Recientemente alguien me preguntó qué es exactamente el trading con apalancamiento, así que voy a explicarlo claramente.

Primero lo más básico. Tienes 5000 dólares, crees en cierto activo, pero quieres comprar más. En ese momento, la plataforma dice: puedo prestarte 45000, solo necesitas poner el 10%. Esto es apalancamiento de diez veces. Suena bien, ¿verdad? Si el activo sube un 10%, tu capital de 5000 se duplica. Pero si baja un 10%, pierdes todo.

Lo más peligroso es que, cuando las pérdidas alcanzan cierto nivel, la plataforma no esperará a que decidas. Ellos cerrarán tu posición automáticamente, esto se llama liquidación forzada. No solo pierdes tu capital, sino que a veces debes pagarle a la plataforma una deuda. No es una exageración, son riesgos reales.

Pero esto no es lo más oscuro. Quiero contar algo aún más escalofriante.

Hubo en el país muchas plataformas de comercio de productos, que en apariencia mostraban datos completamente reales, pero los inversores terminaban siendo completamente engañados. ¿Cómo lograban esto? Muy simple.

Supongamos un producto con apalancamiento de diez veces, cuyo precio actual es 50k. La plataforma tiene todos los datos de las posiciones y fondos de los inversores, incluso sabe cuántas veces apalancan. Luego, en medio de la noche, cuando todos duermen, varios grandes operadores, en concierto, compran agresivamente, haciendo que el precio suba a 55k.

En ese momento, los inversores que estaban en corto y sin fondos de reserva, con apalancamiento de diez veces, cruzan el límite. La gente todavía duerme, no pueden reaccionar a tiempo para cubrir sus posiciones. El sistema automáticamente liquida sus posiciones. Este proceso no cuesta mucho dinero, porque la mayoría está dormida, y unos pocos operadores con dinero suficiente pueden hacer esto.

Las posiciones liquidada automáticamente generan órdenes de compra, ayudando a los operadores a seguir empujando el precio hacia arriba. A medida que el precio sube más, otros inversores con menor apalancamiento también empiezan a liquidarse. Finalmente, los operadores con poco dinero, usando el efecto bola de nieve, liquidan a todos los que estaban en corto.

Supongamos que el precio sube de 50k a 75k, eliminando a todos los cortos con más de cinco veces de apalancamiento. Si los operadores grandes también usan diez veces apalancamiento, esta operación puede ganar 4 veces.

Lo más increíble es que los operadores grandes, después de liquidar a los cortos, pueden revertir y abrir posiciones en largo. Ahora, en modo de locura, hacen cortos masivos, empujando el precio de vuelta a 50k o incluso más bajo. Como en la subida, hay poca participación en compra, no es difícil hacer que el precio caiga. Cuando el precio baja a 25k, los inversores en largo con más de cinco veces de apalancamiento vuelven a liquidarse. Finalmente, los operadores grandes compran para cerrar y cosechar las ganancias.

Todas estas operaciones son reales, ninguna es falsa. Pero si tienes más fondos que los minoristas, y además controlas sus posiciones específicas, sabes a qué precio y con qué apalancamiento abren sus órdenes, y también conoces cuándo están menos activos, puedes hacer ataques precisos. Los minoristas, ya sea en largo o en corto, terminan liquidándose, y los operadores grandes ganan a lo grande.

Por eso, en plataformas sin regulación y con malas intenciones, las liquidaciones no son solo fluctuaciones del mercado, sino una caza cuidadosamente diseñada.

Por supuesto, no estoy hablando de Bitcoin. Bitcoin es tan regulado que sería imposible que alguien controle sus fondos.