Reversión profunda en forma de V tras las vacaciones, selección de acciones mediante la resonancia multidimensional de rendimiento + estructura + temas + fondos en conjunto!

¡Buenas noches a todos! Hoy el mercado general se debilitó como estaba previsto, hizo un retroceso hacia abajo para luego volver a tocar el nivel de ajuste, y la eficacia de generar ganancias en el conjunto del mercado se mantiene baja. Al inicio de la sesión ya les advertí con antelación que el movimiento del día estaría dominado por un “sube y luego retrocede”: al subir, es prioridad tomar beneficios y salir del mercado; no es adecuado abrir nuevas posiciones. En general, controlemos estrictamente el ritmo, conservando solo un 30% del fondo base. Hoy el tablero mostró una caída fuerte; el punto clave no es un pánico por noticias negativas, sino más bien un ajuste técnico normal sumado a una consolidación y “lavado” en fase de instituciones. Al mismo tiempo, también es el movimiento del actor principal aprovechando para acumular en la parte baja a precios bajos. No hace falta entrar en pánico excesivo.[淘股吧]

**Dirección para la selección de acciones en abril: **

Fundamentales (resultados) + estructura (apertura de posiciones largas, arranque con volumen en aumento múltiple) ---- puede capturar el componente sectorial (catalizadores de temas) + y, además, sumar la fuerza conjunta de instituciones y capital cuantificado de “traders” en alianza!

Para medicamentos innovadores / tecnología de IA, con alto crecimiento por resultados: por ejemplo, los que el año pasado en julio/agosto obtuvieron grandes pedidos, pueden dar buen soporte al primer trimestre de este año. Por ejemplo, el otro día elegí a 合富中国; hoy fue el único que hizo una compra en retroceso (low buy) y le fue muy bien. El año pasado consiguió pedidos por 16.7k de yuanes, hay mucho espacio de imaginación. Además, en el reciente ciclo de subida por demanda (順周期), sectores como baterías de litio, almacenamiento de energía, CPO, almacenamiento, etc., que tienen lógica de aumento de precios: durante las vacaciones, vayan bien y elijan para hacer una revisión y análisis de lo ocurrido.

1. Ajuste con reducción de volumen antes del Qingming, ¡se tocó el suelo y el precio también!

3 de abril de 2026, último día de operaciones antes de las vacaciones largas de Qingming. Los tres índices principales en A-shares cerraron todos a la baja, perdiendo el umbral entero de 3900 puntos; el volumen total de negociación del mercado fue solo de 1,67 billones de yuanes, con una reducción de 188,9 mil millones de yuanes frente al día de negociación anterior, marcando el nivel de “volumen más bajo reciente” (地量). Más de 4700 acciones en ambos mercados bajaron, mostrando claramente un patrón de caída generalizada (普跌). La contracción extrema del volumen tiene como fuente principal que, durante las vacaciones de Qingming, hay una incertidumbre significativa en la volatilidad de los mercados en el exterior, la dinámica geopolítica y las expectativas sobre políticas macroeconómicas. Los inversores eligieron de forma deliberada mantener efectivo para pasar las vacaciones y así evitar riesgos. Vale la pena señalar que, en esta caída con reducción de volumen, la fuerza de los bajistas también fue limitada: el hecho de que el volumen haya alcanzado un “mínimo” lateralmente también indica que la motivación del mercado para seguir castigando ya está empezando a disminuir; cuando ambos lados (alcistas y bajistas) enfrentan incertidumbre enorme en el frente de noticias, ninguno se atreve a atacar de manera imprudente.

Se intensificó la confrontación entre Irán y EE. UU., y la preferencia por riesgo global cayó bruscamente; la geopolítica es, en este momento, el factor más importante que presiona al mercado. El presidente Trump el 1 de abril dio un discurso televisado, afirmó que las acciones militares de EE. UU. lograron una “victoria abrumadora” contra Irán, y además insinuó que “todavía no ha empezado a destruir lo que queda de Irán”; el siguiente paso sería atacar los puentes y plantas de energía de Irán. Al mismo tiempo, el ejército conjunto entre EE. UU. e Israel lanzó ataques aéreos contra el puente Beyik Ke Yi en la ciudad de Karaji, en Irán, y causó la muerte de 8 civiles y 95 heridos; por su parte, Irán respondió con ataques de represalia contra objetivos como infraestructura de la industria siderúrgica estadounidense en Abu Dabi y la industria del aluminio en Baréin. El precio de contado del petróleo Brent llegó a dispararse hasta 141 dólares por barril; la turbulencia extrema en el mercado energético se transmitió rápidamente a los activos de riesgo global. El ministro de Exteriores iraní reiteró que “los barcos de países que no participaron en la invasión militar a Irán pueden transitar por el Estrecho de Ormuz”, pero el mercado sigue alimentando una alerta muy alta sobre la seguridad de la navegación por el estrecho. En conjunto, durante la festividad de Qingming, la situación Irán-EE. UU. sigue siendo la “Espada de Damocles” más grande suspendida sobre el mercado: si durante las vacaciones el conflicto escala aún más, la apertura después de las vacaciones afrontará una presión directa.

