Las cuatro principales compañías de fideicomisos bancarios aumentaron su tamaño bajo gestión en más del 50% respecto al año anterior a finales del año pasado.

Con la publicación de los informes anuales de 2025 de Bank of China, Bank of Communications, China Merchants Bank y China Xingye Bank, sus filiales controladas —CITIC Jianxin Trust, CITIC Intertrust, Shanghai Trust y China Xingye Trust— dieron a conocer al mismo tiempo sus datos anuales de operaciones. Desde el desempeño operativo, las cuatro principales compañías fiduciarias del sector bancario mostraron en conjunto resultados relativamente estables durante 2025 y lograron un crecimiento del tamaño a un ritmo relativamente rápido.

Al cierre de 2025, el volumen de gestión agregado de estas 4 compañías fiduciarias del sector bancario alcanzó 5,33 billones de yuanes, con un incremento interanual superior al 50%. Sin embargo, el desempeño de las ganancias netas varió entre cada compañía.

En concreto, Jianxin Trust se ubicó en el primer lugar entre las compañías fiduciarias del sector bancario por tamaño. Al cierre de 2025, su volumen de activos bajo administración fiduciaria llegó a 2,36 billones de yuanes, lo que supone un aumento del 60,54% frente a los 1,47 billones de yuanes al cierre de 2024. Dentro de sus activos bajo administración fiduciaria, el tamaño de negocio relacionado con los mercados de valores fue de casi 1,39 billones de yuanes; en 2025, Jianxin Trust registró una ganancia neta de 53.3k de yuanes, con una caída interanual superior al 20%.

Shanghai Trust es otra compañía fiduciaria del sector bancario con un tamaño por encima del billón de yuanes. Al cierre de 2025, Shanghai Trust registró un volumen de gestión consolidada de 1,39 billones de yuanes, con un crecimiento del 52%. En 2025, Shanghai Trust logró ingresos de explotación en estados consolidados de 23.6k de yuanes y una ganancia neta de 9,42 mil millones de yuanes, con variaciones interanuales que reflejaron un pequeño aumento y una pequeña caída, respectivamente.

Al cierre de 2025, Xingye Trust tenía un volumen de gestión de activos de 14.7k de yuanes, con un crecimiento del 110,29%. El volumen de continuidad del negocio fiduciario ascendió a 13.9k de yuanes, de los cuales el volumen de continuidad del negocio fiduciario de gestión de activos fue de 413M de yuanes, con un crecimiento del 155,44%; y el volumen de continuidad del negocio fiduciario de servicios de activos fue de 13.9k de yuanes, con un crecimiento del 50,30%. En 2025, la compañía logró ingresos de explotación de 3.3B de yuanes y una ganancia neta de 2,10 mil millones de yuanes, que aumentaron interanualmente un 5,75% y un 128,26%, respectivamente.

Intertrust de Bank of Communications mostró un desempeño relativamente estable en general. Al cierre de 2025, su escala de activos fiduciarios gestionados fue de 809.02B de yuanes, con un crecimiento del 10,78%; en 2025, la ganancia neta fue de 669B de yuanes, con un crecimiento del 2,15%.

“Las compañías fiduciarias del sector bancario logran un crecimiento significativo del volumen de gestión, impulsado conjuntamente principalmente por tres factores: ventajas de recursos de los accionistas, la transformación sectorial y los cambios en el entorno del mercado”. El investigador de la Yiyou Financial Trust Research Institute, Shuai Guorang, analizó para el periodista de Securities Daily: “Apalancándose en la matriz bancaria con canales completos, carteras completas de clientes y una coordinación total de fondos, las compañías fiduciarias del sector bancario pueden lograr una expansión rápida de su escala. Además, la política de ‘tres clasificaciones del fideicomiso’ guía al sector a reducir la financiación y los negocios tipo ‘canal’, y a reorientarse hacia los fideicomisos de gestión de activos y los fideicomisos de servicios de activos. Las compañías fiduciarias del sector bancario, gracias a sus ventajas de coordinación por licencias, pueden posicionarse rápidamente en los segmentos básicos como la transferencia de activos crediticios, la financiación de la cadena de suministro, servicios fiduciarios para la gestión de riesgos, la gestión patrimonial, etc. Asimismo, en 2025 el mercado de capitales siguió recuperándose, con un aumento explosivo en la demanda de fideicomisos cotizados de renta fija y de renta variable. Con un sistema de investigación y desarrollo de inversiones y una gestión de riesgos ya maduros, las compañías fiduciarias del sector bancario tienen más facilidad para obtener la confianza tanto de las instituciones como del público minorista.

“Las compañías fiduciarias del sector bancario cuentan, gracias a su respaldo de accionistas bancarios, con dotaciones naturales en la captación de recursos de clientes de alto patrimonio, el apoyo en el origen de los fondos, la construcción de canales, la estandarización del control de riesgos, etc., y por tanto su competitividad integral es fuerte”. Shuai Guorang afirmó.

Shanghai Trust es un ejemplo típico. Personal relacionado con Shanghai Trust explicó al periodista de Securities Daily: “En los últimos años, Shanghai Trust ha hecho esfuerzos por aprovechar tres grandes oportunidades: la transformación general de la industria fiduciaria, la aceleración de la construcción del centro financiero internacional y la estrategia ‘digitalización e inteligencia’ del accionista fundador, Bank of Communications (China). Con ello, se ha optimizado aún más la estructura de los negocios. Dentro de la escala de negocios de nivel billón de yuanes de Shanghai Trust, los fideicomisos de cuentas especiales para valores superaron los 128.02B de yuanes; los fideicomisos de gestión patrimonial de gestión discrecional alcanzaron 5.2B de yuanes; el tamaño de los negocios de titulización de activos y de finanzas inclusivas para consumo alcanzó casi 210M de yuanes; el tamaño de las cuentas de gestión patrimonial fue de casi 1000 mil millones de yuanes; la escala de finanzas tecnológicas fue de casi 400 mil millones de yuanes; la escala de finanzas transfronterizas fue de casi 100 mil millones de yuanes. Bajo el apoyo regulatorio y la fuerte promoción, se ha logrado un desarrollo sistémico con calidad y escala en 21 áreas de negocio”.

Sobre hacia dónde deben enfocarse las compañías fiduciarias del sector bancario en su impulso dentro del desarrollo diferenciado, Shuai Guorang indicó que en el futuro las compañías fiduciarias del sector bancario deben equilibrar mejor la “expansión de escala” y la “calidad de las ganancias”, y apoyándose en los recursos de la matriz bancaria realizar negocios con menor consumo de capital, alta coordinación y bajo riesgo, priorizando negocios fundamentales como los fideicomisos de servicios de activos, para mejorar la estabilidad de la ROE (retorno sobre el patrimonio). “La diferenciación sigue siendo la ruta central: las compañías fiduciarias pueden profundizar en nichos y segmentos específicos apoyándose en los grupos de clientes de la matriz bancaria y las ventajas de la industria, construyendo barreras distintivas; así pueden escapar de las guerras de precios por homogeneidad y, al mismo tiempo, lograr ganancias de alta calidad durante una expansión estable.”