La regla del OCC National Trust Bank entra en vigor hoy. Esto es lo que cambia.

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El texto regulatorio recién alcanzó la práctica.

Una enmienda al 12 CFR 5.20, publicada en el Federal Register el 2 de marzo, entra en vigor hoy. Sustituye el término “fiduciary activities” en la normativa de autorización del OCC por la frase “operations of a trust company and activities related thereto,” alineando el lenguaje regulatorio con la autoridad estatutaria en 12 U.S.C. 27(a).

El OCC fue explícito en su regulación: nunca había interpretado “fiduciary activities” para limitar a los bancos fiduciarios nacionales a realizar únicamente trabajo fiduciario. Las cuentas de custodia no fiduciarias —del tipo que las empresas cripto que construyen específicamente sobre esta estructura de autorización necesitan— siempre estuvieron autorizadas. La ambigüedad estaba en el texto, no en la práctica. Hoy, el texto es inequívoco.

Esa distinción importa ahora más de lo que habría importado en cualquier punto anterior. Como informó FinTech Weekly en marzo, once empresas presentaron solicitudes o recibieron aprobaciones condicionales de OCC para bancos fiduciarios nacionales dentro de una ventana de ochenta y tres días. Circle, Ripple, BitGo, Paxos, Fidelity Digital Assets, Bridge, Crypto.com, Protego, Morgan Stanley, Payoneer y Zerohash presentaron o recibieron aprobaciones condicionales antes del 5 de marzo. Coinbase y World Liberty Financial tienen solicitudes pendientes.

Cada una de esas empresas está construyendo presencia bancaria federal contra este texto regulatorio. A partir de hoy, cambió la palabra sobre la cual descansa la arquitectura legal. La normativa de autorización del OCC ahora dice exactamente lo que las empresas que presentan solicitudes bajo ella necesitan que diga.

Lo que está en juego en lo práctico no es abstracto. La Conferencia de Supervisores Bancarios Estatales ha planteado preocupaciones sobre lo que ha llamado la estructura legal de estas autorizaciones.

Los bancos tradicionales continúan oponiéndose a la expansión del acceso a las vías de pago de la Reserva Federal para las entidades recién autorizadas. Esas disputas siguen en curso. Lo que no sigue en curso, a partir de hoy, es la ambigüedad textual que podría haber ofrecido un punto de apoyo para un posible desafío legal futuro sobre lo que los bancos fiduciarios nacionales están autorizados a hacer.

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