2. El cambio de fondos es claro; defensa y tecnología en paralelo

Antes de las vacaciones, la lógica de las acciones de los fondos estaba altamente concentrada y mostraba dos rutas claras: la línea principal de tecnología impulsada por políticas y la de defensa/evitación de riesgos. Los fondos del “actor principal” aceleraron hacia sectores con fundamentos estables y que poseen atributos antiinflación: biofarmacéuticas y salud, transporte y petróleo/petroquímica recibieron entradas netas significativas, convirtiéndose en la dirección principal de recepción de capital. Al mismo tiempo, la línea tecnológica como CPO/comunicación óptica y equipos de semiconductores, contrariamente, resistió las caídas; el catalizador central proviene de que el Ministerio de Industria y Tecnologías de la Información inició formalmente la acción de “computación de propósito general con beneficios para todos”, donde se propuso por primera vez explorar modelos innovadores como “bancos de computación” y “supermercados de computación”. La intensidad de la política industrial superó expectativas; después de las vacaciones, la operación debe basarse en la certeza de resultados y la implementación de políticas como eje central.

Comparado con el “pozo de oro” del conflicto arancelario de 2025 (que difiere más que en el parecido), alrededor de las vacaciones de Qingming de 2025, debido a que la fuerza y el alcance de las políticas arancelarias de EE. UU. excedieron mucho lo que el mercado esperaba, los activos globales cayeron al mismo tiempo. Luego, A-shares “cayó en picado y tocó el pozo de oro”: después del fuerte descenso del 7 de abril, hubo un rebote sostenido durante cuatro sesiones consecutivas; consumo, defensa y semiconductores lideraron, y muchas acciones recuperaron rápidamente el terreno perdido. Sin embargo, la diferencia esencial con el año pasado es la siguiente: el impacto del año pasado vino de un ataque repentino de aranceles “inesperado para el mercado”, y los inversores casi no tuvieron ninguna ventana para digerirlo; fue una caída tipo “pisotón de liquidez” (liquidez golpeada). En cambio, aunque el conflicto Irán-EE. UU. ahora es intenso, el “guion” de la guerra geopolítica ya ha sido repetidamente jugado por el mercado, por lo que el efecto de impacto marginal muestra tendencia decreciente. Lo más importante: el desplome del año pasado ocurrió cuando el mercado aún no tenía expectativas firmes de recuperación económica; mientras que hoy, la economía macro en China ya está en un canal de reparación claro, con una base de “fondo de política” y una base de “fondo de fundamentales” más sólida. En términos de valuación, los múltiplos P/E y P/B de los principales índices amplios se encuentran en niveles históricos medios-bajos; A-shares no tiene base para una caída profunda y sostenida. El analista jefe de estrategia de Galaxy Securities, Yang Chao, también indicó que las tres lógicas de soporte —apoyo de políticas, entrada de fondos al mercado y revaloración de activos chinos— no han cambiado; el conflicto Irán-EE. UU. no ha alterado la base de un “slow bull” (mercado alcista gradual a largo plazo) de A-shares.

Al mirar hacia la dirección después de las vacaciones, en conjunto, se puede juzgar el rumbo de A-shares desde tres dimensiones:

En el plano del movimiento a corto plazo: el ajuste con bajo volumen antes de las vacaciones hizo que la energía de los bajistas ya se haya liberado bastante. El extremo de reducción de volumen suele ser una característica importante del área de fondo. Pero dado que la incertidumbre sobre la situación Irán-EE. UU. es relativamente alta, lo más probable es que la apertura después de las vacaciones continúe con un rango débil (weak) de oscilación, e incluso con una exploración hacia abajo por inercia. Debe prestarse atención al soporte alrededor de la línea de 3850 puntos para el SSE (índice de Shanghai). Si realmente se rompe directamente los 3796 puntos, sería una oportunidad aún mayor para una compra en retroceso (low buy). Si durante las vacaciones el conflicto no escala más allá de lo esperado, entonces lo más probable es que después de las vacaciones se produzca un rebote después de una caída excesiva (oversold).

