¡Por debajo de 700 millones de tarjetas! La tarjeta de crédito entra en una fase profunda de ajuste: caída en transacciones, presión sobre la morosidad, ¿cómo está siendo el efecto de "regresar a las sucursales"?

（Fuente: JM Finance）

En 2025, el negocio de tarjetas de crédito entra en una etapa de ajustes en aguas profundas.

Por un lado, tanto la escala del número de tarjetas de crédito como el volumen de las transacciones muestran una tendencia a la contracción. Al cierre de 2025, el número de tarjetas de crédito y de tarjetas de crédito para préstamos (合一卡) de China ya había caído a menos de 700 millones; la era de los saldos en circulación ha llegado.

Por otro lado, la situación de morosidad de las tarjetas de crédito ha empeorado de manera generalizada. En el caso del Industrial and Commercial Bank of China (601398.SH), la tasa de morosidad de sus tarjetas de crédito alcanzó el 4,61%, convirtiéndose en una gran carga para la calidad de los activos de préstamos personales.

En el nuevo entorno de mercado, varios bancos, como Bank of Communications (601328.SH) y China Everbright Bank (601818.SH), han decidido que el negocio de tarjetas de crédito vuelva a integrarse en las sucursales. A partir de algunos indicadores parciales, parece que el efecto de la optimización ya se ha empezado a evidenciar, pero el ajuste aún sigue profundizándose.

La industria continúa “adelgazando” y el CCB mantiene el tamaño de un billón

Los datos del banco central muestran que, al cierre de 2025, el número de tarjetas de crédito y de tarjetas de crédito para préstamos (合一卡) de China fue de 696 millones, lo que supone una nueva caída frente a los 727 millones al cierre de 2024.

El reportero de Jiemian News realizó un análisis con datos de 15 bancos cotizados en A-shares (bancos estatales + bancos por acciones). Se descubrió que la escala de tarjetas de varios bancos es coherente con esta tendencia. Por ejemplo, al cierre de 2025, el número de tarjetas de crédito de ICBC fue de 145 millones, inferior a los 150 millones al cierre de 2024, es decir, una reducción de 5 millones.

Además, algunos bancos lograron un crecimiento pequeño. El incremento más notable fue el de China CITIC Bank (601998.SH): al cierre de 2025, el banco había emitido acumuladamente 129 millones de tarjetas de crédito, lo que representa un aumento de aproximadamente 6 millones frente a los 123 millones del cierre del año anterior.

Pero si se observa todo el año en términos de importe transaccional, los 15 bancos casi “retroceden en masa”. Los datos muestran que en 2025, los descensos de Industrial Bank (601166.SH), China CITIC Bank, Bank of Communications, China Everbright Bank, Ping An Bank (000001.SZ), ICBC, Huaxia Bank (600015.SH) y Bank of China (601988.SH) superaron el 10%. Solo Minsheng Bank (600016.SH) (escala de transacciones de pago electrónico) logró un ligero aumento.

Según el saldo de préstamos por tarjetas de crédito, en 2025, China Construction Bank (601939.SH) siguió manteniendo su “posición de liderazgo”, aunque la escala se contrajo.

En 2024, el saldo de préstamos por tarjetas de crédito en China Construction Bank dentro del país alcanzó 1,07 billones de yuanes, convirtiéndolo en el primer banco de China con una escala de préstamos por tarjetas de crédito superior a 1 billón. En 2025, los préstamos por tarjetas de crédito de CCB mantuvieron la escala de más de 1 billón en 1,01 billones de yuanes, pero con una disminución interanual de 56,9 mil millones de yuanes, lo que equivale a una caída del 5,33%.

La escala de préstamos por tarjetas de crédito de China Merchants Bank (600036.SH) fue la siguiente, con 939,15 mil millones de yuanes, una caída interanual del 0,92%. Entre los 15 bancos, además de CCB, también Agricultural Bank of China, ICBC y Bank of Communications tuvieron una escala de préstamos superior a 10.7k de yuanes.

