El dato de empleo no agrícola supera las expectativas y presiona para una bajada de tasas aplazada; los bonos del Tesoro de EE. UU. quedan bajo presión y los futuros del S&P 500 apenas bajan, mientras que el dólar se fortalece.

Los sólidos datos de empleo reprimen las expectativas de recorte de tipos; el mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. se ve presionado y el dólar se fortalece. Debido a las festividades, la bolsa de valores de EE. UU. en el mercado spot permanece cerrada todo el día.

Según Wall Street V​ise, en marzo el número de empleos no agrícolas en EE. UU. aumentó en 178k, superando las expectativas del mercado, y la tasa de desempleo también mostró una caída inesperada. Debido al feriado de la Semana de la Pasión (Viernes Santo), la bolsa de valores de EE. UU. y la mayoría de los principales mercados permanecieron cerrados el viernes; el mercado de bonos del Tesoro solo abrió medio día.

Tras la publicación de los datos, los rendimientos de los bonos del Tesoro a 2 años, sensibles a la trayectoria de los tipos de interés, subieron en un momento hasta +6 puntos básicos, alcanzando 3,86%; los rendimientos a 10 años también subieron más de 5 puntos básicos.

Los futuros sobre acciones en EE. UU. también cayeron: los futuros del S&P 500 bajaron 0,3% y los futuros del Nasdaq 100 cayeron 0,4%. Antes de eso, impulsados por la noticia de que Irán y Omán podrían haber alcanzado un acuerdo sobre la supervisión del paso por el Estrecho de Ormuz, las bolsas de Asia-Pacífico en general subieron.

Sin embargo, algunos datos sirven de amortiguación para las expectativas de recorte de tipos. Los datos de empleo de febrero se revisaron previamente: las pérdidas de empleo fueron mayores que las reportadas anteriormente, y además la tasa de crecimiento de los salarios en marzo también se desaceleró frente a lo esperado, lo que compensó en cierta medida la posible presión inflacionaria derivada de los sólidos datos de empleo.

Tony Farren, director general de ventas y trading de tipos en Mischler Financial Group, dijo:

Este dato no empuja a la Reserva Federal a subir los tipos, pero tampoco aporta razones para recortarlos.

Thomas Simons, economista jefe de EE. UU. en Jefferies, escribió en un informe para clientes que es poco probable que este reporte cambie de forma sustancial la ruta de decisiones de la Reserva Federal. Thomas Simons afirmó:

Los datos reflejan en su mayor parte el pasado y es muy posible que aún no incorpore el impacto del reciente aumento de los precios de la energía, o de los riesgos vinculados a la guerra de Irán. Por el momento, no hay indicios de que la Reserva Federal necesite actuar de inmediato.

A pesar de la perturbación que generan los datos de empleo, la fuerza motriz más profunda del mercado sigue siendo la evolución de la guerra en Medio Oriente.

Wall Street V​ise mencionó que, según un reporte de los medios de EE. UU. citado por Xinhua el viernes, Irán ya informó formalmente a los mediadores que, en los próximos días, la parte iraní no desea reunirse en la capital pakistaní, Islamabad, con funcionarios de Estados Unidos, y señaló con claridad que las exigencias de Estados Unidos sobre un alto el fuego son inaceptables.

Además, CCTV citó reportes de los medios de EE. UU. según los cuales el viernes podrían haberse estrellado dos aviones de combate estadounidenses; Trump dijo que que un caza fuera derribado no afecta las negociaciones. El doble bloqueo de la guerra y la diplomacia intensificó aún más la preocupación del mercado por la situación en Medio Oriente.

Según la encuesta más reciente, publicada conjuntamente por CCTV citando a medios y la firma Ipsos, el 86% de los encuestados estadounidenses dijo estar preocupado por la seguridad del personal militar de EE. UU.; el 56% considera que el conflicto tendrá un impacto negativo en su situación financiera personal; y más de las tres cuartas partes de los encuestados se oponen a enviar tropas terrestres a Irán.

Max Gokhman, subdirector de inversiones y chief investment officer de soluciones de inversión de Franklin Templeton, dijo:

Los precios de los activos se sacuden con fuerza ante cada titular de noticia. Antes de alcanzar un acuerdo claro y elaborar un plan aceptable para reabrir el estrecho, el crecimiento económico seguirá bajo presión y la inflación general también enfrentará presiones al alza. Para los inversores en acciones y bonos, esto significa digerir una mala situación.

Rina Oshimo, estratega senior de Tokio Okasan Securities, señaló:

El mercado está muy alerta ante lo que podría ocurrir durante el fin de semana, especialmente el primer fin de semana después del discurso a nivel nacional de Trump. Si se intensifica el ataque o se desata una acción de represalia, el precio del petróleo podría mantenerse en niveles altos durante más tiempo.

El viernes, por ser feriado, el mercado del crudo permaneció cerrado. El jueves, el precio del petróleo se mantuvo en niveles extremadamente elevados al cierre: el WTI cotizó por encima de 110 dólares y el Brent se situó cerca de 109 dólares en máximos.

Los sólidos datos de empleo impulsaron el dólar y las divisas G10 en general se debilitaron. El mercado de criptomonedas también se vio presionado: el bitcoin cayó 0,3% hasta 66.704,7 dólares y el ether cayó 1% hasta 2.047,83 dólares.

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