Acabo de encontrarme con esta historia fascinante sobre los dos traders legendarios de Japón que realmente me hicieron reflexionar sobre qué separa a los ganadores del resto. Probablemente hayas oído rumores sobre BNF, el tipo al que llaman el Dios del Trading, y CIS, conocido como el inversor individual más fuerte de Japón. Lo que más me impactó es cómo estos dos construyeron sus imperios desde la nada y se convirtieron en grandes amigos a través de experiencias compartidas en el mercado.

Ambos comenzaron a hacer trading durante la universidad, progresando desde un capital pequeño hasta gestionar más de mil millones en fondos. Ambos dejaron su huella durante ese salvaje incidente de J-COM: CIS logró una ganancia impresionante de 600 millones de yenes en un solo día, pero ¿BNF? Ese tipo ganó 2 mil millones de yenes en solo 10 minutos. Para ponerlo en perspectiva, eso equivale aproximadamente a 150 millones de yuanes en ese momento. En una cultura de mercado que normalmente mantiene las cosas en silencio, estos dos en realidad compartieron sus estrategias, lo cual es raro y valioso.

Lo que realmente me interesa es cómo evolucionó el enfoque de BNF. Al principio, construyó su cuenta de pequeño a 100 millones de yenes principalmente mediante inversión contraria durante el brutal mercado bajista de 2000-2003. Cuando todos los demás estaban en pánico y sufriendo pérdidas, él vio oportunidad. Identificaba acciones muy infravaloradas observando la desviación respecto a la media móvil de 25 días. Si una acción que cotizaba a 80 yenes tenía una media de 100 yenes, eso representaba una desviación negativa del 20%, justo la señal que indicaba que el precio había sido muy golpeado y estaba listo para rebotar. Compraba estas caídas con convicción, esperando la recuperación.

Pero aquí es donde se pone interesante. Cuando el mercado cambió en 2003 y entró en una tendencia alcista, este trader de BNF adaptó completamente su estrategia. Cambió a seguir la tendencia, aprovechando el impulso hacia arriba. Sus activos explotaron de 100 millones a 8 mil millones de yenes porque no era rígido con sus métodos. Mantenía entre 20 y 50 acciones diferentes simultáneamente, operando en ciclos de dos días. Compraba durante el día, decidía a la mañana siguiente si tomaba ganancias o cortaba pérdidas, y luego pasaba a nuevos objetivos. La diversificación en múltiples posiciones significaba que no se arruinaba por una sola acción.

CIS abordaba esto de manera diferente pero complementaria. Su idea principal era simple pero poderosa: las acciones que han estado subiendo tienden a seguir subiendo, y las que bajan, a seguir bajando. La mayoría de la gente trata inconscientemente al mercado como una moneda de 50-50, temiendo que una acción que sube esté a punto de caer. Pero así no funciona el mercado. Las acciones fuertes atraen más compradores, haciéndolas aún más fuertes. Hay que respetar ese impulso en lugar de luchar contra él.

Lo que encontré particularmente útil es la advertencia de CIS contra promediar en posiciones perdedoras. La lógica puede parecer tentadora: añadir a tu apuesta perdedora con la esperanza de recuperarla, pero en realidad eso es duplicar el fracaso. En cambio, él aboga por detener las pérdidas rápidamente y aceptar que las pérdidas son parte del juego. El objetivo no es tener una tasa de ganancia alta; es la rentabilidad general de la cuenta. Puedes perder en la mayoría de las operaciones y aún así ser rentable si mantienes las pérdidas pequeñas y dejas correr a los ganadores.

Ambos traders enfatizaron algo crucial: no te apegues a reglas de trading antiguas. El mercado es dinámico. Cuando una estrategia se vuelve popular, deja de funcionar. Las verdaderas oportunidades surgen durante crisis y pánicos, cuando la mayoría de la gente se congela. Es entonces cuando los traders calmados y decididos hacen sus mayores ganancias.

Al observar sus trayectorias, está claro que el trading exitoso no se trata de tener un sistema perfecto—se trata de adaptarse a las condiciones del mercado, gestionar el riesgo sin piedad y mantener la disciplina a través de los ciclos. El mercado siempre tendrá volatilidad y oportunidades para quienes sean pacientes y lo suficientemente astutos para esperar y actuar.

Por supuesto, esto es solo una enseñanza sobre principios de mercado. El trading conlleva riesgos reales, así que siempre investiga por tu cuenta y opera con cuidado. ¿Interesado en explorar más sobre estrategias de mercado y cómo se mueven diferentes activos? Gate tiene herramientas sólidas para seguir estos patrones si quieres profundizar.