En términos interanuales, de los 15 bancos, 13 vieron una disminución interanual en su escala de préstamos por tarjetas de crédito. Varios bancos redujeron su escala en más de un 10%. Entre ellos, la escala de préstamos por tarjetas de crédito de Bank of China cayó drásticamente de 606,7 mil millones de yuanes en 2024 a 498,8 mil millones de yuanes en 2025, es decir, más de un 17% menos.

El analista asociado de Sushang Bank, Fu Yifu, le dijo al reportero de Jiemian News que, en general, la cantidad de tarjetas emitidas por tarjetas de crédito siguió cayendo y la mayoría de los bancos redujeron su escala de emisión; solo unos pocos lograron un ligero crecimiento, pero la inercia del crecimiento fue limitada. El importe de las transacciones y el saldo de préstamos retrocedieron de manera general, reflejando que tanto la actividad de uso de las tarjetas de crédito como la demanda de crédito se han debilitado.

Solo los préstamos por tarjetas de crédito de Shanghai Pudong Development Bank (600000.SH) lograron un aumento del 5%, incrementando la escala a 389,3 mil millones de yuanes; mientras que el punto de partida de Zhejiang Commercial Bank (601916.SH) era menor y, en 2025, registró un pequeño aumento del 0,9% hasta 10.1k de yuanes.

¿Qué hicieron bien los “estudiantes sobresalientes”? En su informe anual, Shanghai Pudong Development Bank mencionó con especial énfasis palabras clave como la promoción de la conversión que genera intereses, con la penetración de financiación para automóviles. El banco explicó que, al cierre de 2025, el saldo de préstamos del negocio de cuotas para vehículos de nuevas energías con tarjetas de crédito fue de 500B de yuanes, lo que supone un aumento de 33.68B de yuanes frente al cierre del año anterior.

La calidad pesa más que la escala: “disminuye la proporción de contribución a ingresos por el negocio de tarjetas de crédito”

La morosidad de las tarjetas de crédito ha empeorado y se ha convertido en la principal tendencia.

En 2025, incluyendo bancos estatales como Industrial and Commercial Bank of China, Bank of China, Agricultural Bank of China (601288.SH) y Bank of Communications, así como bancos por acciones como Minsheng Bank y China CITIC Bank, todas estas entidades incrementaron las tasas de morosidad de sus tarjetas de crédito. Además, ICBC, Minsheng Bank e Industrial Bank registraron tasas de morosidad de tarjetas de crédito por encima del 3%, situándose en un nivel alto dentro de la industria.

De ese grupo, la tasa de morosidad de tarjetas de crédito de ICBC alcanzó el 4,61%, con un aumento interanual de 111 puntos básicos.

Fuente de la imagen: Informe anual 2025 de ICBC

Fu Yifu dijo al reportero de Jiemian News que “el desempeño de (las tarjetas de crédito) de este año es tanto el resultado inevitable de que la industria sigue la orientación regulatoria para limpiar el riesgo de saldos existentes, como también una manifestación específica de la transformación proactiva del banco y la búsqueda del desarrollo de alta calidad. En conjunto, se encuentra en una fase de transición clave de ajuste de la industria”.

Cabe destacar que Shanghai Pudong Development Bank se convirtió en uno de los bancos con la reparación de morosidad de tarjetas de crédito más evidente. Su tasa de morosidad en 2025 fue del 1,92%, con una disminución interanual de 53 puntos básicos.

El reportero de Jiemian News observó que, acompañando el ajuste de la industria, los bancos hoy en día generalmente consideran que la calidad de las tarjetas de crédito es más importante que la escala.

En una conferencia de resultados, el presidente de China Merchants Bank, Wang Liang, admitió: “Durante estos años hemos mantenido una estrategia de ‘estabilidad con baja volatilidad’, seleccionando clientes preferentes y previniendo riesgos. Para controlar bien la calidad de los activos, aceptamos este cambio en el que disminuye la proporción de contribución de ingresos del negocio de tarjetas de crédito. Por lo tanto, la calidad de los activos de los préstamos por tarjetas de crédito ha mantenido siempre una estabilidad relativamente alta. La tasa de morosidad al final del año pasado fue del 1,74%, manteniéndose en un buen nivel entre sus pares”.

