese momento los grandes fondos podrían estar acumulando silenciosamente.
- 7%-10%: Los compradores institucionales se vuelven más activos, ya sea acumulando o limpiando posiciones.
- 10%-15%: Aquí es donde realmente empieza a interesar. Los grandes fondos quieren controlar la acción, aumentan la acumulación y, una vez completada, comienzan a impulsar el precio.
- 15%-20%: La transacción se vuelve más activa y la volatilidad aumenta. Si hay volumen en la base, puede ser una señal de inicio; si en niveles altos hay volumen a la baja, hay que tener precaución.

- 20%-30%: La lucha entre compradores y vendedores es muy intensa. En niveles bajos, los fondos podrían estar acumulando agresivamente; en niveles altos, podrían estar distribuyendo. No te fijes solo en las órdenes grandes, los grandes fondos ya dividen sus órdenes en pequeñas para vender lentamente, reduciendo costos y evitando que los minoristas caigan en pánico.

- Más del 30%-40%: Este nivel de rotación extremadamente alta suele aparecer solo en acciones muy populares.
- 40%-50%: Es muy peligroso, la atención es máxima y el precio puede experimentar grandes fluctuaciones; la mayoría no puede mantener la posición.
- 50%-60%: Podría deberse a una noticia que genera una gran divergencia; los que han ganado dinero están vendiendo, los que quieren comprar en el fondo están entrando.
- 60%-70%: Es una locura total.
- 70%-80% o más: Se sale de la lógica normal, no tomes decisiones impulsivas, puede haber noticias negativas que no conoces.
- 80%-100%: Casi todos los fondos están en movimiento, el sentimiento es extremo. Recomiendo, en estos casos, que solo observes y no te involucres.

Entonces, ¿cómo usar la rotación de manos para identificar a los grandes fondos? La clave está en la ubicación y la duración de la rotación.

- Cuando aparece una rotación alta en el fondo y se mantiene durante varios días, indica una entrada de capital claramente visible, con alta confiabilidad. Esto, junto con volumen en el fondo, sugiere un potencial de subida.
- Por el contrario, si en niveles altos la rotación se mantiene constante en niveles elevados, hay que tener cuidado, porque suele ser una señal de distribución por parte de los grandes fondos.

Un detalle muy importante: durante la subida del precio, la rotación debe mantenerse de manera constante y en niveles altos. Si disminuye, indica que el dinero que impulsa la subida se está retirando, y la fuerza alcista se debilita.

La rotación baja también tiene su significado. Si una acción en tendencia bajista tiene una rotación extremadamente baja, especialmente si fue acumulada por los grandes fondos antes, y después de una limpieza de posiciones aparece esta situación, hay que estar atento, porque eso indica que la acción ya está en la zona de fondo.

Otra cosa que quiero recordar: no solo mires el precio para determinar si una acción está barata o cara. Una acción a 70 no necesariamente es más cara que una a 7. Lo importante son indicadores como el PER, beneficios netos, número de accionistas, patrimonio por acción, capacidad de dividendos, etc. Ordena tus acciones en el mismo sector o industria y evalúa en qué posición están en esos indicadores, haciendo un análisis global. Solo así podrás determinar si tu acción es realmente barata o cara.

En resumen, las subidas con volumen en niveles bajos en el fondo son dignas de atención, mientras que en niveles altos, las caídas con volumen no suelen ser una buena señal. Incluso si te gusta mucho una acción, espera a que se estabilice y entra en la fase de recuperación en la parte derecha del gráfico. No te precipites, respeta la tendencia.