Acabo de enterarme de algo interesante que está sucediendo en el espacio de verificación fintech. Duna, una startup de identidad empresarial fundada por dos exingenieros de Stripe, acaba de cerrar una ronda de Serie A de 30 millones de euros liderada por CapitalG. Lo que llamó mi atención no es solo el tamaño de la financiación, sino cómo esto ilustra perfectamente el fenómeno de los exalumnos de Stripe que sigue remodelando la industria.

Duco Van Lanschot y David Schreiber crearon Duna para resolver un problema real: la incorporación de clientes empresariales a gran escala es una pesadilla para las fintech. Las verificaciones KYB (Conoce tu negocio) son tediosas, costosas y reducen las tasas de conversión. Duna ayuda a empresas como Plaid a agilizar este proceso, lo cual aparentemente resonó lo suficiente con Alex Nichols de CapitalG como para liderar la ronda. Lo sorprendente es que, aunque Stripe en sí no es cliente, el liderazgo de la compañía vio inmediatamente el valor—se puede notar mirando la tabla de inversores.

La lista de inversores lee como un quién es quién de las fintech: Michael Coogan (Director de operaciones de Stripe), David Singleton (ex CTO), y Claire Hughes Johnson (ex COO), todos respaldaron la iniciativa. Aún más revelador, ejecutivos de Adyen—el principal competidor de Stripe—también invirtieron. Ese tipo de validación intersectorial sugiere que Duna está en algo realmente importante.

Lo que hace a Duna diferente de competidores como Jumio y Veriff es su compromiso de generar datos propios en lugar de depender de fuentes agregadas que a menudo están incompletas. Nichols lo describió como una oportunidad rara para reconstruir un sistema fundamental, similar a lo que Visa hizo hace décadas. La visión más grande, sin embargo, es crear una red global de identidad empresarial—básicamente un pasaporte digital para las empresas donde los datos de identidad verificados puedan reutilizarse en distintas plataformas. Imagina incorporarte con un servicio y que esa verificación sea reconocida instantáneamente por bancos, otras fintechs o plataformas de inversión.

Aquí es donde se pone interesante: Duna no intenta abarcar todo de inmediato. La estrategia de Van Lanschot es enfocarse en lo que llama "parches de redes"—pequeños grupos de empresas interconectadas, como fabricantes con clientes compartidos o firmas de inversión con socios limitados en común. En estos círculos más pequeños, los efectos de red se activan más rápido, incluso antes de alcanzar una masa crítica a nivel global.

Incluso en mercados más pequeños como los Países Bajos, el potencial es significativo. Esos cuatro bancos más grandes emplean a 14,000 empleados en cumplimiento normativo, la mitad enfocados en clientes empresariales. La automatización con IA ya puede ayudar a reducir costos y aumentar la eficiencia antes de que los efectos de red completos se materialicen. Escalar este enfoque a nivel global significaría desbloquear una eficiencia masiva en fintech e infraestructura bancaria.

Si Duna logra esto, podríamos estar ante la normalización de la incorporación empresarial con un solo clic—similar al proceso de pago de Amazon o Stripe Link. La red de exalumnos de Stripe sigue entregando apuestas interesantes en problemas de infraestructura. Vale la pena seguir de cerca cómo evoluciona esto.