La caída abrupta del precio del oro podría estar relacionada con un gamma squeeze. Según análisis de instituciones, esa bajada a finales del mes pasado fue en gran parte causada por el impacto del mercado de opciones.

Un gamma squeeze es, en esencia, un fenómeno en el que los tenedores de opciones compran o venden futuros o ETFs de oro para equilibrar sus carteras al pasar por ciertos rangos de precios. Esto acelera la volatilidad del precio.

El ETF SPDR Gold, a finales del mes pasado, tenía una gran cantidad de opciones que vencían en precios de ejercicio de 465 y 455 dólares, y en los contratos de opciones de CME de marzo y abril, había una concentración enorme de posiciones en rangos de 5300, 5200 y 5100 dólares. Cuando el precio pasa por estos rangos, es más probable que se active un gamma squeeze. Es decir, la caída del precio del oro podría haber sido influenciada en gran medida por factores técnicos.