Recientemente alguien me preguntó cómo funciona exactamente el trading con apalancamiento y también quería entender el significado de liquidación forzada. En realidad, este concepto no es complicado, pero el riesgo es realmente alto, así que aquí les explico.

Primero lo más básico. Si el Bitcoin cuesta 50k dólares, tú compras uno por esa cantidad, eso es una operación normal. Pero el trading con apalancamiento es diferente: solo necesitas poner el 10%, es decir, 5,000 dólares, y yo pongo los otros 45,000 en tu lugar. Eso es un apalancamiento de diez veces. Por supuesto, el dinero que te presto no es gratis, luego debes devolverlo.

Si el Bitcoin sube a 55k dólares, un aumento del 10%, vendes y me devuelves los 45,000, y tú te quedas con una ganancia neta de 10k. Es decir, tu capital de 5,000 se duplica directamente. Suena genial, pero ¿qué pasa si en cambio? Si el Bitcoin cae a 45,000 dólares, una bajada del 10%, con un apalancamiento de diez veces, tus 5,000 se van a la basura. En ese momento, piensas que el precio volverá a subir, y decides mantenerte sin vender, ¿está bien? Claro que no. El dinero que te presté es mío, ¿por qué debería aguantar contigo? ¿Y si realmente no vuelve a subir, con qué me devuelves? Por eso tengo el derecho de vender las monedas y quedarme con mis 45,000.

Lo peor es si la tendencia cae rápidamente, y el Bitcoin baja a 44,000 dólares. Después de vender, no solo pierdes todo tu capital, sino que además me debes 1,000 dólares. Es decir, esa deuda de 1,000 dólares se convierte en tu obligación, y tienes que devolverla. Eso es una liquidación forzada. Muchas personas al escuchar ese término se asustan, pero en realidad, liquidación forzada significa que tus pérdidas superan tu capital inicial, y debes dinero a la plataforma de trading.

La única forma de evitar la liquidación forzada es hacer un margen adicional, es decir, añadir más fondos a tu cuenta. Por ejemplo, si añades otros 5,000 dólares, entonces el valor total en tu cuenta, sumando el valor del Bitcoin, vuelve a superar los 45,000 dólares, y el riesgo queda cubierto.

Hasta aquí, quiero contarles una historia real que ocurrió. En el país, hubo muchas plataformas de trading falsas, no por datos falsificados, sino que todas las transacciones eran reales, pero aun así lograban engañar a los inversores y hacer que perdieran todo su dinero. La estrategia en realidad era muy simple.

Supongamos un producto con apalancamiento de diez veces, cuyo precio está en 50k. La plataforma conoce todas las posiciones, fondos y ratios de apalancamiento de los inversores, esa es información privilegiada. En una noche oscura y sin luna, la plataforma, en conjunto con los grandes jugadores, prepara una gran cantidad de fondos y empieza. ¿Por qué en medio de la noche? Porque la mayoría de los inversores están dormidos y no detectan cambios en el mercado, mucho menos pueden hacer margen adicional a tiempo.

Unos pocos grandes jugadores compran en masa, elevando el precio del Bitcoin a 55,000. Los inversores con posiciones cortas sin efectivo y con apalancamiento de diez veces se ven en línea de liquidación, y en sueños son forzados a cerrar sus posiciones. Esto no cuesta mucho dinero, porque la mayoría está dormida. Luego, las liquidaciones automáticas de los cortos generan órdenes de compra, ayudando a los grandes a seguir elevando el precio.

A medida que el precio continúa subiendo, los inversores con apalancamiento de nueve o ocho veces también empiezan a liquidarse. Los grandes solo necesitan muy poco dinero para seguir acumulando y liquidando a los cortos apalancados. Si el precio sube de 50k a 75k, todos los cortos con apalancamiento superior a cinco veces se liquidan. ¿Y qué pasa con ese dinero de las liquidaciones? La plataforma, suponiendo también con apalancamiento de diez veces, cierra esas posiciones con un beneficio neto de 4 veces.

Lo más impresionante es que, después de liquidar a los cortos, la plataforma puede hacer operaciones en sentido contrario. Vende en masa para presionar a la baja. Como el precio de 50k a 75k fue manipulado por la misma plataforma, no hay mucho interés en contra, y bajar el precio no es difícil. Luego, si el precio cae a 25k, los inversores que compraron en 50k con apalancamiento de cinco veces o más se liquidan por completo. La plataforma compra para cerrar esas posiciones y cosechar beneficios.

Todas estas transacciones son reales, solo que requieren mucho más capital que los inversores minoristas, además de tener control total sobre sus datos de trading, como los precios de las posiciones, el apalancamiento y los niveles de margen, y saber en qué momentos los inversores minoristas no están activos, para así realizar ataques precisos. Los inversores minoristas que hacen long y short terminan liquidándose, mientras que la plataforma obtiene ganancias constantes.

Esta historia describe plataformas de trading sin regulación, de carácter fraudulento. Por supuesto, las plataformas reguladas no hacen esto. Pero recomiendo que todos entiendan qué es una liquidación forzada y los riesgos que implica, antes de usar apalancamiento. El apalancamiento es una espada de doble filo: puede amplificar ganancias, pero también pérdidas. Si quieres desarrollarte seriamente en el mundo de las criptomonedas, en mi página principal comparto algunas experiencias, y bienvenido a intercambiar ideas. Pero no preguntes desde el principio si cierto token puede hacerte rico, porque realmente no puedo responderte. Espero que nuestra comunicación siempre mantenga una actitud racional y responsable.