La planificación del "Quince Quinto" no menciona la "tercera columna" de la seguridad social. ¿Qué significado profundo tiene esto? ¡La última interpretación de Zhang Yinghua de la Academia de Ciencias Sociales!

3月中旬, se publica el “Plan del XV Plan Quinquenal” y, en materia de seguridad social, se centra en las preocupaciones sobre el sustento de la población.

En comparación con el “Plan del XIV Plan Quinquenal”, en los contenidos de jubilación y seguridad social del “Plan del XV Plan Quinquenal” hay tanto cambios en la forma de expresarlo como nuevas propuestas. ¿Cómo interpretar el trasfondo de políticas que reflejan las declaraciones más recientes y las señales que transmiten?

Recientemente, la reportera de Securities Times · China Merchants Securities/Corporation (QSB/CS China) entrevistó en exclusiva, sobre estos temas, a Zhang Yinghua, subdirectora de investigación del Instituto de Investigación para la Modernización al Estilo Chino, de la Academia de Ciencias Sociales de China. Veamos cómo ella detalla el nuevo panorama de la seguridad de jubilación y la seguridad social en el “Plan del XV Plan Quinquenal”.

Nuevas ideas de “dos piernas caminando” para el tercer pilar

Reportera de QSB/CS China: Desarrollar un sistema de pensiones de jubilación multipilar y pluricapa es una medida clave para responder de forma activa a la estrategia de envejecimiento poblacional. En el “Plan del XIV Plan Quinquenal” se mencionó “desarrollar de manera estandarizada el tercer pilar de pensiones de jubilación”; sin embargo, en el “Plan del XV Plan Quinquenal” el texto no menciona la frase “tercer pilar”, sino que pasa a hablar de “perfeccionar las políticas de pensión individual y desarrollar con fuerza los seguros comerciales de jubilación”. ¿Cómo interpretar el cambio en la forma de expresarlo? ¿Ha habido ajustes en la lógica de desarrollo del tercer pilar de pensiones?

Zhang Yinghua: Un año después de la publicación del “XIV Plan Quinquenal” (abril de 2022), la Oficina General del Consejo de Estado publicó una opinión sobre impulsar el desarrollo de la pensión individual. Ese mismo año, en noviembre, en 36 lugares se inició un programa piloto; para finales de 2025, el número de cuentas superó 150M, y el tercer pilar logró avanzar desde la creación del sistema hasta la implementación de la política. No obstante, en el proceso piloto también se expuso un problema: aunque había muchos titulares de cuentas, la tasa de aportación era baja. Esto refleja que la intensidad de los incentivos fiscales preferenciales y la capacidad de atracción de la inversión aún no es suficiente. Además, frente a miles de productos, quienes abren cuentas se enfrentan a dificultades para elegir, por lo que el tamaño real de la inversión tampoco es grande. Al descubrir estos problemas a través del piloto, también se encontraron palancas para perfeccionar el sistema y calibrar las políticas. En la etapa del “XV Plan Quinquenal”, se puede partir de perfeccionar las políticas de pensión individual, resolver de manera específica estos problemas y promover que el sistema de pensiones de jubilación multipilar y pluricapa se establezca con mayor rapidez.

Las nuevas formulaciones del “Plan del XV Plan Quinquenal” revelan una nueva idea del tercer pilar de “dos piernas caminando”. Una pierna es impulsar con fuerza el sistema de pensión individual: mediante el perfeccionamiento de las políticas de incentivos fiscales, atraer a más grupos de contribuyentes para que participen activamente. La otra pierna es desarrollar con fuerza los seguros comerciales de jubilación: a través de la innovación de productos, atraer a una amplia participación de grupos de diferentes edades y distintos niveles de ingresos.

