[Red envelope] Hermano de las cien veces lee el Capítulo 36 del Tao Te Ching: entender las subidas y bajadas te convierte en una persona inteligente en el mercado

Tómate un momento para aquietar la mente y recita una y otra vez el Dao De Jing; después, cuando ya te lo aprendas bien, poco a poco podrás sentir su atractivo único. En realidad, el lenguaje de este clásico es especialmente hermoso; al leerlo, resulta fácil de recordar y te engancha. Entre las líneas hay, por completo, armonía y ritmo; aunque se trate de palabras aparentemente breves, también ocultan innumerables filosofías y reflexiones profundas. Cuanto más lo saboreas, más sentido tiene.

Al principio, cuando lo conocí, en realidad no me gustaba esta forma de expresarlo. Sentía que las palabras del libro eran demasiado vagas e inútiles, que lo que decía no se veía ni se podía tocar, como si hablara de nada. Era, en esencia, una clase de razonamientos metafísicos desconectados de la realidad; no era tan sólido como el texto que explica métodos y técnicas concretas. Por eso, al leerlo al principio, me costaba empatizar y tampoco lograba entender de verdad el sentido profundo que había en ello.

Más tarde, tras vivir muchas cosas, en la vida, en el trabajo o en el proceso de hacer asuntos, atravesé altibajos. Después de “cien batallas”, al mirar hacia atrás y ordenar el camino que recorrí, al resumir las experiencias y las lecciones de todo lo que me ocurrió, fue entonces cuando de repente tuve una comprensión diferente.

Aquellas maniobras y métodos prácticos concretos que antes valoraba, en realidad tienen límites de aplicación. Con el paso del tiempo y el cambio del entorno, aunque siguen siendo muy importantes, ya no hay demasiadas razones para volver a mencionarlos una y otra vez. En cambio, las ideas del Dao De Jing que entonces me parecían inexistentes, metafísicas y “vacías”, se convirtieron en contenido capaz de guiar la dirección y que merece ser examinado repetidamente.

El instructor dijo que todavía hay que aprender algunas cosas metafísicas.

Bien, después de estas impresiones, sigamos hablando.

Capítulo treinta y seis: texto original

Cuando quieras que se contraiga y desaparezca, primero debes mantenerlo firme y expandirlo;
cuando quieras debilitarlo, primero debes hacer que se fortalezca de forma firme;
cuando quieras echarlo por la borda, primero debes hacerlo brotar de forma firme;
cuando quieras tomarlo para ti, primero debes dárselo.
Esto se llama una claridad sutil: la suavidad vence a la fortaleza.
El pez no puede separarse del abismo;
las armas ventajosas de un país no deben mostrarse a la gente.

En el capítulo anterior hablamos de aferrarte al Gran Símbolo: el mundo avanza, llega la paz y se alcanza la estabilidad; y hablamos de que para invertir hay que guardar la raíz del gran camino y alejarse de las tentaciones del corto plazo. Las leyes sencillas y sencillas, de apariencia humilde y auténtica, son la fuente inagotable de la ganancia.

Capítulo treinta y seis: Laozi pone al descubierto el ciclo de subidas y caídas del mercado, la lógica del despliegue del “principal” y la sabiduría de la oportunidad de operar. Este capítulo es la técnica para anticipar puntos de giro en la inversión, para prohibirte la codicia y la impaciencia, para avanzar retirándote, y para ocultar el filo y conservar la vida. Si entiendes el ciclo del yin y el yang, entenderás la mitad secreta del mercado.

1. Cuando quieras que se contraiga y desaparezca, primero debes mantenerlo firme y expandirlo.

Si quieres que se recoja, que cierre y se contraiga, primero debes hacer que se expanda y se abra.

Si quieres que se recoja, que baje y que se desplome, debes llevarlo a la expansión más extrema: una subida al límite, un ascenso frenético, hasta que el precio suba tanto que todos pierdan la razón.

Llevado a la inversión, esta es la ley central: la cotización llega a su techo, y también la lógica de base de la maniobra del “principal” para inducir la compra y luego descargar. Antes de un gran desplome, a menudo primero se ve una subida frenética; antes de que el movimiento del precio se revierta, a menudo primero se observa un impulso de pico llevado al extremo.

Cuanto más sube el mercado, cuanto más herviente está el gráfico, cuanto más se parece a un carnaval para todo el mundo, y cuanto más habla la gente de acciones y grita “mercado alcista”, con gurús por todas partes; precisamente cuando “se expande” llega al extremo, la distancia hasta “contraerse y desaparecer”—es decir, la gran caída, el retroceso y el desplome—también se vuelve cada vez más corta.

