Stablecoins y el futuro de los pagos B2B: más rápidos, más baratos, mejores

Pagar a un proveedor es una función fundamental para las empresas, pero a menudo está lastrada por un ciclo de facturación complejo. Cuando el proveedor está en una jurisdicción diferente, esta complejidad se dispara, obligando a las organizaciones a navegar por los tipos de cambio, los intermediarios bancarios, las regulaciones locales y comisiones opacas, todo ello con visibilidad limitada sobre dónde está un pago y cuándo se liquidará.

En cambio, los pagos con stablecoin son inmediatos, transparentes y menos costosos. Diseñadas para mantener un valor consistente y, por lo general, respaldadas por reservas en dólares estadounidenses, combinan la fiabilidad que las empresas esperan de las divisas tradicionales con la velocidad y la transparencia de las infraestructuras de pago digitales.

En un podcast reciente de PaymentsJournal, Avinash Chidambaram, fundador y CEO de Cybrid, y James Wester, director de Cryptocurrency y cojefe de Pagos en Javelin Strategy & Research, analizaron los casos de uso B2B para stablecoins y el futuro de este activo digital dinámico en los pagos empresariales.

Ya no es el salvaje oeste

Uno de los factores más importantes que impulsan la adopción de stablecoins es la creciente claridad regulatoria global. En Estados Unidos, la Ley GENIUS que rige las stablecoins marcó un hito, cambiando de manera drástica la forma en que los bancos, las plataformas de pagos B2B y los proveedores de remesas ven los activos digitales.

Aunque los enfoques regulatorios varían según la región, la propuesta de valor subyacente de las stablecoins sigue siendo la misma. Su estructura respaldada por reservas brinda a las organizaciones el visto bueno para avanzar.

“A nivel global, estás empezando a ver ese cambio hacia permitir que las empresas y los clientes minoristas comiencen a usar stablecoins como infraestructura de back-end, al menos,” dijo Chidambaram. “El hecho de que sea un criptoactivo estable le da a los CFOs, a los departamentos de tesorería e incluso a los clientes minoristas regulares una comprensión clara de cuál es el valor de ese token”.

“Por ejemplo, básicamente es un dólar estadounidense cuando yo estoy enviando una stablecoin al extranjero y se está convirtiendo en un dólar de Hong Kong,” dijo. “Ahora, estás aceptando los beneficios de los sistemas de blockchain y tokenización para impulsar casos de uso y experiencias de mucha relevancia para tus clientes.”

La combinación de estos beneficios y la mejora de la claridad regulatoria ha cambiado rápidamente las actitudes de muchas instituciones financieras hacia los activos digitales. Los adoptantes tempranos que reconocieron el potencial de las stablecoins y anticiparon un entorno regulatorio más favorable ya están preparados para cosechar las recompensas de su previsión.

“Durante un tiempo, hubo la percepción de que el campo más amplio de las criptomonedas era más o menos como el salvaje, salvaje oeste,” dijo Wester. “Sin embargo, a lo largo de muchos años ha habido empresas que vieron el valor de las criptomonedas, los activos digitales, las stablecoins, la blockchain y los activos tokenizados, y estaban rogando por claridad regulatoria. Decían que aquí hay una ganancia de eficiencia; hay reducciones de costos.”

“Lo que sorprende es lo dispuestas y capaces que eran las empresas del sector para decir: ‘Ahora que hay claridad, nos sentimos felices de mirar el cumplimiento; nos sentimos felices de mirar la regulación; nos sentimos felices de mirar la gobernanza—porque siempre estuvimos dispuestos a hacerlo,’” dijo.

Desbloqueando el ciclo 24/7

A medida que más organizaciones consideran las stablecoins, la promesa de la tecnología se ha hecho clara—especialmente en los pagos B2B. Construidos en torno a ciclos de pago de 30, 60 y 90 días, diseñados en gran medida para acomodar cheques en papel, la infraestructura tradicional de pagos B2B está lista para la disrupción, y las stablecoins están demostrando ser un cambio de juego.

En los pagos transfronterizos, las empresas a menudo se han limitado a enviar a los proveedores una confirmación por cable como prueba de pago, a pesar de no poder garantizar cuándo realmente se liquidaría la transacción.

Estos desafíos se mitigan con stablecoins.

“Ahora, puedo decir: ‘Desde mi billetera blockchain, te he enviado un pago que ocurre mediante stablecoins, y puedo ver en la blockchain que lo recibiste,’” dijo Chidambaram. “Por cierto, ambas partes a ambos lados de esa transacción fueron verificadas con KYB—sabemos quiénes son. Hay muchos costos de transacción más bajos porque no hay un montón de gente en medio que se queda con su libra de carne, y también hay menores costos de FX.”

“Lo otro es que ahora puedes obtener stablecoins 24/7, 365,” dijo. “Todo funciona sobre una blockchain. Emitir stablecoins no se detiene a las 5 p.m. Si estás comprando bienes a otra jurisdicción, no tienes que preocuparte por: ‘¿Cuándo abre ese banco allí? ¿Recibieron los fondos o no?’ Puedes empezar a operar tu negocio en el ciclo 24/7.”