En esencia, esta manera de expresarlo establece una nueva idea de desarrollar un “tercer pilar” en sentido amplio. En octubre de 2023, la Conferencia de Trabajo Financiero Central propuso por primera vez “finanzas de la jubilación”, que abarca todas las actividades financieras utilizadas para suavizar el consumo a lo largo del ciclo de vida, y cuyos límites son mucho más amplios que la pensión individual. En octubre de 2024, la Administración Estatal de Regulación Financiera aprobó disposiciones específicas para desarrollar con fuerza las anualidades del seguro comercial; se alentó a las instituciones aseguradoras a desarrollar productos que combinen funciones como la gestión del riesgo de la jubilación y la acumulación estable de fondos a largo plazo. Se impulsa con fuerza los seguros de anualidad para la jubilación con funciones de cobro a largo plazo, así como las pólizas de anualidad con mayor capacidad de cobertura de riesgos y los seguros de dos partes (dos beneficios). Se amplían los pilotos y se perfecciona el desarrollo de nuevos negocios de pensiones comerciales innovadoras. Se hace “un gran artículo” sobre finanzas de la jubilación para satisfacer mejor las necesidades de la población en cuanto a protección de jubilación diversificada y gestión de patrimonio.

¿Cómo mejorar las pensiones básicas para residentes urbanos y rurales?

Reportera de QSB/CS China: El “Plan del XV Plan Quinquenal” menciona “aumentar gradualmente la pensión básica de los residentes urbanos y rurales, y ajustar la pensión básica de los jubilados inclinándola hacia los grupos con prestaciones más bajas”. Durante las recientes dos sesiones nacionales, se incrementó el clamor por elevar la pensión básica de las personas mayores del medio rural. Para resolver el problema de que las pensiones de los agricultores son bajas, ¿qué recomendaciones tiene?

Zhang Yinghua: Se puede afrontar este problema desde cuatro aspectos:

Primero, adherirse a los principios de “a más aportación, más beneficio; a más años de aportación, más beneficio”. Incentivar a los residentes urbanos y rurales que tengan capacidad para aportar más y por más años; al mismo tiempo, aumentar los subsidios fiscales para los residentes asegurados con niveles de aportación más bajos, para incrementar la acumulación en sus cuentas.

Segundo, aumentar la intensidad del apoyo del presupuesto central, destinando que el aumento de los subsidios fiscales se use más para los jubilados con pensión básica más baja y los residentes de edad avanzada urbanos y rurales, reduciendo de forma efectiva la brecha entre distintos grupos en la protección de ingresos de la tercera edad.

Tercero, para las zonas rurales, impulsar el uso intensivo y la gestión centralizada de recursos de economía colectiva como la tierra, y mejorar la capacidad de la economía colectiva para generar ingresos y aportar subsidios a las pensiones.

Cuarto, explorar activamente la creación de un sistema de pensión básica tipo universal. En algunos países, este sistema se denomina pensión nacional o pensión social. La característica de este sistema es que no distingue entre grupos de personas ni exige como condición el pago de aportaciones: el gobierno proporciona a todos los ciudadanos de edad avanzada un ingreso mínimo garantizado mediante el gasto fiscal, cubriendo las necesidades más básicas de consumo de la población mayor.

Desarrollar el mercado de servicios de atención y mejorar la capacidad de evaluación del grado de dependencia

Reportera de QSB/CS China: El seguro de atención de larga duración (long-term care) ha sido un foco en los últimos años. De “establecer de manera constante el sistema de seguro de atención de larga duración” durante la etapa del “XIV Plan Quinquenal”, a la “implementación del seguro de atención de larga duración” en el “Plan del XV Plan Quinquenal”. ¿Cómo resumir el funcionamiento del seguro de atención de larga duración durante el “XIV Plan Quinquenal” y qué tendencias se esperan para el “XV Plan Quinquenal”?

Zhang Yinghua: Durante el “XIV Plan Quinquenal”, las regiones piloto del sistema de seguro de atención de larga duración aumentaron continuamente. Bajo la guía de la Administración Nacional de Seguro Médico, las políticas piloto de las distintas localidades se estandarizaron aún más, sentando una base para establecer un sistema unificado.