Anteriormente, China Merchants Bank había analizado la morosidad de tarjetas de crédito y enumeró un conjunto de datos históricos sobre la evolución de la tasa de morosidad de préstamos por tarjetas de crédito: la tasa de morosidad de préstamos por tarjetas de crédito en todo el mercado mostró señales de aumento en 2019; en 2020, al superponerse con el impacto de la pandemia, la tasa de morosidad de tarjetas de crédito aumentó de forma significativa. Durante los seis años de 2019 a 2025, salvo por una mejora y un retroceso leves en 2021, el resto del tiempo la mayor parte mostró de forma constante una tendencia claramente ascendente, y no se observó ningún punto de inflexión.

De cara al futuro, se prevé que la calidad de los activos en la industria bancaria continuará bajo presión. El subdirector ejecutivo de China Merchants Bank, Xu Mingjie, mencionó en la conferencia de resultados que, de cara a este año y al período posterior, la calidad de los activos de los préstamos minoristas de todo el sector seguirá bajo presión, y la calidad de los activos de los préstamos minoristas —incluidas las tarjetas de crédito— aún enfrenta ciertos desafíos.

Fu Yifu analizó que, dado que el núcleo del sector se ha desplazado hacia “la calidad por encima de la escala”, varios bancos ajustaron de manera proactiva sus estrategias, seleccionaron clientes preferentes y controlaron estrictamente los riesgos, dejando de perseguir ciegamente el número de tarjetas emitidas. “En cuanto a la morosidad, en el futuro se prevé que aún permanezca bajo presión, pero el riesgo general es controlable y gradualmente se entrará en una fase de liberación estable. A corto plazo, debido al impacto del entorno macroeconómico, la presión sobre la calidad de los activos de préstamos minoristas seguirá; la tasa de morosidad de tarjetas de crédito podría mantenerse en niveles altos, y algunos bancos en los que se acumularon demasiados riesgos en etapas previas seguirán enfrentando presión para un aumento de la morosidad. Pero a largo plazo, la evolución de la morosidad se irá desacelerando gradualmente y mostrará una tendencia favorable”.

A partir de ahora, controlar riesgos será un tema central para las tarjetas de crédito. Como Industrial Bank señaló de forma explícita en su informe anual sobre el negocio de tarjetas de crédito: perfeccionar el sistema de control de riesgos de principio a fin, iterar los modelos de gestión de riesgo, mejorar la calidad del nuevo crédito otorgado, fortalecer la gestión de precisión durante la vigencia del préstamo y la cobranza posterior al desembolso, y seguir reduciendo de forma sostenida la morosidad que se produce en el nuevo período.

La parte positiva de la industria radica en que, por un lado, los bancos ya conceden en general gran importancia al control de riesgos, adelantando la gestión del riesgo en fases como la selección del segmento de clientes y la gestión del crédito, para reducir la colocación de negocios de alto riesgo y frenar los nuevos incrementos de morosidad desde la fuente. Por otro lado, los bancos aceleran la disposición de activos morosos, realizando la liquidación del riesgo existente mediante métodos como la transferencia en lote, para aliviar la presión por morosidad. Además, a medida que se profundiza la transformación del sector, medidas como la profundización de clientes de alta calidad y la operación basada en escenarios irán dando resultados progresivamente, lo que ayudará a estabilizar la calidad de los activos; se prevé que la tasa de morosidad no mostrará un aumento brusco importante y tenderá a estabilizarse”. Fu Yifu dijo al reportero de Jiemian News.

Cabe mencionar que, con la extensión del período piloto para la transferencia de préstamos morosos hasta el 31 de diciembre de 2026, en el sector se considera en general que los bancos continuarán expandiendo la transferencia de activos morosos de tarjetas de crédito, convirtiéndose en una vía importante para que los bancos depuren el riesgo.

El negocio vuelve a las sucursales: “gran retirada” de los centros de tarjetas de crédito

En 2025, la “gran retirada” de los centros de tarjetas de crédito continuó extendiéndose.