Después de que se forme el pico cuantificado de volumen, es posible que el precio no retroceda de inmediato. A veces incluso puede volver a girar hacia arriba durante un tiempo corto, o bien mantenerse en una consolidación. Pero mientras se haya formado el pico cuantificado, los expertos no perseguirán el último tramo de la subida. No tomarán “el último relevo”; entender esto es ver la ley del cielo: que llegar al extremo hace que se contraiga, y que cuando prospera al máximo, necesariamente se recoge.

No te dejes engañar por la expansión frenética de la superficie. Mantén tus propias reglas de operación, controla el impulso de perseguir las subidas. Solo así podrás evitar quedar como comprador en la zona alta, la gran trampa que atrapa en lo profundo, el agujero de las pérdidas profundas por estar atrapado, y así conservar las ganancias obtenidas en un mercado alcista.

2. Cuando quieras debilitarlo, primero debes hacerlo fortalecerse de forma firme.

Si quieres debilitarlo, primero debes llevarlo hacia la fortaleza y el auge.

En el mercado nunca existe una fortaleza eterna, ni existe una acción que suba para siempre sin caer. Cuando un sector o una acción se vuelve tan fuerte como para ignorar completamente las noticias negativas, y el precio se aleja gravemente de los fundamentos, y el sentimiento del mercado se desborda hasta el punto de que todos se atreven a perseguir las subidas, justo entonces es la señal previa de que se aproxima el momento en que comenzará a debilitarse.

Cuanto más fuerte llega a extremos, más se acumula en silencio la fuerza interna de la caída; cuanto más próspero se vuelve hasta el punto máximo, más aparece discretamente la señal de la reversión. El “principal” suele aprovechar esta fortaleza extrema para, silenciosamente, distribuir las posiciones y deshacerse de ellas a los minoristas que persiguen la subida; y los minoristas, precisamente porque están seducidos por esta “fortaleza” falsa, se vuelven cautivos hasta llenar su totalidad en el máximo.

Las pérdidas de muchos operadores que no tienen miedo por ignorancia, la raíz a menudo está justo aquí: no pueden juzgar que el pico de corto plazo de una tendencia alcista intensa es, en realidad, “la fortaleza llevada al extremo” convertida en algo “eterno”. Persiguen en el punto más fuerte, incrementan posiciones, cubren todo con el capital; y sin embargo, no se dan cuenta de que el mercado está por empezar a “debilitarlo”. Así pasa una y otra vez durante años.

Si entiendes que cuando la fortaleza llega al extremo se vuelve debilidad, no te engañará la trayectoria superficial. Mantén tus reglas de operación, no seas extremo ni obedezcas a ciegas. Solo así, cuando el mercado se vuelva loco, podrás proteger el principal y las ganancias.

3. Cuando quieras echarlo por la borda, primero debes hacerlo brotar de forma firme.

Si quieres que se destruya por completo, que quede hecho un desastre en todas partes y que ya no pueda levantarse, debes elevarlo hasta el cielo: hacerlo sobreexcitarse, lanzarlo a una especulación desenfrenada, hasta que llegue al punto de que todos lo conozcan.

Aquellos temas basura que no tienen sustento en resultados, esos puntos calientes de corto plazo sin lógica de base; las acciones-burbuja que los medios y los llamados grandes v elevan hasta el cielo como si hubieran sido puestas en la cima. Cuanto más se especule con locura, cuanto más se la lleve al límite y se invente el mito de que “seguirá subiendo sin parar”. Si el “estar sobreexcitado/prosperar” llega al extremo, entonces la velocidad con la que colapsará y se desmoronará será todavía mayor, y la caída será todavía más trágica.

“Prosperar al extremo” es el comienzo de que “se destruya”. Cuanto más alto se le alce, más horrible será cuando se estrelle. La descarga del “principal” ocurre siempre en el momento en que está más próspero y más ruidoso, cuando todos sienten que todavía puede subir. Entonces el “principal” se marcha en silencio. Y las pérdidas de los minoristas también suelen empezar en el momento más frenético, cuando están “por encima de la cabeza” en euforia y piensan que si se lo pierden ya no habrá otra oportunidad. Entonces rompen las reglas y, enloquecidos, se precipitan para entrar y recoger el relevo.

