El sector CPO lidera en un mercado débil, Robotech impulsa un aumento superior al 15% en la tarde

（Fuente: Caixin News）

          CPO, como la próxima generación de la tecnología de módulos ópticos, a medida que las exigencias de eficiencia en la transmisión de datos por la interconexión de servidores de IA aumentan cada vez más, la tendencia industrial se está reforzando aún más; los principales fabricantes a nivel mundial están explorando activamente rutas tecnológicas y aplicaciones relacionadas.            

El 3 de abril por la tarde, los tres principales índices cayeron en bloque; el sector de CPO siguió liderando las ganancias. Robotic (300757.SZ) volvió a impulsarse, llegando a subir más de un 15%. Además, DeckoLi (688205.SH) logró “límite de 20 cm”, mientras que Optec Technology (300620.SZ) subió más de un 10%. China-Base Communications (603220.SH) y Hengtong Optoelectronics (600487.SH) estuvieron a punto de alcanzar el límite de subida. Juguang Technology (688167.SH), TONGCHENG Co., Ltd. (600330.SH), Unisplendour (000938.SZ), FiberHome (002281.SZ), Changxin Bochare (300548.SZ), y Jizhi Xuchuang (300308.SZ), entre otras, también siguieron la tendencia al alza.

En cuanto a las noticias, el 2 de abril, el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información publicó un aviso sobre la realización de una acción especial para capacitar a las micro, pequeñas y medianas empresas con potencia de cómputo inclusiva. Se propuso impulsar el despliegue de aplicaciones de tecnologías como el conmutador de red totalmente óptico, reducir la latencia de red desde el terminal de las aplicaciones hasta el servidor, y mejorar la experiencia de interacción de las aplicaciones.

Al mismo tiempo, Robotic anunció que su filial de propiedad total ficonTEC firmó, el 1 de abril, con una empresa listada en Nasdaq, F, un contrato importante de operaciones ordinarias. El importe es de 35.7M de dólares estadounidenses (equivalente aproximado a 246M de RMB), lo que representa alrededor del 25.90% de los ingresos de operación para el año 2025, según estados auditados de la empresa. Se espera que el cumplimiento sin problemas de este contrato tenga un impacto positivo en el desempeño operativo de la empresa para 2026. En esta transacción, el objeto del contrato es el equipamiento y los servicios para la industrialización en masa de equipos de acoplamiento en etapas clave de fabricación de encapsulado de módulos ópticos de alta velocidad que se adapten a la ruta de tecnología de silicio fotónico enchufable. Este equipo cuenta con ventajas técnicas líderes a nivel mundial. Cabe destacar que este es el quinto gran anuncio que Robotic ha revelado de que ficonTEC obtiene un gran pedido desde el inicio de este año; el importe total de los contratos asciende a 1.02B de RMB, lo que valida aún más la alta favorabilidad del sector.

En el lado industrial, recientemente la Alianza de la Industria de Fotónica de Silicio SiPhIA organizó un foro. TSMC señaló que su plataforma de integración de fotónica de silicio COUPE, se prevé que alcance una producción en masa integral este año. En la industria, esto se considera un hito importante de la industria CPO (Co-Packaged Optics) que pasa de la validación técnica al despliegue comercial. LightCounting predice que, en 2030, el tamaño del mercado de CPO incluyendo los escenarios Scale-up y Scale-out tiene la posibilidad de llegar a 10 mil millones de dólares. Coherent (COHR.US) en la conferencia OFC volvió a actualizar su previsión a 15 mil millones de dólares.

Citic Securities dijo que la plataforma de encapsulado COUPE de TSMC se está convirtiendo en la base clave para que CPO se haga sistémico. Para que la cadena industrial de CPO madure se requiere un diseño de colaboración integral y coordinado de todo el sistema, incluyendo láseres, PIC, acoplamiento de conexión, disipación de calor y encapsulado, etc. Antes de que las soluciones enchufables, LPO, NPO y otras se conviertan en la corriente principal de CPO, aún se espera que desempeñen un papel como opciones pragmáticas para satisfacer la demanda y lograr un despliegue más rápido.

Un informe de investigación más reciente de GF Securities señaló que, como próxima generación de la tecnología de módulos ópticos, CPO, a medida que las exigencias de eficiencia en la transmisión de datos por la interconexión de servidores de IA aumentan cada vez más, la tendencia industrial se está reforzando aún más; los principales fabricantes a nivel mundial están explorando activamente rutas tecnológicas y aplicaciones relacionadas. Se recomienda prestar atención a las empresas que se dedican al despliegue de equipos clave como el encapsulado CPO y la detección.

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