¿Por qué los módulos ópticos están activos en contra de la tendencia? Zhongji Xuchuang y Tianfu Tongxin suben más del 4%, el fondo de tecnología dura y base amplia — Huabao Fund Dual Innovation 50 ETF (588330) alcanza un aumento del 1.34%

Hoy (3 de abril), los principales índices A del mercado chino cotizan en verde de forma generalizada, y el ETF de base amplia de hard tech para el mercado de doble creación —Huobao (588330) —, que abarca principalmente a los líderes de larga trayectoria de alta calidad de la placa de innovación científica (科创板) y el tablero de emprendimiento (创业板), está activo de manera destacada contra la tendencia; dentro del mercado, el aumento llega a tocar el 1,34% en algún momento, actualmente sube 0,22%. Lo que vale la pena destacar es que este ETF ha captado 16,44 millones de yuanes netos en los últimos 5 días, reflejando que el capital está apostando por el desempeño futuro del sector de hard tech e ingresando activamente para posicionarse.

En cuanto a las acciones que lo componen, dentro del sentido contrario a la tendencia, la dirección de hardware de computación (capacidad de cómputo) está activa; los líderes de módulos ópticos encabezan claramente las subidas. Junto con ello, Miquel (中际旭创) y Tianfu Communication (天孚通信) suben más de 4%, mientras que Xin Yisheng (新易盛) sube más de 2%. También hay un desempeño destacado en los líderes de placas de circuito impreso (PCB): Shenghong Technology (胜宏科技) y Shengyi Technology (生益科技) suben más de 2%. Además, el líder de semiconductores Zhuozhuangwei (卓胜微) sube más de 5%, Cambricon (寒武纪) sube más de 2% y Chipscreen (芯原股份) sube más de 1%.

¿Por qué los módulos ópticos están activos contra la tendencia? Presta especial atención a tres buenas noticias:

1, El Ministerio de Industria y Tecnología promueve con fuerza “bancos de computación”

El Ministerio de Industria y Tecnología lleva a cabo una acción especial de empoderamiento de computación inclusiva para el desarrollo de pequeñas y medianas empresas. El Ministerio, por primera vez, aclara la exploración de negocios innovadores como “bancos de computación” y “supermercados de computación”. El banco de computación apoya que las pequeñas y medianas empresas “depositen” recursos ociosos de capacidad de cómputo en una plataforma, logrando una entrada y salida flexible de los recursos de cómputo y una asignación y ajuste fuera de horas pico. En esencia, se trata de un modo de operación de agrupación y monetización de recursos de computación, basado en la lógica de “ahorro y préstamo” de los bancos. Algunas ciudades, como Shanghái y Hangzhou, ya han aplicado soluciones.

2, Los costos de alquiler de Nvidia H100 se disparan casi un 40% en el último medio año

Los contratos de alquiler del “chip antiguo” H100, que Nvidia publicó hace cuatro años, cuando su precio tocó por primera vez 1,7 USD por hora en octubre de 2025, ya se disparó en marzo de este año hasta 2,35 USD por hora por cada GPU, con un incremento cercano al 40%.

3, La ola de alzas de precio de la fibra óptica se ha extendido a nivel global

Los precios globales de la fibra óptica están atravesando una nueva ronda de subidas extremadamente intensas, y la tendencia alcista ya se ha extendido desde el mercado chino hacia Europa y Estados Unidos. Los datos muestran que el precio spot de la fibra óptica desnuda G652.D de China alcanzó 83,40 yuanes RMB por cada mil metros en marzo de 2026, un aumento del 165% mes contra mes respecto a enero de 2026 y una subida interanual de hasta el 418%. Al mismo tiempo, en el mercado europeo, el precio de productos similares también sube un 136% mes contra mes respecto a enero, y la tendencia de contracción de la oferta global se vuelve cada vez más evidente.

Guotai Junan Securities señaló que, con las orientaciones optimistas de la conferencia OFC sobre la demanda de la industria de módulos ópticos, se espera que el tamaño del mercado de 2026 crezca entre 1,5 y 2 veces; en 2027, sobre esta base, continuará multiplicándose. Arista anunció oficialmente la creación de XPO MSA y el lanzamiento de módulos ópticos líquidos intercambiables de 12,8 Tbps; la densidad del panel alcanza 204,8 Tbps por unidad de rack OCP, que es 4 veces la solución actual de 1,6T OSFP, y ofrece una ruta para extender la vida útil del ecosistema de módulos ópticos intercambiables. Lumentum predice que el CAGR de chips de fosfuro de indio (InP) para 2026-2030 alcanzará el 85%, lo cual favorece a la industria upstream de chips ópticos.