No es que los temas y puntos calientes no se puedan tocar por completo; no es que en el corto plazo no se pueda hacer absolutamente nada. Lo que debes tener claro es si tú lo haces o no. Debes saber que estás jugando un juego de corto plazo, no una inversión de tendencia a largo plazo. Tienes que tener tus propias reglas para operar en el corto plazo y tus reglas de toma de ganancias y de stop loss. Absolutamente no debes convertir la especulación de temas calientes de corto plazo en una inversión de tendencia a largo plazo; no debes tratar acciones basura como si fueran tesoros; no debes convertir el corto plazo en algo que se extienda como si fuera largo plazo.

La frase de Laozi es la advertencia más directa para todas esas personas que no tienen reglas de trading, que no entienden el razonamiento del juego de corto plazo, pero aun así les encanta perseguir puntos calientes, especular con conceptos y creer en burbujas.

4. Cuando quieras tomarlo para ti, primero debes dárselo.

Si quieres obtenerlo, primero debes dar. Si quieres ganar, primero debes pagar.

Si quieres conseguir acciones baratas en el fondo, entonces debes “dar” tu paciencia: resistir las sacudidas y el lavado del corto plazo, en vez de perseguir subidas y vender con violencia todos los días.

Si quieres capturar las grandes ganancias del gran tramo alcista, entonces debes “dar” tu determinación: aceptar las correcciones temporales y los retrocesos en el camino, en vez de ganar un poco y salir corriendo.

Si quieres proteger el principal y mantener ganancias estables y continuas, entonces debes “dar” tu codicia: renunciar a las tentaciones de volverte rico de la noche a la mañana y aferrarte a tu círculo de competencia y a tus reglas de trading.

Si quieres sobrevivir en el mercado durante mucho tiempo, entonces debes “dar” tu reverencia: esforzarte por aprender y pensar, en vez de ser tonto y arrogante, y avanzar terco hasta el final, sin desviarte.

Las personas que siempre piensan “quiero tomar sin dar”, que solo quieren ganar y no quieren perder, que no toleran ni un poco de retroceso y ni siquiera están dispuestas a aportar algo de paciencia, nunca podrán hacer una buena inversión ni hacer bien ninguna otra cosa. La codicia y el miedo en la naturaleza humana, la mezquindad y el temor a salir perdiendo, en el mercado de acciones se amplifican infinitamente, y al final solo harán que la gente pierda aún peor.

Cuánta paciencia y cuánta reverencia estemos dispuestos a aportar al mercado, cuánta cantidad de reglas, el mercado nos devolverá cuánta riqueza, cuánta tranquilidad y cuánta duración.

5. Esto se llama una claridad sutil: la suavidad vence a la fortaleza.

Las leyes del cielo sobre los ciclos de subidas y caídas de las frases anteriores son justamente “claridad sutil”; es previsión sutil y a la vez sagaz. A primera vista parece sutil y difícil de entender; en realidad, es una sabiduría que te permite ver a través de los puntos de giro del mercado y anticipar hacia dónde se dirigirá la cotización. Y la conclusión final que Laozi nos deja a todos los traders se resume en solo 5 palabras: la suavidad vence a la fortaleza.

Aquí, la suavidad nunca significa debilidad e incapacidad. Significa aferrarse a las reglas, respetar las reglas, proteger el control de riesgos; significa adaptarse a la tendencia, no actuar por impulso, no hacerse el fuerte, no declararle la guerra al mercado. Y aquí, la fortaleza tampoco es una verdadera grandeza. No es más que agresividad temeraria: usar apalancamiento, hacer all-in, apostar todo en una sola jugada; perseguir las subidas para apostar en el techo, y hacer bottom fishing en contra de la tendencia. Es enfrentarse al mercado, engañarse con su propia arrogancia, y dejar que los pensamientos temerarios nazcan por todas partes.

En este mercado, siempre cae primero quien presume de ser fuerte y compite por ganar. Y quien apuesta en contra de la tendencia es quien explota más rápido y termina en margin call o quiebra con la mayor rapidez. En cambio, quien sabe conservar la debilidad y adaptarse a las reglas es quien puede mantenerse vivo durante mucho tiempo en el ciclo de toros y osos. Los impulsivos y los que van demasiado rápido, aunque ganen 100 veces, una sola vez de error puede hacer que el mercado los devuelva el golpe por completo. En cambio, quien obedece las reglas en silencio y con calma, es quien al final logra sonreír hasta el final, paso a paso.

