El seguro de vehículos de nueva energía en 2022 registró una pérdida total de 5.6 mil millones de yuanes, y PICC, Ping An y China Pacific fueron las primeras en superar la línea de ganancia y pérdida.

¡Al operar en bolsa, fíjate en los informes de análisis de los analistas de Golden Qilin: autoridad, profesionalidad, puntualidad y exhaustividad; te ayuda a descubrir oportunidades de temas con potencial!

（Fuente: Jiemian News）

Bajo el contexto de que la tenencia de vehículos de nueva energía sigue creciendo, la estructura del negocio y la situación de rentabilidad en el mercado de seguros de automóviles han empezado a divergir.

Según datos divulgados por la Asociación de Actuarios de China y China C-Trust Insurance Info Service (China Minbao Xinbao) el día de hoy, a partir de los cuales se indica que en 2025, en China se aseguraron 43,58 millones de vehículos de nueva energía, con una prima total de 190B de yuanes; sin embargo, en el extremo de suscripción aún hubo una pérdida de 5,6 mil millones de yuanes. Aunque, en comparación interanual, la pérdida se redujo en 0,1 mil millones de yuanes y el índice combinado bajó 1,3 puntos porcentuales, en general la industria aún no ha salido del rango de pérdidas.

Por un lado, la escala se expande a gran velocidad; por el otro, la rentabilidad aún tarda en llegar. Los seguros de vehículos de nueva energía a largo plazo se encuentran en una contradicción estructural de “los propietarios dicen que está caro y las aseguradoras dicen que pierden dinero”. No obstante, es digno de atención que, mientras la industria en su conjunto enfrenta presión, las principales compañías de seguros patrimoniales ya han cruzado el punto de equilibrio de pérdidas y ganancias y han comenzado a lograr rentabilidad en la suscripción.

La industria aún pierde, pero ya se observan señales de giro

A partir de la estructura de datos, la base de los seguros de vehículos de nueva energía se está ampliando rápidamente. En 2025, la tenencia de vehículos de nueva energía en todo el país se acercó a los 44 millones de unidades, lo que representa el 12% del total de automóviles; la proporción del registro anual de nuevos vehículos alcanzó cerca de la mitad, impulsando un rápido crecimiento de la demanda de seguros para automóviles.

Al mismo tiempo, la escala de suscripción de la industria también se amplía. En todo el año, se aseguraron 43,58 millones de vehículos de nueva energía, con un crecimiento interanual del 40,1%, y se proporcionaron importes de cobertura de riesgos por un total de 159 billones de yuanes.

Pero la expansión de la escala no se tradujo de manera paralela en una mejora de la rentabilidad. En 2025, la prima media de los seguros de vehículos de nueva energía fue de aproximadamente 4360 yuanes por vehículo, todavía muy superior a la de los seguros tradicionales de automóviles; la presión en el extremo de siniestros sigue siendo destacada, y la industria en su conjunto tuvo una pérdida de 5,6 mil millones de yuanes en suscripción.

El secretario del comité del partido de Ping An Property & Casualty, Zhang Daoming, afirmó en la conferencia de resultados de 2025 de PICC (People’s Insurance Company of China) que, en términos generales, los seguros de vehículos de nueva energía enfrentan tres grandes desafíos: primero, la tasa de accidentes de vehículos de nueva energía es alta, muy superior a la de los vehículos de gasolina; segundo, faltan canales de reparación socializados, por lo que los costos de reparación de los vehículos son relativamente elevados; tercero, tanto la proporción de casos de lesiones personales como los estándares de compensación muestran una tendencia al alza, y el pago medio por caso sube. Todo esto hace que la presión por indemnizaciones en los seguros de vehículos de nueva energía se mantenga en niveles altos.

Sin embargo, en el contexto de que la industria en su conjunto todavía no es rentable, las principales compañías de seguros patrimoniales ya han logrado una salida anticipada en el extremo de suscripción gracias a sus ventajas en datos, fijación de precios y capacidades operativas.

En 2025, PICC Group suscribió 15,56 millones de vehículos de nueva energía, con un crecimiento del 34,3%; Ping An suscribió 12,84 millones, con un crecimiento del 44,8%; y China Taiping (CPIC) cubrió más de 6,3 millones, con un crecimiento de aproximadamente 37%.

Más importante aún, hay una diferenciación en la capacidad de generar ganancias. Ping An divulgó por primera vez en su informe anual que el negocio de seguros de vehículos de nueva energía logró rentabilidad en suscripción; China Taiping señaló que los seguros de vehículos de nueva energía para uso doméstico ya han entrado en un rango de rentabilidad estable; y PICC también espera que la capacidad de rentabilidad de los negocios relacionados siga mejorando.

Zhang Daoming señaló que, a medida que mejora la conducta de conducción, avanza la tecnología de conducción asistida y se optimiza la estructura de modelos, la tasa de siniestralidad de vehículos de nueva energía ha mostrado una tendencia a la disminución; al mismo tiempo, configuraciones de seguridad como el AEB están reduciendo de forma sustancial el riesgo de indemnización. Sumado a esto, el aumento de la regulación en el extremo de gastos hace prever que el índice combinado de la industria en 2026 seguirá mejorando.

