Acabo de notar algo interesante sobre la transformación minorista que está ocurriendo en este momento. Michael Fiddelke y John Furner acaban de asumir como CEOs en Target y Walmart respectivamente, y honestamente, están enfrentando situaciones completamente opuestas.

Target está en serios problemas. Cuatro trimestres consecutivos de caída en ingresos, clientes reduciendo gastos en artículos no esenciales, y están muy atrasados en infraestructura de entregas. La acción ha caído más del 20% en el último año. Fiddelke apuesta por la inteligencia artificial y mejoras tecnológicas para revertir la situación, lo cual suena bien en papel, pero los analistas aún no están completamente convencidos. Oliver Chen de TD Cowen lo expresó perfectamente en CNBC: Target necesita una reinvención, mientras que Walmart necesita continuar con lo que ya funciona. Eso resume bastante bien la situación.

Mientras tanto, Walmart está superando a la competencia con facilidad. Han atraído a clientes más adinerados con productos básicos asequibles y entregas en el mismo día, y su estrategia de comercio electrónico es lo suficientemente fuerte como para estar en el Nasdaq 100. Furner ha sido fundamental en impulsar la automatización y la expansión digital, y no planea alterar lo que ya funciona.

Los números cuentan la historia. Walmart ha subido aproximadamente un 26% en el último año y cotiza alrededor de $124, en línea con las expectativas de los analistas. ¿Target? Cotiza cerca de $110 , con analistas que predicen que podría caer a unos $94. Ambas compañías optaron por candidatos internos, pero ahí termina la similitud.

Lo que Chen y otros analistas están observando es si Fiddelke realmente podrá ejecutar la recuperación o si los desafíos estructurales de Target son demasiado profundos. Walmart está en una posición favorable, con impulso de su lado. Dos libros de jugadas diferentes para dos momentos muy distintos en el ciclo minorista.