El “Plan del XV Plan Quinquenal” propone “implementar” este sistema. En marzo de 2026, la Administración Nacional de Seguro Médico y otros ocho departamentos publicaron el “Plan de implementación para acelerar la creación del sistema de seguro de atención de larga duración”. En el siguiente paso, las distintas localidades, dentro del marco unificado del sistema, formularán sus políticas locales y comenzarán a implementarlas. De acuerdo con la “Opinión del Comité Central del Partido Comunista de China y el Gobierno Popular del Consejo de Estado sobre acelerar la creación del sistema de seguro de atención de larga duración”, el período de transición es de tres años; para finales de 2028, se habrá construido a nivel nacional un sistema unificado de seguro de atención de larga duración.

En este proceso, las regiones que ya realizan pilotos avanzarán, mediante el ajuste de políticas, una transición gradual hacia el sistema unificado; al mismo tiempo, las localidades deben emitir con rapidez políticas y ejecutarlas. En regiones que no cuenten con condiciones, pueden comenzar primero por cubrir a los empleados asegurados, y prepararse activamente para labores como la recaudación diversificada de fondos, la entrega de servicios, la gestión de trámites, y la gestión de establecimientos y evaluación de puntos designados, asegurando que en el plazo de tres años se integre gradualmente a todos los residentes urbanos y rurales.

Para mejorar la eficacia del sistema de seguro de atención de larga duración, durante el “XV Plan Quinquenal” se debe impulsar con fuerza el mercado de servicios de atención de larga duración, mejorar continuamente la capacidad de evaluación del grado de dependencia, estandarizar la gestión de las instituciones de servicios designadas y de las instituciones de evaluación designadas, y alentar activamente la formación de cuidadores de atención de larga duración y la creación de equipos de talento profesional en servicios de atención de larga duración, para desempeñar bien el papel positivo de los especialistas del seguro de atención en la elaboración de planes de atención e integración de recursos. Sobre esa base, realizar predicciones a mediano y largo plazo del ingreso y gasto del fondo del seguro de atención, y, bajo el supuesto de que la carga de financiamiento sea viable y que la entrega del servicio sea eficiente, ampliar gradualmente el alcance de la protección. Esto puede permitir incluir a personas con dependencia moderada y deterioro cognitivo dentro de los beneficiarios del seguro de atención de larga duración.

La importancia y la necesidad de la actuaria de seguros sociales

Reportera de QSB/CS China: El “Plan del XV Plan Quinquenal” añade un contenido separado de “reforzar la sostenibilidad del sistema de seguros sociales”. Dentro de ello menciona “perfeccionar el sistema de actuaria de los seguros sociales”. ¿Cuál es el objetivo principal? ¿Qué aspectos incluiría el sistema de actuaria de la seguridad social y dónde se implementaría?

Zhang Yinghua: Los sistemas de seguros sociales de todos los países difieren en diversos grados, pero en cierta medida todos se enfrentan al impacto del envejecimiento poblacional. Reforzar la aplicación de técnicas actuariales, por un lado, permite que las decisiones sobre el establecimiento y ajuste de prestaciones sean más científicas y más precisas; por otro lado, mediante un sistema de informes actuariales de seguros sociales, los asegurados comprenden de manera más integral las tendencias del ingreso y gasto del fondo de los seguros sociales, y formulan expectativas racionales sobre las prestaciones de bienestar.

Los gobiernos locales deben reconocer plenamente la importancia y la necesidad de la actuaria de seguros sociales, prestar atención a la construcción de equipos actuariales para la seguridad social, e incorporar efectivamente la actuaria en las referencias de toma de decisiones. Recientemente, el sistema de seguro de atención de larga duración de los “seis seguros” de la seguridad social (es decir, el sexto seguro) se está acelerando en su creación. Bajo el despliegue unificado de la Administración Nacional de Seguro Médico, las distintas localidades deben completar antes de emitir políticas locales una proyección de 20 años de las tendencias del ingreso y gasto del fondo del seguro de atención de larga duración. Esto constituye un paso importante para establecer el sistema de actuaria de la seguridad social.