El gerente general de China Taiping Property & Casualty, Chen Hui, enfatizó desde el lado operativo que lograr rentabilidad en los seguros de vehículos de nueva energía depende de la construcción de doble capacidad de “tecnología + ecosistema”, incluyendo el establecimiento de un sistema de posventa conectado directamente con fabricantes de automóviles, la promoción de la tasación inteligente de pérdidas y la aplicación de datos, y la reducción de costos mediante la gestión de ciclo de vida completo, para finalmente impulsar el negocio hacia un rango de rentabilidad estable.

De “alta indemnización” a “precio definible”

Si la rentabilidad de las aseguradoras líderes es una manifestación de la capacidad individual, el paso de toda la industria hacia la rentabilidad depende de la reconstrucción de instituciones y ecosistemas.

“El mayor cambio en los seguros de vehículos de nueva energía en este momento es que el riesgo se está volviendo ‘explicable’”. El responsable de actuariado de una aseguradora patrimonial conjunta (nombre en clave: Li Ting) dijo a Jiemian News que en el pasado el problema central al que se enfrentaban los seguros de vehículos de nueva energía era la falta de muestras y la fuerte heterogeneidad del riesgo, lo que hacía que los modelos de fijación de precios tuvieran dificultades para converger de manera estable; pero a medida que se amplía la escala de suscripción y que los datos de conectividad vehicular se van incorporando gradualmente, los factores de riesgo se están descomponiendo continuamente: “desde el modelo, hasta el tipo de batería, pasando por la conducta de conducción y los escenarios de uso, el nivel de granularidad del riesgo mejora de forma significativa, lo que crea una base para la fijación de precios diferenciada”.

El actuariado norteamericano Chen Fang también señaló a Jiemian News que los seguros de vehículos de nueva energía están atravesando el salto clave de “fijación de precios basada en experiencia” a “fijación de precios basada en datos”. “Cuando la frecuencia de accidentes y la indemnización media por caso pueden separarse y cuantificarse, las aseguradoras pueden proporcionar tarifas más precisas para diferentes combinaciones de riesgo, en lugar de cubrir el riesgo elevando el precio de forma global; esto aliviará fundamentalmente la contradicción estructural de ‘primas altas e indemnizaciones altas’”.

En el nivel institucional, la supervisión y la coordinación de la industria también se están acelerando. Li Ting analizó a Jiemian News que el sistema de clasificación de riesgo por tipo de vehículo que se está impulsando, en esencia, adelanta “el riesgo del vehículo” al lado de fabricación. Mediante un mecanismo estandarizado de retroalimentación de datos, se guía a las empresas automotrices a optimizar la seguridad y la economía de reparación en la fase de diseño. “Esto equivale a convertir una parte del riesgo asegurador en un problema industrial, reduciendo la indemnización desde la fuente”.

Al mismo tiempo, también están cambiando las formas de los productos. El modelo de “separación del auto y la batería” se ve en la industria como una dirección de avance importante. Un responsable de una empresa de tecnología aseguradora dijo que, al separar el riesgo de la batería del vehículo completo, no solo se puede reducir la volatilidad de la prima, sino que además, mediante una gestión especializada, se puede disminuir la incertidumbre de las indemnizaciones relacionadas con la batería.

A más largo plazo, la popularización de la conducción inteligente cambiará aún más la lógica de fijación de precios del riesgo. En la “sección de publicación de resultados importantes” de la Conferencia Anual del 2026 Zhongguancun Forum, celebrada a finales de marzo, la Oficina de Regulación Financiera de Beijing anunció oficialmente el inicio del desarrollo y uso de seguros comerciales para vehículos de nueva energía inteligentes conectados a redes.

Según se informa, este producto exclusivo se optimiza y actualiza sobre la base de los seguros existentes de vehículos de nueva energía: define conceptos, estandariza disposiciones contractuales, y amplía el alcance de cobertura. En la etapa inicial, se dirige principalmente a propietarios de vehículos nuevos de nueva energía en la región de Beijing, y también aplica a vehículos de conducción autónoma de nivel L3 y L4 que estén destinados a realizar pruebas de acuerdo con leyes y regulaciones en Beijing o que cuenten con la calificación formal para circular en vía pública.

El responsable de I+D de producto de la empresa de tecnología para vehículos explicó a Jiemian News que, a medida que se implementan los pilotos de L3, muchas veces es el sistema el que conduce y el riesgo, por tanto, pasa naturalmente de “la persona” a “el sistema y los algoritmos”. Por ejemplo, cuando el sistema se equivoca en el juicio o el límite del algoritmo no está cubierto. En este contexto, si solo se usa un seguro de automóvil tradicional diseñado alrededor de la responsabilidad del conductor para cubrir todos los casos, definitivamente habrá zonas en blanco.

Señaló que, con la popularización de la conducción asistida, el núcleo de la fijación del precio del seguro pasa de los factores estáticos de “persona-vehículo” a dimensiones técnicas como sensores, algoritmos y calidad de datos. El alcance de suscripción también se amplía para incluir responsabilidades técnicas derivadas de fallas del sistema; y la asignación de responsabilidad en el siniestro depende del rastreo de datos, completándose mediante el análisis del estado del sistema y el desempeño del algoritmo en el momento del accidente.

Noticias masivas, análisis preciso: todo en la app de Sina Finance