Nuevas fuerzas en la fabricación de automóviles, golpes directos y contundentes

La batalla se vuelve aún más despiadada.

Autor | Templo Baoguo

Editor | Lin Dong

Producción | AutoKline

El 1 de abril, las nuevas fuerzas vuelven a mostrar una vez más, puntuales como un reloj, su “capital”… con miedo a que tarde o temprano la gente piense que ya están “finiquitadas”……

Esta guerra por la cuota de mercado, tan opresiva para toda la industria automotriz de China, ha llegado hasta este punto. Para las nuevas fuerzas, una cadena de datos al inicio de cada mes es como oxígeno.

Si lo absorbes, puedes vivir un poco más; si no lo absorbes, te acerca un paso más a la asfixia.

El desempeño de marzo de 2026 y de todo el primer trimestre, más que en cualquier otra ocasión anterior, se parece a un “parte de guerra”.

Con Huawei Harmony Zhixing aún sin publicar cifras de entregas, Leapmotor vuelve a coronarse; NIO muestra sus colmillos con un aumento interanual de casi 136%; Ideal emite una alarma con un crecimiento interanual apenas marginal; el descenso interanual de XPeng Group resulta un poco más hiriente a la vista; y Xiaomi queda atrapada en la “ventana” del cambio entre productos nuevos y antiguos.

Las nuevas fuerzas lo saben bien: en este torneo de eliminación, cada auto vendido de más suele significar que se le arranca a la fuerza un pedazo de carne del plato del rival.

01

En marzo, Leapmotor entregó 50k vehículos. El crecimiento mes contra mes y año contra año fue de 34.87% y 78.25%, respectivamente. Esto dejó a Zhu Jiangming muy feliz; salió a grabar un video.

En el primer trimestre de este año, esta nueva fuerza con un ímpetu tan feroz superó las 110k entregas, nada menos que 15k por encima de Ideal, con una postura de “dominar desde la altura a todos los montes”.

Pero lo que merece más atención no es el número en sí, sino el origen del mismo.

Gracias a una serie de planes de producto anteriores, en el mercado de nivel de 100k, Leapmotor, con la estrategia de “alta especificación a bajo precio”, presionó con fuerza a los competidores, y arrebató participación de mercado; y en el mercado de 200k e incluso de 300k, el “Ideal a mitad de precio” logró atraer con éxito a familias con presupuestos limitados. Esta forma de “cosechar hacia abajo y desviar hacia arriba” ha dado resultados evidentes.

Lo que pone aún más nerviosos a los rivales es la expansión internacional de Leapmotor.

Con la base en Europa del grupo Stellantis, el Centro de Innovación de Leapmotor en Europa abrió en Múnich, en el “patio” de BMW; Leapmotor B10 también salió de la fábrica SKD en Myanmar; incluso ya empezó a negociar con Stellantis el uso de la capacidad ociosa de este último para producir autos eléctricos en Canadá.

Leapmotor no solo está robando cuota a competidores nacionales, sino que también empieza a destacar en el escenario internacional. Así que parece que su coronación se ha convertido, de hecho, en una serie de conquistas cortadas “una por una” del cuerpo de los competidores.

02

Otro punto destacado en marzo: NIO, con entregas de 35.5k vehículos, un salto interanual de 135.96%; en el acumulado del primer trimestre, 83.5k vehículos entregados, con un crecimiento interanual de 98.28%. En ambas tasas de crecimiento, NIO ocupa el puesto 1 entre las nuevas fuerzas.

Si lo desglosamos, la marca NIO entregó 22.5k vehículos en marzo; la marca Le Dao 6.877 unidades; y la marca Firefly 6.119 unidades. Aunque Le Dao por ahora ya no tiene el brillo con el que debutó L90, y Firefly en su segmento también se muestra más bien mediocre, dentro de NIO esas dos submarcas ya pueden aportar una tercera parte de las ventas.

Además, los tres marcas, tres rangos de precios, son como tres cuchillos.

La marca NIO se enfoca principalmente en el mercado premium de más de 300k, y el nuevo ES8 ha sido el rey de ventas de SUV grandes durante tres meses consecutivos. Esto significa que NIO ha “rasgado” a la fuerza un hueco puro de eléctricos dentro del cerco formado por los SUV grandes de combustión tradicional y los SUV grandes extendidos por rango (range extender).

La marca Le Dao apunta al mercado familiar de 200-250 mil. Ese rango de precios originalmente era territorio de Ideal L6, XPeng G6 y BYD Tang. Cada vez que Le Dao vende un vehículo, se reparte una porción de ese pastel con esos rivales.

