La Comisión Reguladora de Valores de China publica la "Guía para la Comparación del Rendimiento de los Fondos de Inversión en Valores de Reclutamiento Público"

El 23 de enero, la Comisión Reguladora de Valores de China publicó “Guía de referencia de desempeño para fondos de inversión colectiva en valores” (Guía de referencia de desempeño de los índices de comparación de rendimiento para fondos de inversión colectiva en valores públicos).

Para implementar el “Plan de acción para promover un desarrollo de alta calidad de los fondos públicos”, mantener como prioridad al inversor, regular la selección y el uso de los índices de referencia de desempeño de los fondos públicos, y hacer efectivas las funciones de dichos índices de referencia, como la caracterización del estilo de inversión del producto, su capacidad de restringir inversiones y la medición del desempeño, se insta a las sociedades gestoras de fondos a perfeccionar sus controles internos y mecanismos de gestión, protegiendo de manera efectiva los derechos e intereses legítimos de los inversores. En consecuencia, la Comisión Reguladora de Valores de China formuló la “Guía de referencia de desempeño para fondos de inversión colectiva en valores” (en adelante, “la Guía”), que entrará en vigor el 1 de marzo de 2026.

La Guía consta de seis capítulos y veintiún artículos. Sus contenidos principales incluyen: en primer lugar, resaltar la función de caracterización de los índices de referencia de desempeño, y recalcar la seriedad y la estabilidad en el uso de dichos índices. Se establece que los índices de referencia de desempeño deben corresponderse con los elementos fundamentales pactados en el contrato del fondo y con el estilo de inversión del producto, y que una vez seleccionados no podrán modificarse arbitrariamente. En segundo lugar, reforzar el control interno y la gestión del gestor del fondo. Se aclara que el índice de referencia de desempeño debe ser decidido por la dirección de la empresa, y que el gestor del fondo debe establecer y perfeccionar mecanismos de control interno y un sistema de gestión, fortaleciendo la gestión continua de la estabilidad del estilo de inversión del gestor de fondo y de los productos de fondo. En tercer lugar, fortalecer las restricciones externas sobre los índices de referencia de desempeño. Se aclaran las responsabilidades de supervisión del depositario del fondo, se estandarizan las conductas de las instituciones de venta de fondos y de las instituciones de evaluación de fondos en cuanto a la exhibición, el uso, etc. de los índices de referencia de desempeño, y se exige al gestor del fondo y a las instituciones de venta de fondos que realicen el trabajo de educación a los inversores. En cuarto lugar, supervisión estricta. La Comisión Reguladora de Valores de China y sus organismos enviados, de conformidad con la ley, tratarán las conductas ilegales y de incumplimiento del gestor del fondo, del depositario del fondo, de las instituciones de venta de fondos, de las instituciones de evaluación de fondos y del personal en ejercicio.

(Comisión Reguladora de Valores)

(Editor: Xu Nan’an)

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