Guoyuan Securities considera que, bajo el requisito del plan “Decimoquinto quinquenio” (十五五), la seguridad tecnológica sigue siendo la línea principal más importante, impulsando una mejora sustancial del nivel de autosuficiencia tecnológica, y haciendo que las industrias clave formen el patrón de desarrollo “8466”. La nueva productividad de calidad (新质生产力) podría asumir la posición de “industria pilar” que antes ocupaba la inmobiliaria, y generar una tendencia de desarrollo acelerado basada en que la energía sea el eje (nuevas energías + fusión nuclear controlable) y que las industrias centrales avancen en paralelo (IA y semiconductores electrónicos, aviación y espacio + economía de baja altitud, inteligencia corporal, biofarmacéutica, etc.).

【Sin miedo a la rotación, empaca de una vez la tecnología hard china】

El ETF de base amplia de hard tech —Huobao Double Creation 50 ETF (588330)— y su fondo de conexión extrabursátil (Clase A: 013317/C Clase: 013318). Su índice de referencia selecciona 50 empresas cotizadas de las industrias emergentes estratégicas con mayor capitalización dentro de la placa de innovación científica y el tablero de emprendimiento como muestra del índice, incluyendo temas populares como módulos ópticos, semiconductores, equipos para energía fotovoltaica, etc. Al mismo tiempo, este ETF es un activo de 【financiación y margen (融资融券)】 + 【conexión interconectada】, una herramienta eficiente para posicionarse en una sola operación en la nueva productividad de calidad.

Cabe destacar que el índice de referencia del Huobao Double Creation 50 ETF (588330) se llevó el título de “Rey del alza de los ETF de base amplia en 2025”. En el acumulado de 2025, subió 60,86% y superó a índices principales de base amplia como GEM 50 (57,45%), GEM Index (49,57%), el índice compuesto de innovación científica (46,30%) y el Science and Tech 50 (35,92%).

Nota: el apodo en bolsa anterior del Huobao Double Creation 50 ETF (588330) era Double Creation Liderazgo ETF.

Aviso de riesgo: El Huobao Double Creation 50 ETF sigue pasivamente el índice CSI Science and Tech Entrepreneurship 50. La fecha base del índice es 2019.12.31, publicado el 2021.6.1. Los rendimientos anuales del índice en 2020-2024 fueron: 86,90%, 0,37%, -28,32%, -18,83%, 13,63%. La composición de los componentes del índice se ajusta oportunamente según las reglas de elaboración del índice. El desempeño histórico en las pruebas retrospectivas no predice el desempeño futuro del índice. Las acciones componentes mencionadas en el artículo solo se usan como demostración; la descripción de acciones individuales no constituye ningún consejo de inversión en ninguna forma, y tampoco representa la información de tenencias ni la dirección de operaciones de cualquier fondo bajo el administrador. El nivel de riesgo del Huobao Double Creation Liderazgo ETF evaluado por el administrador es R4- riesgo medio-alto; es adecuado para inversores con perfil de inversión activo (C4) o superior. Las opiniones de adecuación se basan en lo que determine la institución vendedora. Cualquier información que aparezca en este documento (incluyendo, entre otros, acciones individuales, comentarios, pronósticos, tablas, indicadores, teorías, cualquier forma de formulación, etc.) solo se proporciona como referencia; el inversor debe asumir responsabilidad por cualquier acción de inversión decidida de manera independiente. Además, cualquier opinión, análisis y pronóstico en este documento no constituye, de ninguna forma, un consejo de inversión para el lector, ni asume responsabilidad por pérdidas directas o indirectas causadas por el uso del contenido de este documento. La inversión en fondos implica riesgo; el desempeño pasado del fondo no representa el desempeño futuro; el desempeño de otros fondos gestionados por el administrador del fondo no constituye garantía del desempeño del fondo; al invertir en fondos se debe actuar con cautela.

Se forma la señal de cruce dorado del MACD; ¡estas acciones vienen con una buena tendencia alcista!

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Responsable: Zhang Qiaosong