La marca Firefly se mete en el mercado de entrada por debajo de 150 mil. El crecimiento intermensual de 130.3% en marzo, quizá hizo que Li Bin viera la posibilidad de “cosechar” a los usuarios sensibles al precio.

La estrategia de “múltiples marcas” de NIO es, en esencia, una táctica de cerco tridimensional: ataca desde tres rangos de precios al mismo tiempo, y cada rival al menos tendrá el acoso de una de las “unidades” en su contra. Pero el punto clave es si NIO puede, mediante la ofensiva de nuevos productos que empieza en abril, mantener durante mucho tiempo ese impulso.

03

En comparación con Leapmotor y NIO, Ideal solo entregó 41.1k vehículos en marzo, con un crecimiento interanual de apenas 11.94%. En el acumulado del primer trimestre, entregó 95.1k vehículos, con un aumento interanual de solo 2.45%, casi sin moverse.

La empresa recalca oficialmente que i6 venderá más de 24k unidades, e i8 incrementará más de 100% mes contra mes. Pero el núcleo del problema no está en si los eléctricos puros se venden bien o no, sino en que la base de mercado del range extender de Ideal está siendo “masticada” por el rival.

Leapmotor, Huawei, Zeekr, Lingtu, Deepal… el competidor lanza ataques desde diferentes rangos de precios hacia el interior de la zona de Ideal.

La razón por la que Ideal se encuentra en tal dilema es sencilla: el pastel del segmento de range extender ya no alcanza para repartirse; y el pastel de su propio eléctrico puro todavía no está bien “horneado”. El crecimiento de i6 e i8 en este momento aún no alcanza para compensar las pérdidas de la serie L.

Más peligroso aún es que esas etiquetas—“autos para papás”, “espacio para la familia”, “sin ansiedad con el range extender”—están siendo copiadas una por una e incluso superadas por los rivales.

Si Ideal no puede mostrar en el nuevo L9 que se lanzará en el segundo trimestre una tecnología que aplaste de verdad a los competidores, la velocidad a la que se deslizará desde la posición de “número 1 de las nuevas fuerzas” solo irá cada vez más rápido.

04

XPeng Group se convirtió en la única empresa entre las nuevas fuerzas que enfrenta crecimiento negativo tanto en el mes como en el trimestre, año contra año. Entregó 27.4k vehículos al mes, con un descenso interanual de 17.44%; en el acumulado del primer trimestre, 62.7k vehículos, con una caída interanual de 33.32%.

El sufrimiento de XPeng Group, en esencia, es una situación de “enemigos por ambos flancos”. Hacia abajo, no puede defender el mercado de buena relación calidad-precio; hacia arriba, no puede entrar en la zona premium donde se pagan primas. Pero el foco estratégico de XPeng Group se está moviendo de “vender más autos” hacia “hacer más cosas”.

La conducción inteligente de segunda generación VLA, la producción en serie del 08 desarrollado conjuntamente con Volkswagen, la expansión del mercado en México, el lanzamiento del modelo mundial X-World, la producción en serie de robots humanoides IRON dentro del año, e incluso el cambio de nombre de “XPeng Motors” a “XPeng Group”: estos planes, vistos a corto plazo, ciertamente dispersan recursos e incluso podrían hacer que el mercado de capitales tolere cada vez menos una caída en sus ventas, pero a largo plazo no hay duda de que es “una cosa difícil y correcta”.

El problema de XPeng Group no es si podrá o no seguir viviendo, sino que antes de completar la transformación diversificada, el negocio automotriz sigue necesitando sostenerse como una “carta bajo la manga”. Si las ventas siguen cayendo en el segundo trimestre, la paciencia del mercado de capitales podría agotarse primero.

05

En cuanto a la responsabilidad de generar temas y atraer tráfico—el caso de Xiaomi: en marzo volvió a entregar más de 20k vehículos, con una variación mes contra mes estable y un descenso interanual de aproximadamente 31%. Bajo tanta presión, la frecuencia con la que Lei Jun aparece recientemente en público también ha ido en aumento.

Cabe destacar que las entregas del nuevo SU7 de nueva generación empezaron el 23 de marzo; en total superaron 7.000 unidades. Pero esto, evidentemente, aún no ha generado demasiadas contribuciones incrementales para Xiaomi.

A primera vista, esto es una “ventana” entre productos viejos y nuevos que Xiaomi atraviesa durante el cambio, algo que cualquier marca difícilmente puede evitar. Pero el problema de Xiaomi es mucho más que eso. Más letal que la “ventana” es la pérdida silenciosa de confianza de los usuarios hacia Lei Jun al construir autos.