La esencia de la suavidad es adaptarse al Dao del cielo: adaptarse al mercado y adaptarse a las reglas. La esencia de la fortaleza es oponerse a las reglas y actuar por capricho, actuar por ilusión. Quien se adapta a las leyes del mercado gana; quien se opone al mercado tarde o temprano pierde.

6. El pez no puede separarse del abismo.

El pez no puede abandonar el abismo del que depende para vivir; si se separa del abismo, morirá con seguridad.

Llevado a la inversión, el pez somos nosotros: el principal es nuestro capital, las piezas con las que sobrevivimos en el mercado. Y el abismo es nuestro sistema de trading: las reglas de operación, el umbral del control de riesgos y el círculo de nuestra capacidad.

El abismo es el control de la posición; es el estándar de operación; son las reglas de control de riesgos; es el círculo de nuestra capacidad. Es no usar apalancamiento, no hacer all-in, no apostar la vida, y no operar en contra de la tendencia.

Tu capital jamás puede separarse de ese “abismo” seguro. En cuanto se aparta de tus propias reglas de trading, rompe el umbral del control de riesgos, añade apalancamiento, hace all-in y va a tocar activos que en absoluto entiendes, estás sacando al pez del abismo hacia la orilla y poniendo a ti mismo bajo un muro de peligro. Incluso con un solo error, podrías caer en una situación sin retorno, sin posibilidad de volver atrás.

Guarda el abismo para poder guardar el pez; guarda las reglas para poder proteger la riqueza y seguir viviendo durante mucho tiempo en el mercado.

7. Las armas ventajosas de un país no pueden mostrarse a la gente

Las armas más esenciales de un país, nunca deben exhibirse a la ligera ante otros;
las armas más esenciales de un trader, nunca deben presumirse a la ligera ni dejarse ver sin cuidado.

Aquí, “armas” se refiere a nuestro sistema de trading pulido y perfeccionado tras innumerables iteraciones, validado en innumerables ciclos de toros y osos. Es nuestra lógica central para seleccionar acciones, la estrategia para el reparto de posiciones, y las reglas de toma de ganancias y stop loss. Es la técnica de trading y el “código de ganancias” que hemos aprendido a fuerza de tropezar con el barro y recorrer todo tipo de situaciones en el mercado.

El viejo maestro ya lo dijo: la ley no se transmite con ligereza, la doctrina no se vende barata, el maestro no enseña fuera de su ruta, y el médico no llama a la puerta. Todo eso esencial que nos hace ganar no se lo enseñarán fácilmente a cualquiera; y nosotros tampoco deberíamos enseñárselo con ligereza a otros. Esto no es guardarse el secreto; es que el Dao debe transmitirse a quienes tengan afinidad: a quienes lo entiendan, crean en ello y puedan atenerse a ello. Si se lo das a cualquiera, no solo no lo creerán; incluso pueden provocar controversia y traer desastres.

Esta frase también tiene otro ángulo de explicación: dirigida a grandes fondos. Tanto el plan de posiciones y distribución del capital, como nuestros propios planes centrales de trading, no se pueden filtrar fácilmente hacia el exterior. En cuanto alguien vea a través de tus cartas, atraerás el ataque específico de aquellos que van a apuntar a tus debilidades. Al final, aunque inicialmente hubiera posibilidad de ganar dinero, terminarás perdiéndolo todo por completo.

Capítulo treinta y seis: es la técnica del ciclo de la inversión, el método de anticipación de los puntos de giro, la estrategia de avanzar retirándote, y la técnica de ocultar el filo y conservar la vida.

El mercado siempre está en ciclos que se repiten una y otra vez. Las subidas y caídas siempre alternan yin y yang. Cuando entiendes el Dao del cielo de “lo fuerte se debilita al extremo”, “lo próspero decae al extremo” y “primero dar y luego tomar”; cuando mantienes la suavidad, cuando te adaptas a las leyes y cuando te ciñes a tus reglas, y mantienes tu corazón original, entonces podemos permanecer siempre invencibles en el ciclo de toros y osos del mercado A.

En el siguiente capítulo, Laozi nos enseñará el Dao constante de “actuar sin hacer” y “hacer sin dejar de actuar”, y nos dirá cuál es el estado más elevado de la inversión: no se trata de andar cada día haciendo tonterías ni de operar con demasiada frecuencia. Lo importante es no actuar por capricho, no moverse sin ton ni son; actuar siguiendo la tendencia y ganar sin necesidad de pelear.