El conteo regresivo para la eliminación total del reembolso del 9% por exportación, el aumento de precios de los módulos fotovoltaicos en el mercado interno, "gran trueno, poca lluvia"

问IA · ¿Por qué la brecha entre las cotizaciones de módulos fotovoltaicos y los precios reales de las transacciones sigue ampliándose?

A partir del 1 de abril, la devolución del impuesto a las exportaciones por el IVA del 9% de los productos fotovoltaicos se cancelará por completo. Según estimaciones del sector, la cancelación de la devolución de impuestos a la exportación se espera que incremente el costo de los módulos fotovoltaicos por vatio entre 0.06 yuanes y 0.07 yuanes.

Impulsada por esta expectativa y por el aumento de los costos en la cadena upstream, fabricantes líderes como JinkoSolar, LONGi Green Energy, Trina Solar, JA Solar y otros han ajustado recientemente de manera consecutiva sus precios de producto al alza.

El reportero de Yicai observó que, en lo que va del año, Trina Solar ya ha completado 3 ajustes de precios. La última guía oficial de precios para módulos fotovoltaicos distribuido de la compañía muestra que, para los módulos de formato medio de 620W—650W y los módulos de formato grande de 715W—745W, la guía de precios por vatio se ha ajustado al alza hasta 0.89 yuanes a 0.93 yuanes, con un aumento acumulado respecto a enero de entre 8.1% y 8.5%.

JinkoSolar, por su parte, desde marzo de 2026, implementará un plan de aumento de precios para el Feihu 3 y otros productos de procesos especiales con escenarios por encima de 650 vatios. En comparación con los mínimos del periodo anterior, el incremento promedio ronda aproximadamente 30% a 40%, y en esta ronda el aumento máximo en precios de los módulos ya ha llegado a 50%.

En cuanto a los motivos del alza de precios, un directivo relacionado con una empresa de módulos integrada a gran escala en el país le dijo al reportero de Yicai que principalmente el aumento de precio de los módulos se debe al alza del precio de la plata (silver price). Los fabricantes aguas abajo se encuentran bajo una presión colectiva pasiva para subir precios. En cuanto a la planificación de producción, en este momento la empresa se mantiene “al ritmo del mercado”, ajustando de forma flexible la capacidad.

Sin embargo, el reportero observó que el ajuste de precios de las empresas no se ha transmitido completamente al precio real de las transacciones en el mercado.

Según estadísticas de la institución del sector InfoLink Consulting, en escenarios de aplicación centralizada, el precio real de entrega de los módulos fotovoltaicos TOPCon es de solo 0.68 yuanes/ vatio a 0.70 yuanes/ vatio. En el mercado distribuido, el precio de entrega es relativamente más alto, de 0.76 yuanes/ vatio a 0.83 yuanes/ vatio, y en ambos casos es significativamente menor que las guías de precios de algunos fabricantes líderes. Esta institución considera que, aunque en el mercado se ha difundido que las empresas líderes han subido sus precios, en general el mercado no ha seguido de manera efectiva; considerando el ambiente actual del mercado, se prevé que será difícil que se implemente plenamente.

Un distribuidor doméstico de módulos le dijo al reportero que, actualmente, el inventario de mercancía a bajo precio acumulado previamente en manos de los distribuidores prácticamente ya se ha liquidado. El precio real de las transacciones en fábrica está subiendo, especialmente para los productos convencionales de potencia alta que son los más negociados en el mercado. Pero también señaló que, en lo que antes se llamaban cotizaciones de 0.88 yuanes/ vatio a 0.9 yuanes/ vatio, en realidad casi no hubo despacho, mientras que desde antes (de diciembre de 2024 a enero de 2025), los distribuidores entregaban en su mayoría inventario de bajo precio.

Otro fenómeno es que la trayectoria de precios en los mercados nacionales y extranjeros se ha diferenciado. Bajo el impacto del sentimiento de “comprar si sube y evitar si baja” provocado por las expectativas de cancelación de la devolución del impuesto a la exportación, algunos mercados extranjeros ya muestran señales de alza en los precios de entrega; en las últimas dos semanas esto ha sido especialmente evidente. InfoLink Consulting mencionó en particular que, debido al conflicto geopolítico en Medio Oriente que ha impulsado los precios del gas natural, ha aumentado la demanda de algunos hogares en Europa para fotovoltaica.

En contraste, el mercado nacional enfrenta presión desde el lado de la demanda. El asesor de la Asociación de la Industria Fotovoltaica de China, Wang Bohua, prevé que la nueva instalación fotovoltaica en China en 2026 será de 180GW, y en un escenario optimista podría llegar a 240GW. Independientemente del caso, el valor pronosticado registraría un fuerte retroceso frente a los 315.07GW de nuevas instalaciones fotovoltaicas de 2025. Dijo que, debido a que políticas como las medidas de gestión de la fotovoltaica distribuida y la reforma de la comercialización del precio de venta a la red ya se acaban de implementar, el mercado chino tiene un sentimiento de espera, y la cantidad de nuevas instalaciones en 2026 podría sufrir un ajuste a la baja.

Con base en opiniones de múltiples partes y en la observación del reportero, el mercado de módulos fotovoltaicos de hoy muestra una estructura diferenciada de “suben las cotizaciones, pero cuesta concretar transacciones”: los “truenos” de los ajustes de precios frecuentes por parte de los fabricantes líderes no son pocos, pero los “aguaceros” de seguimiento en el precio real de las transacciones son escasos; el sentimiento de “comprar si sube” en el mercado overseas se calienta, mientras que el mercado doméstico enfrenta un ajuste de las expectativas de instalación. En cuanto a cuánto tiempo se mantendrá esta tendencia diferenciada, podría quedar más claro después de que la política de devolución del impuesto a la exportación se implemente oficialmente y se consuma aún más el inventario en la cadena industrial.

(Este artículo proviene de Yicai)