Axiology obtiene la primera licencia DLT en la región báltico-nórdica, y apunta a la reforma de los mercados de capitales de la UE

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Axiology obtiene una licencia de la UE para DLT para abordar ineficiencias en los mercados de capitales

En un hito regulatorio para el sistema financiero de Europa, la empresa lituana de fintech Axiology ha sido autorizada, bajo el Régimen Piloto de Tecnología de Libro Mayor Distribuido (DLT) de la UE, para operar una plataforma totalmente integrada de negociación y liquidación digitales. Esto convierte a Axiology en solo la segunda empresa en la Unión Europea en recibir esta designación—y la primera en las regiones bálticas y nórdicas.

Dirigida por el ex banquero central Marius Jurgilas, la compañía está lista para transformar el acceso a los mercados de capitales para pequeñas y medianas empresas (SMEs) y para inversores minoristas al ofrecer infraestructura regulada basada en blockchain. La licencia fue emitida por el Banco de Lituania en colaboración con el Banco Central Europeo (BCE) y la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA).

Rompiendo barreras para participar en el mercado

Los mercados de capitales en toda Europa han luchado durante mucho tiempo contra la fragmentación, los costos elevados y las ineficiencias procedimentales. Estos obstáculos afectan de forma desproporcionada a emisores e inversores más pequeños que carecen de la escala para navegar los sistemas tradicionales posteriores a la negociación. La plataforma de Axiology aborda estas barreras al reemplazar la infraestructura heredada por un marco digital que simplifica los procesos de emisión, negociación y liquidación.

Bajo su nueva licencia, Axiology puede operar un sistema de negociación y liquidación basado en libro mayor distribuido—conocido como DLT TSS—que incluye funciones de notaría, custodia y liquidación integrada. La plataforma se construye sobre una versión con permisos del XRP Ledger (XRPL), un protocolo blockchain ampliamente reconocido por su seguridad y su capacidad para gestionar transacciones financieras de gran volumen.

Al eliminar intermediarios y automatizar los flujos de trabajo posteriores a la negociación, Axiology reduce los costos del ciclo de vida de los bonos en más de un 40%, al tiempo que reemplaza retrasos de liquidación de dos días por ejecución en tiempo real.

De la visión regulatoria a la aplicación en el mercado

El Régimen Piloto de DLT, introducido por la Unión Europea en 2023, forma parte de un esfuerzo más amplio para modernizar la infraestructura de los mercados financieros. Ofrece a determinadas firmas exenciones legales para construir y probar plataformas basadas en blockchain dentro de un marco controlado. La iniciativa busca generar información práctica que pueda orientar un modelo regulatorio permanente.

Axiology ya ha participado en varios proyectos piloto junto con bancos centrales. Estos incluyen pruebas con el National Bank of Georgia y el Banco de la República de Colombia, además de experimentos liderados por el BCE que incluyen escenarios de euro digital y de emisión de bonos del gobierno usando el mecanismo de activación de Bundesbank.

La evaluación de junio de 2025 por parte de ESMA señaló que el Régimen Piloto de DLT había fomentado con éxito la innovación en la financiación para SMEs y la automatización posterior a la negociación—unos objetivos estrechamente alineados con la misión de Axiology.

Impulsando el acceso a bonos para minoristas y SMEs

La infraestructura de Axiology permite que las firmas financieras emitan y negocien bonos digitales sin tener que construir plataformas propietarias. Esta capacidad llega especialmente a tiempo, dado el aumento de la emisión de bonos en toda Europa. Tanto las empresas de tamaño medio como los emisores soberanos están aprovechando los mercados de capital, pero los sistemas actuales limitan la participación minorista.

Jurgilas afirma que la plataforma aborda esta falta de correspondencia. Los inversores minoristas buscan instrumentos con mayor rendimiento, pero a menudo recurren a alternativas de alto riesgo como contratos por diferencia (CFDs), opciones binarias o activos cripto volátiles. Axiology ofrece un canal regulado para acceder a productos de renta fija, permitiendo a los inversores participar en el mercado de bonos mediante ofertas pequeñas y conformes.

La compañía también está en conversaciones con el Ministerio de Finanzas de Lituania sobre la emisión de bonos digitales del gobierno. Estos podrían incluir instrumentos de menor denominación diseñados para individuos, potencialmente sirviendo a objetivos de finanzas públicas, incluida la inversión en defensa.

Hacia una infraestructura unificada de mercado digital

El objetivo más amplio de Axiology es crear una infraestructura sin fricciones, paneuropea, que conecte las intenciones actuales de política con las necesidades prácticas del mercado. Según Jochen Metzger, miembro del consejo en Axiology y Global Head of Markets en NowCM, la próxima ola de innovación financiera dependerá de una infraestructura digital sólida que elimine la fragmentación y mejore la eficiencia.

La tecnología de la empresa es modular y está diseñada para su integración. Permite que los originadores de activos, los intermediarios/broker-dealers, las plataformas de crowdfunding y las firmas de bróker digital introduzcan nuevos productos sin tener que replantear sus sistemas. Se espera que esta flexibilidad atraiga socios en el conjunto del Espacio Económico Europeo a medida que la compañía se prepara para una expansión por fases a partir de otoño de 2025.