En el último año, Xiaomi ha generado con frecuencia controversia en su estrategia de promoción, y el “dividendo de confianza” que aporta el IP personal de Lei Jun se está consumiendo poco a poco. Y en el ámbito de la conducción asistida inteligente, el tema es aún más sensible, hasta el punto de que en la mente de los consumidores comunes ha aparecido la duda de “¿la conducción inteligente de Xiaomi realmente es fiable?”

Construir la confianza lleva años; destruirla solo requiere unas cuantas decepciones. Cuando los usuarios empiezan a dudar de si lo que Lei Jun dice realmente puede cumplirse, la confianza que su imagen personal aporta a la marca Xiaomi ya ha mostrado grietas. Y en este momento crucial, el rival no va a esperarte.

Para Xiaomi, lo más importante ahora, más que las cifras de ventas, es si puede usar productos y servicios para recuperar de nuevo la confianza de los usuarios.

06

El “silencio” de Huawei Harmony Zhixing no es la primera vez; según experiencias previas, “silencio” suele significar que el desempeño de ventas no es satisfactorio.

Por el desempeño de ventas de marzo—como el de Seres de forma agregada (20.3k vehículos, +47.74%), BAIC Blue Valley (13.6k vehículos, -4.35%) y el Jiedi (2.579 unidades, -74.2%) anunciado por Chery—parece que podría ser así también.

Con los modelos principales como Aito M9 entrando en la mitad de su ciclo de vida, además de enfrentar el asedio conjunto de Ideal L9, Zeekr 9X y NIO ES8, la capacidad de crecimiento se reduce claramente. Marcas como Zhijie, Xiangjie y Shangjie aún no han logrado suficiente resonancia en el mercado, y las ventas mensuales de Zhijie son casi insignificantes dentro de las filas de nuevas fuerzas donde a menudo se habla de decenas de miles.

La eficiencia de canales de Huawei, su poder de convocar por marca y sus “halo” tecnológicos hicieron que en un tiempo se le viera como un “asesino de las nuevas fuerzas”.

Pero en medio de una competencia feroz, incluso el modelo de Huawei que antes “aparecía y ya era la cima” también empieza a sentir la presión de la competencia. El “mutismo” de Harmony Zhixing, en cierto modo, es un reflejo del punto álgido y la asfixia táctica del juego de las nuevas fuerzas: en esta guerra caótica, nadie puede mantenerse para siempre invencible.

07

En marcado contraste con el silencio de Harmony Zhixing, está el desafío abierto y ruidoso de Zeekr.

En marzo, Zeekr entregó 29.3k vehículos, con un crecimiento interanual de 90.11%; en el acumulado del primer trimestre, entregó 77k vehículos, creciendo 86.07%. En un volumen mensual de nivel 30k, Zeekr es el que tiene la tasa de crecimiento más fuerte. Y más importante aún: el crecimiento de las ventas de Zeekr proviene casi todo de “arrancar” al rival desde sus líneas defensivas.

Zeekr 007 choca directamente en el mercado de sedanes eléctricos puros de 200-250 mil contra Xiaomi SU7 y XPeng P7; Zeekr 009 se mide unidad contra unidad en el segmento de MPV eléctricos puros con Denza D9 y XPeng X9; y Zeekr 9X y 8X incluso se han apoderado con rapidez del territorio que les corresponde en el mercado de SUV premium.

Lo aterrador de Zeekr no es cuánto vende, sino que “pega” de forma precisa.

No expandió la línea de productos de manera ciega: en cada segmento específico despliega productos altamente agresivos, y al mismo tiempo, apoyándose en la cadena de suministro y las ventajas de fabricación de Geely, controla los costos a un nivel que las nuevas fuerzas difícilmente pueden alcanzar.

Cuando Harmony Zhixing todavía se enreda en la estructura organizativa de “quién construye autos y quién vende autos”, Zeekr ya ha logrado asentarse firmemente en el bando de las nuevas fuerzas con un conjunto claro de sistema ofensivo-defensivo.

Views of AutosKline：

Las ventas de los grandes fabricantes tradicionales caen: pueden despedir personal, cerrar fábricas y vender activos para seguir con vida. Pero las nuevas fuerzas no tienen salida: no tienen el “trasfondo” de vehículos de gasolina que financie, no tienen una red de concesionarios como amortiguador, ni tienen la lealtad de marca centenaria que se pueda consumir.

Para las nuevas fuerzas, cada mes de datos de ventas se parece a una votación de vida o muerte.

La mesa de las nuevas fuerzas en 2026 se parece más a un campo de batalla. O consigues “oxígeno” para vivir, o te asfixias y caes.

Gran cantidad de información, interpretación precisa, todo en la app de Sina Finance