Además, las organizaciones pueden adjuntar datos a los pagos con stablecoin, mejorando la conciliación, la precisión y la confianza en las órdenes de suministro. Esto, a su vez, aporta beneficios operativos significativos en las funciones de compras y cadena de suministro.

Las stablecoins también permiten una gestión de tesorería más efectiva. Las organizaciones pueden retener efectivo dentro del negocio durante más tiempo, pagando por bienes y servicios exactamente cuando se necesitan.

“Escuché una declaración hace un par de meses, y dejó claro el beneficio de esta granularidad para poder enviar dinero, y fue: ‘Los pagos en tiempo real no importan porque quiero pagarle a alguien mañana y saber que le están pagando inmediatamente mañana,’” dijo Wester. “Sé que no necesitan que les paguen durante 30 días. Quiero pagarles el día 29 y mantener mi dinero el mayor tiempo posible.”

“Cambió la forma en que estaba pensando en ello porque cuando piensas en pagos en tiempo real, es: ‘Necesito pagarle a alguien de inmediato,’” dijo. “No. Necesito tener la capacidad de pagarles de inmediato, pero quiero poder tener esa flexibilidad y gestionar mi dinero. Si son 30 días, quiero poder enviarlo lo más tarde posible.”

El valor programable

Esta programabilidad de las stablecoins es una de sus funciones más impactantes. Permite a las empresas automatizar muchos procesos de pago que hoy son manuales y consumen tiempo, y al mismo tiempo desbloquea casos de uso más sofisticados.

“Algunos de nuestros clientes nos usan para incorporarse a productos de inversión,” dijo Chidambaram. “Por ejemplo, toma un producto de inversión inversa en bienes raíces para bienes raíces comerciales. Puedes recaudar dinero rápidamente en el sentido de que tienes una oportunidad de inversión; la gente puede financiar esa inversión usando stablecoins desde cualquier lugar del mundo mediante una estructura tipo Reg A, Reg D o Reg S.”

“También hay desembolsos,” dijo. “Puedes financiar programáticamente la inversión y, una vez que la inversión se ha completado, puedes financiar programáticamente los desembolsos. Piensas en todo lo relacionado con asuntos de mayor valor que normalmente necesitamos que hagan muchas personas y operaciones, pero ahora puedes programarlo dentro del token.”

Si bien hay casos de uso significativos para las stablecoins, muchas organizaciones han dudado en adoptar activos digitales. Sin embargo, las empresas no necesitan entender las complejidades de blockchain, las criptomonedas o la tokenización para beneficiarse de las stablecoins. Los proveedores de pagos han desarrollado infraestructura de back-end que gestiona cada aspecto de las transacciones con stablecoin, permitiendo que las empresas aprovechen la tecnología sin complejidad adicional.

“En el pasado me he reído un par de veces cuando la gente habla de pagos con stablecoin versus otros pagos como si hubiera alguna diferencia cualitativa desde el punto de vista de la experiencia,” dijo Wester.

“Tu empresa no tiene que ser experta en soluciones de ERP; solo usas la solución de ERP,” dijo. “Lo mismo se aplicará cuando empecemos a movernos hacia las stablecoins. Van a empezar a reconocer el beneficio del movimiento de dinero programático más rápido y más barato. No va a requerir nada más que eso.”

El camino accidentado hacia la adopción

Aunque el impulso detrás de las stablecoins está creciendo, la adopción más amplia en pagos todavía enfrenta obstáculos.

“Me encantaría decir que será una línea recta hacia la adopción, pero creo que será una evolución irregular,” dijo Wester. “Todavía hay algunas cosas que necesitan desarrollo, como la parte de la experiencia de usuario y en qué lugar encajan las stablecoins y los activos digitales dentro de las soluciones de ERP, las soluciones bancarias y las soluciones de middle- y back-office.”

“Me encantaría decir que es un cohete hacia la luna y que en un año todos lo estarán adoptando, pero llevará un tiempo,” dijo. “El próximo año será interesante en términos de dónde empezamos a ver un desarrollo real.”

Aunque este año no pueda haber una adopción generalizada, es probable que las stablecoins sigan ganando tracción. Como resultado, las empresas deberían empezar a planificar cómo incorporar stablecoins—junto con un número cada vez mayor de tipos de pagos—en sus operaciones.

Una de las formas más efectivas de aprovechar las stablecoins es a través de una plataforma de orquestación de pagos, que enruta las transacciones mediante el tipo de pago óptimo.

“A medida que más personas empiecen a respaldar su variante de stablecoins, vas a empezar a ver que las organizaciones usan plataformas como la nuestra para decir: ‘Así es como quiero orquestar un pago,’ y más del valor de los pagos transfronterizos se moverá hacia las stablecoins,” dijo Chidambaram.

“Estamos muy entusiasmados por la oportunidad de los próximos años, a medida que más empresas entiendan qué es una stablecoin y cómo les está ayudando a cumplir un objetivo más rápido, más barato y con más control sobre su tesorería,” dijo. “Más empresas empezarán a incrustar infraestructura como la nuestra para proporcionar esas mejoras de back-office en la experiencia a sus clientes finales.”

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