Para perfeccionar el sistema de actuaria de los seguros sociales, primero hay que hacer bien el trabajo de datos: acelerar la finalización de la transformación digital de la gestión de seguros sociales y mejorar la capacidad de análisis y aplicación de datos de la seguridad social. En segundo lugar, hay que romper los “silos” de datos: dentro del sistema de recursos humanos y seguridad social, lograr una carga en tiempo real de los datos de negocio y elevar el nivel de estandarización y cumplimiento en la recopilación de datos; entre departamentos pertinentes, establecer mecanismos para construir conjuntamente y compartir recursos de datos, verificar los datos, perfeccionar la información y compararla con prontitud, para mejorar la calidad de la estadística de datos. En tercer lugar, fortalecer la construcción del equipo de talento actuarial de la seguridad social. Por un lado, se pueden introducir activamente fuerzas actuariales de compañías de seguros comerciales; con la premisa de garantizar la seguridad de los datos, participar en el soporte técnico para la actuaria de seguros sociales. Por otro lado, organizar formación de actuarios de la seguridad social a nivel nacional y enviar apoyo técnico a regiones donde falte talento actuarial. Además, establecer el sistema de informes actuariales de seguros sociales: publicar periódicamente informes actuariales de la seguridad social a la sociedad, interpretar científicamente los resultados actuariales, mejorar la comprensión de la población sobre las prestaciones de la seguridad social y formar expectativas racionales.

En el ámbito de la seguridad social también hay múltiples “primeras veces”

Reportera de QSB/CS China: Además de lo anterior, en el “Plan del XV Plan Quinquenal” sobre seguridad social, ¿qué otras formulaciones merecen atención y expectativas?

Zhang Yinghua: En comparación con los planes quinquenales anteriores, las formulaciones del “Plan del XV Plan Quinquenal” sobre seguridad social son más completas y más específicas, y hay muchas propuestas que merecen expectativas.

Primero, se propone por primera vez implementar una “acción de afiliación de alta calidad”. Nuestro sistema de seguridad social está pasando del crecimiento cuantitativo a la mejora cualitativa. El número de afiliados al seguro básico de pensiones para la jubilación ya alcanza los 1.08B de personas, y la cobertura del seguro médico básico supera los 1.33 mil millones de personas; pero la proporción de trabajadores de empleo flexible que participan en el seguro social de empleados aún no es alta. Los trabajadores en nuevas formas de empleo y, como los migrantes rurales, enfrentan problemas como insuficiencia de aportaciones de las unidades de trabajo, interrupciones en la afiliación, etc. Además, las tasas de afiliación al seguro de desempleo y al seguro de accidentes laborales aún no son altas. Se necesitan esfuerzos constantes para perfeccionar los mecanismos de afiliación y detallar las políticas, y seguir ampliando la cobertura de la seguridad social.

Segundo, se propone por primera vez “determinar de manera razonable la base de cotización” y “aclarar las responsabilidades de cotización de las partes empleadoras y de las empresas de plataformas”. Esto es muy importante para mejorar las tasas de afiliación de trabajadores con empleo flexible, de personas en nuevas formas de empleo y de migrantes rurales. Por ejemplo, manteniendo la tasa sin cambios, se separan más niveles en la base de cotización, para que estas personas elijan según su situación. Elijan la base de cotización de acuerdo con su capacidad de aportación: cuando la capacidad aumente, se podrá incrementar el nivel de cotización. Este arreglo institucional atraerá mejor la afiliación. Además, en un contexto en que el empleo flexible es cada vez más común, emitir políticas sobre las responsabilidades de cotización de las unidades empleadoras y de las empresas de plataformas es de gran importancia para promover que quienes trabajan en la economía de plataformas se afilien al seguro.

Tercero, por primera vez en el plan se propone perfeccionar un sistema de protección médica pluricapa y potenciar el papel complementario del seguro médico comercial. En China, ya se ha construido la mayor red del mundo de cobertura de seguridad médica, y mediante la ayuda y coparticipación social, el sistema cubre a toda la población, garantizando con solidez la protección básica. En diciembre de 2025 se publicó el catálogo de medicamentos innovadores para seguros de salud comerciales, y se coordinó el desarrollo sinérgico del seguro médico básico y el seguro de salud comercial, satisfaciendo mejor las necesidades de protección para medicamentos de múltiples niveles de la población, y dando un paso importante para establecer un sistema médico pluricapa.

Diseño de formato: Wang Yunpeng

Corrección de estilo: Zhao Yan