Venta masiva de tecnología: Wall Street ve un potencial de al menos un 60% de aumento en estas acciones del S&P 500

El S&P 500 cae alrededor de un 6,5% en lo que va de año, y gran parte de la presión vendedora se ha concentrado en tecnología. El Nasdaq Composite baja casi un 10% mientras los inversores incorporan el riesgo de que los agentes de inteligencia artificial (IA) puedan presionar la demanda de software por parte de algunos líderes de la industria. Ese temor no carece de fundamento. Pero para plataformas empresariales de gran tamaño, la IA tiene más probabilidades de aumentar su valor para los clientes.

Por eso, los analistas de Wall Street todavía ven un potencial alcista significativo para ServiceNow (NOW 1,96%) y Microsoft (MSFT +1,01%). Los analistas no siempre aciertan, pero hay buenas razones por las que estas empresas podrían ser inversiones gratificantes para inversores pacientes.

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ServiceNow: 80% de potencial alcista

Las acciones de ServiceNow han caído un 58% desde sus máximos anteriores. Los inversores se preocupan de que los agentes de IA puedan volver innecesarias sus herramientas de automatización de flujos de trabajo. Sin embargo, los agentes siguen necesitando ser supervisados, asignados, aprobados, registrados y medidos. Ese es el verdadero valor que ServiceNow aporta a las grandes organizaciones.

Los analistas siguen siendo en gran medida optimistas. De los 46 analistas que cubren la acción, 42 la califican como compra, con un precio objetivo promedio de $188, lo que implica alrededor de un 80% de potencial alcista desde el precio de hoy.

Los participantes del mercado podrían estar subestimando significativamente qué tan profundamente integrado está ServiceNow con los clientes empresariales. La plataforma de ServiceNow se integra con servicios cloud líderes, lo que la hace fácilmente disponible para grandes organizaciones. En la llamada de resultados del cuarto trimestre, la dirección reveló que tiene 85.000 millones de flujos de trabajo en marcha entre las empresas Fortune 2000.

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NYSE: NOW

ServiceNow

Cambio de hoy

(-1,96%) $-2,04

Precio actual

$102.00

Datos clave

Capitalización de mercado

$107B

Rango del día

$98,45 - $103,41

Rango 52 sem

$98,00 - $211,48

Volumen

17M

Volumen prom.

19M

Margen bruto

77,53%

Esta dependencia se refleja en unas finanzas sólidas. En el cuarto trimestre, ServiceNow reportó un aumento del 21% interanual en los ingresos por suscripciones. Generó más de $2.000 millones de flujo de caja libre a partir de $3.5 billon en ingresos totales en el trimestre: un notable margen de flujo de caja libre del 57%.

Si las empresas estuvieran abandonando ServiceNow por una alternativa, eso se vería en un debilitamiento del crecimiento de los ingresos o de la guía. En cambio, la dirección todavía sitúa su mercado total direccional a largo plazo en $600.000 millones y espera que los ingresos por suscripciones de 2026 crezcan casi un 20% interanual, en línea con las tendencias recientes.

Nadie puede predecir exactamente cómo la IA moldeará la industria del software en 10 años. Pero con base en la fidelidad de los clientes de ServiceNow, los resultados financieros recientes y las perspectivas de crecimiento, la acción parece infravalorada. Las acciones cotizan alrededor de 24,5 veces las ganancias a plazo, muy por debajo del múltiplo promedio de 53 de la acción de los últimos tres años. Si ServiceNow sigue ejecutando y el mercado finalmente recupera la confianza, una combinación de crecimiento de ganancias y expansión de múltiplos podría impulsar ganancias del 80% o más durante los próximos pocos años.

Microsoft: 63% de potencial alcista

Las acciones de Microsoft están un 35% por debajo de sus máximos, pero los analistas aún le gustan el impulso de la compañía en la nube y la IA. La mayoría de los analistas que cubren la acción la califican como compra, con un precio objetivo promedio de $589, lo que implica alrededor de un 63% de potencial alcista.

Los ingresos de Microsoft Cloud crecieron 26% interanual el trimestre pasado. Estos ingresos incluyen ventas de Azure, Microsoft 365 comercial y otros servicios. La dirección dijo que los resultados reflejaban una “demanda acelerándose”, lo que no apunta a debilidad sino a una posición competitiva en fortalecimiento. Este crecimiento muestra la oportunidad de Microsoft para aprovechar su amplia base de clientes y empaquetar funciones de IA en los productos que las empresas usuarias ya utilizan.

Igualmente importante, la dirección está viendo una fuerte demanda de múltiples cargas de trabajo de cómputo, segmentos de clientes y regiones geográficas. También informó que la demanda sigue superando la capacidad de cómputo disponible para las solicitudes de IA. Esta no es una empresa a la defensiva, sino una que se inclina hacia las oportunidades de crecimiento que vienen por delante.

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NASDAQ: MSFT

Microsoft

Cambio de hoy

(1,01%) $3,73

Precio actual

$373.10

Datos clave

Capitalización de mercado

$2.8T

Rango del día

$364.15 - $373.25

Rango 52 sem

$344.79 - $555.45

Volumen

1.1M

Volumen prom.

36M

Margen bruto

68,59%

Rentabilidad por dividendo

0,93%

El principal riesgo para los inversores es si el software de productividad, como Office, eventualmente enfrenta una competencia de precios más fuerte por parte de alternativas más baratas. Esto podría ser una de las áreas más vulnerables de Microsoft, ya que se enfrenta a la competencia de alternativas más baratas generadas por IA.

Pero hasta ahora, la demanda se mantiene fuerte. Microsoft informó que los ingresos de la nube de consumo de Microsoft 365 aumentaron 29% interanual. Lo más importante es que atribuyó parte del crecimiento a un mayor ingreso promedio por usuario, una señal de que los clientes están pagando más por funciones de IA como Copilot. Esto podría ser la mejor evidencia de que la IA está mejorando el potencial de crecimiento de la empresa en lugar de desviar su rumbo.

La valoración también luce más razonable después de la corrección. La acción cotiza alrededor de 22 veces la estimación de ganancias de este año, por debajo de su múltiplo promedio a plazo de 31 de los últimos tres años. Si Microsoft sigue convirtiendo la demanda de IA en un crecimiento de ingresos duradero, no es difícil ver que la acción se acerque a los objetivos de los analistas.