Muchos principiantes me preguntan qué significa exactamente una liquidación forzada en criptomonedas, así que hoy voy a explicarlo claramente.

Empecemos con lo más simple. Si gastas 50k dólares para comprar un Bitcoin, eso se llama una operación normal, muy directo. Pero en el trading con apalancamiento, la cosa cambia. Igual compras un Bitcoin, pero solo necesitas poner el 10%, es decir, 5,000 dólares, y los otros 45,000 los pongo yo por ti. Eso es apalancamiento de 10 veces. Por supuesto, el dinero que pongo es prestado, y luego debes devolverlo.

En ese momento, si el Bitcoin sube a 55k, un aumento del 10%, vendes y me devuelves 45,000, y te quedas con 10k de ganancia. Es decir, tu capital de 5,000 se duplica. Suena genial, ¿verdad? Pero, ¿y si pasa lo contrario?

Si el Bitcoin cae a 45,000, una bajada del 10%, con un apalancamiento de 10 veces, tus 5,000 se van a cero. ¿Intentas aguantar a la espera de una recuperación? No puedes. Porque esos 45,000 son mi dinero, ¿por qué debería apostar contigo? Tengo el derecho de vender las monedas y recuperar mi capital directamente. Si el precio cae aún más, por ejemplo, a 44,000 y vendo, no solo pierdes todo, sino que también me debes 1,000 dólares. Esos 1,000 son una deuda que debes pagar, y eso es lo que se llama una liquidación forzada.

La única forma de evitarlo es añadiendo más fondos. Si vuelves a depositar 5,000 en la cuenta, y así el total vuelve a superar los 45,000, entonces me quedo tranquilo.

Ahora, una historia aún más oscura. En el país, ha habido muchas plataformas de trading falsas, no por datos falsificados, sino que todas las transacciones eran reales, pero aún así lograban engañar a los inversores por completo.

Las plataformas controlan todas las posiciones de los inversores, fondos en las cuentas y el apalancamiento. Solo necesitan escoger una noche, cuando los inversores están dormidos, y los operadores y la plataforma pueden actuar en conjunto. La idea de la liquidación forzada en criptomonedas se refleja aquí: no solo se trata de la volatilidad del mercado, sino que puede ser una caza cuidadosamente planificada.

Por ejemplo, si los pequeños inversores tienen 50k cada uno, los operadores en la noche hacen compras masivas, subiendo el precio a 55,000. Los inversores con posiciones cortas y apalancamiento de 10 veces se quedan al límite, pero como todavía están dormidos, no pueden añadir más fondos, y los pequeños inversores son forzados a cerrar sus posiciones. Los operadores no necesitan mucho dinero, porque la mayoría está dormida, y con muy poco pueden subir el precio. La liquidación de los cortos genera automáticamente nuevas órdenes de compra, ayudando a los operadores a seguir subiendo.

A medida que el precio sube, inversores con apalancamiento de 8, 7, o incluso 9 veces también empiezan a liquidarse. Por ejemplo, si sube de 50k a 75k, todos los cortos con apalancamiento superior a 5 veces se liquidan. Los operadores con apalancamiento de 10 veces, al cerrar en 75k, obtienen una ganancia pura de 4 veces.

Lo más impresionante es que, después de hacer cortos, los operadores pueden invertir en la dirección opuesta. Pueden hacer compras masivas, bajando el precio de 75k a 25k. Los que tenían apalancamiento de más de 5 veces en largos también se liquidan. Los operadores compran para cerrar sus posiciones.

Todas estas transacciones son reales, solo que requieren fondos mayores y más información privilegiada que los inversores minoristas: conocer sus posiciones, apalancamiento, y los momentos en que no operan activamente. Los inversores minoristas, ya sea en largos o cortos, terminan liquidándose, mientras que los operadores ganan mucho.

Por supuesto, esta historia habla de plataformas de trading ilegales y deshonestas. En el caso de Bitcoin, tan regulado, seguramente no hay operadores malintencionados, ni nadie que engañe usando datos de trading. La liquidación forzada es simplemente una parte normal del mercado, sin ningún truco oscuro.

Si quieres entender mejor el mercado de criptomonedas, puedes visitar mi página principal, donde podemos intercambiar ideas. Oportunamente, discutiremos estrategias de contratos y de mercado spot. Pero no me preguntes directamente qué moneda creo que va a subir o cómo ganar dinero, porque no puedo responder a esas preguntas. Espero que nuestro encuentro conserve siempre su esencia inicial.