Esta noche, ¡el mercado de criptomonedas está a punto de experimentar un gran terremoto! Los mercados financieros globales están cerrados, ¡pero el mercado de criptomonedas no descansa!

Un dato macroeconómico clave que puede influir directamente en la dirección del mercado (el informe de empleo no agrícola) se publica justo cuando los principales mercados de negociación globales (especialmente las acciones estadounidenses y los futuros de commodities principales) están cerrados. Esto crea condiciones únicas para activos como las criptomonedas, que operan 24/7 sin interrupciones.

Durante el cierre del mercado, se acumula una enorme energía informativa, pero no se puede liberar de inmediato a través de canales tradicionales. Todos los participantes del mercado, desde fondos de cobertura hasta minoristas, saben claramente la importancia de estos datos, pero se ven obligados a actuar en conjunto cuando abren el lunes. Esta demanda de negociación reprimida probablemente provoque gaps de precios o una volatilidad inicial intensa en el momento de la apertura del mercado el lunes. Para el mercado de criptomonedas, este “vacío” en los mercados tradicionales puede amplificar su papel como canal alternativo para la percepción del riesgo. Cuando los mercados tradicionales están cerrados, parte de la liquidez que busca apostar a los datos de empleo no agrícola puede fluir temporalmente hacia activos criptográficos principales como Bitcoin o Ethereum, causando movimientos anómalos durante el fin de semana o en la sesión matutina en Asia el lunes. La experiencia histórica muestra que, cuando los mercados tradicionales se detienen por vacaciones, la volatilidad en las criptomonedas suele aumentar, ya que se convierten en uno de los pocos activos de riesgo en funcionamiento.

Además, los datos de empleo no agrícola tienen una fuerte influencia en la política de la Reserva Federal. Si los datos se desvían significativamente de las expectativas, por ejemplo, un aumento de 60k empleos, esto cambiará directamente las expectativas del mercado sobre la trayectoria de las tasas de interés. En el mercado de criptomonedas, las expectativas de tasas de interés son una de las variables clave que impulsan la valoración de los activos, y afectan la apetencia general por el riesgo. Un informe de empleo no agrícola excepcionalmente fuerte podría reforzar la narrativa de “tasas más altas por más tiempo”, presionando los activos de riesgo; mientras que unos datos débiles podrían anticipar recortes de tasas, generando un efecto de impulso.