En el plano de la planificación de dirección después de abril: se recomienda enfocarse en tres líneas principales:

1. Cadena industrial de IA – hardware tecnológico (CPO fibra óptica / comunicación óptica / equipos de semiconductores): el catalizador de la política de acción especial de computación “de propósito general con beneficios para todos” por parte del MIIT es claro. Además, con gigantes extranjeros como Nvidia posicionándose activamente en tecnologías de vanguardia como fotónica de silicio, la tendencia industrial se fortalece de manera continua. Es, en este momento, una dirección de convergencia escasa entre políticas y fundamentales en el tablero. La seguridad energética con coordinación de computación y electricidad (equipos eléctricos y nuevas energías) hace que la importancia de la estrategia de seguridad energética aumente por el conflicto geopolítico. Después de caer en exceso, sectores como baterías de litio y fotovoltaica tienen elasticidad para una recuperación.

2. Bonos defensivos (salud médica / bancos / servicios públicos): las transacciones de exportación BD de medicamentos innovadores mantienen un alto nivel de entusiasmo. Durante el período de conflicto geopolítico, la estabilidad de la cadena de suministro doméstica se vuelve muy evidente. En momentos en que se calienta la incertidumbre, los “activos de bonos” como los bancos tienen atributos de resistencia a las caídas; son adecuados para asignación de fondo. Por supuesto, también se suma la publicación de resultados: si los resultados son buenos, la acción continúa subiendo; si hay pérdidas, las instituciones las abandonan; eviten acciones con pérdidas en resultados.

Actualmente, A-shares está en una ventana de negociación donde “por dentro hay políticas favorables que dan soporte y por fuera hay riesgos geopolíticos que presionan”. A diferencia del impacto repentino del conflicto arancelario de 2025, este ajuste está impulsado más por emociones e incertidumbre; el espacio de caída de A-shares es relativamente limitado. Al regresar de las vacaciones de Qingming, es probable que el mercado, tras un ajuste inicial por inercia a corto plazo, entre en una oportunidad de reparación estructural. En la estrategia, el enfoque debería ser “ligero en el índice y pesado en acciones individuales”: como lógica central, la certeza de resultados y la implementación de políticas. Enfóquense y roten por lotes hacia la cadena de IA (hardware tecnológico, computación y coordinación computación-electricidad), los bonos defensivos y las líneas principales.

Predicción del desempeño del mercado bursátil después del Qingming y aviso cálido: ¡esperen la reversión en “V profunda” y equilibren vida e inversión!

Con el Qingming acercándose, primero voy a conversar con ustedes, amigos minoristas, sobre la trayectoria posterior del mercado de valores, y también les traigo un recordatorio cálido para las vacaciones. Además, anticiparé el contenido de inversión práctico que compartiré a continuación, para ayudarles a aprovechar las oportunidades del mercado y también para disfrutar de la vida.

Desde la perspectiva del movimiento del mercado, después del Qingming lo más probable es que se vea una súper reacción alcista tras una “V profunda” (deep V). En general, el ritmo de la trayectoria es claramente discernible: después de las vacaciones, el mercado primero verá una vuelta de los fondos; luego, lo más probable es que complete el último descenso hacia abajo. Después de completar este ciclo de ajuste, comenzará la trayectoria de reversión en “V profunda”. Con respecto a los puntos de tiempo, a partir de mediados de abril el mercado podría entrar en un ciclo de rebotes consecutivos; pueden preparar con antelación su planificación y esperar a que el mercado se recupere.

Aprovechando las vacaciones de Qingming, también quiero recordar a los inversores: por ahora, dejen de lado la fluctuación del mercado de valores y disfruten bien el tiempo de vacaciones. La primavera está en su mejor momento; si planean viajar, pueden aprovechar para ir a pasear entre campos y disfrutar la belleza de la primavera, sintiendo la vitalidad de la naturaleza. Si necesitan volver a su ciudad natal, también pueden hacerlo con tranquilidad, acompañando a su familia. Nuestra vida no consiste solo en las subidas y bajadas de las líneas K del mercado; también hay familia cercana, el día a día con ambiente de ciudad, y la chispa del fuego cotidiano. Solo equilibrando trabajo y descanso (labor y ocio), podrán enfrentar de mejor manera la inversión y la vida.

Durante las vacaciones también sacaré un tiempo especial para aportar a todos los amigos minoristas contenidos de inversión profundos. En ese momento, combinaré los temas candentes del mercado y explicaré con detalle cómo distinguir con precisión las acciones fuertes (strong stocks). También haré una descomposición profunda del “método de batalla de reversión/back after corte de niveles clave (断板反包)”, para aprovechar las oportunidades de ganancias durante el rebote del mercado y ayudarles a encontrar la dirección correcta y operar con solidez en el rebote posterior.

Por último, les deseo a todos unas vacaciones de Qingming en paz, tranquilidad y buen vivir, y que toda la familia esté sana y en armonía. ¡Disfruten al máximo la primavera y la reunión familiar, y acumulen energía y hagan preparativos para el rebote de abril!