En diciembre de 2025, el centro de tarjetas de crédito de Hengyang de Guangzhou Rural? (guangfa) ??? (广发银行股份有限公司信用卡中心衡阳分中心) terminó su operación y recibió la aprobación regulatoria; en agosto de 2025, la autoridad regulatoria financiera de Henan aprobó que el centro de tarjetas de crédito Taipingyang de Bank of Communications, con sede en Zhengzhou, terminara su operación; y en julio de 2025, la autoridad regulatoria financiera de Guangdong aprobó que el centro de tarjetas de crédito para el sur de China del China Minsheng Bank (股) , con sede en Huanan, terminara su operación.

Antes, debido al ajuste de la industria, bancos como Bank of Communications y China Everbright Bank —como casos típicos— comenzaron a implementar la estrategia de localización del negocio de tarjetas de crédito. En el informe anual de 2024, Bank of Communications aclaró: “impulsar la transformación de la gestión local del negocio de tarjetas de crédito”; y en el informe anual de 2024, China Everbright Bank enfatizó que, respecto al negocio de tarjetas de crédito, se fortalecía continuamente la filosofía de un desarrollo prudente y sólido, se insistía en volver a la esencia del consumo, se mantenía con firmeza el regreso a las sucursales, se usaba la operación más refinada como herramienta, y se seguía ajustando el segmento de clientes y la estructura de activos.

Tras un año, el progreso de localización de tarjetas de crédito de estas instituciones ha logrado ciertos resultados.

En el informe anual de 2025, Bank of Communications indicó que se impulsó en profundidad la reforma de transformación para la operación localizada de tarjetas de crédito. Al final del período, 38 sucursales asumieron de manera integral las responsabilidades de gestión de operaciones localizadas de tarjetas de crédito. La proporción de clientes activos nuevos localizados y la proporción de clientes preferentes entre las nuevas tarjetas emitidas, así como los clientes de servicios de financiación por cuotas de escenario, aumentaron respectivamente un 140%, 1,3 puntos porcentuales y 155% frente a antes de la transformación.

El vicepresidente de China Everbright Bank, Qi Jie, dijo recientemente en una conferencia de resultados que “2025 fue el primer año completo en el que el negocio de tarjetas de crédito de nuestro banco pasó de una operación directa a una operación localizada. Hemos definido el concepto central de ‘volver a la esencia del consumo, volver a las sucursales’ y estamos promoviendo de forma continua el trabajo de gobernanza de riesgos y el desarrollo de alta calidad. Hemos movilizado plenamente la fuerza de nuestras filiales, profundizando en escenarios de consumo, y acelerado el ajuste de la estructura teniendo como centro a los clientes adecuados”.

Fu Yifu considera que la tendencia de que los bancos “devuelvan las tarjetas de crédito a las sucursales” probablemente continuará. En la actualidad, el crecimiento incremental de la industria de tarjetas de crédito ha alcanzado su punto máximo. El modelo de expansión poco exigente de centros de tarjetas independientes ya no se ajusta a las necesidades de desarrollo; regresar a las sucursales permite apoyarse en las ventajas locales de las sucursales para realizar una gestión de clientes más precisa y un control de riesgos. Su impacto se refleja principalmente en tres aspectos: primero, mejorar la eficacia del control de riesgos; como las sucursales conocen mejor a los clientes locales, pueden reducir efectivamente el riesgo de concesión de crédito a distancia. Segundo, optimizar el servicio al cliente; integrando el negocio de tarjetas de crédito con otros negocios minoristas de la sucursal para brindar servicios financieros integrales de una sola parada. Tercero, reducir costos y aumentar la eficiencia: integrar los recursos existentes de las sucursales, reducir los costos operativos de los centros de tarjetas independientes y, al mismo tiempo, mejorar la actividad de los clientes y la proporción de clientes de alta calidad.

“Además, este modelo también puede impulsar que el negocio de tarjetas de crédito se integre en los escenarios de consumo locales.” Fu Yifu señaló.

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