Bank of China International: Precio objetivo de Postal Savings Bank ligeramente reducido a 6.62 HKD, manteniendo la calificación de "Compra"

2026-04-03 06:43:51

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El Banco Internacional BOCI publicó un informe de investigación que afirma que la valoración del valor de acciones de China Post Bank (01658) actualmente está por debajo del nivel adecuado. El precio actual corresponde a un múltiplo precio/valor contable (P/B) prospectivo para 2026 de 0.48 veces. Dado que la calidad de sus activos es sobresaliente y la tasa de distribución de dividendos es estable, debería recibir una valoración de P/B más alta. Sobre la base de aproximadamente 0.65 veces el P/B prospectivo para 2026, el precio objetivo se ajusta ligeramente a la baja de 6.84 a 6.62 dólares de Hong Kong, manteniendo la calificación de “Comprar”.

La utilidad neta atribuible del China Post Bank en el cuarto trimestre de 2025 creció interanualmente un 1.7%, acelerándose ligeramente frente al crecimiento del 1.2% del tercer trimestre. La entidad considera que esto se debe principalmente al aumento de los ingresos de operaciones, la desaceleración de la caída del margen neto de intereses y la reducción de los gastos operativos. Por lo tanto, durante todo el año la utilidad neta atribuible creció interanualmente un 1.1% y los ingresos de operaciones también aumentaron interanualmente un 1.9%. Aunque en el cuarto trimestre la proporción de préstamos morosos aumentó, aun así sigue siendo el nivel más bajo entre sus pares, mientras que la ratio de cobertura de provisiones se mantiene en niveles altos.

(El editor: He Zhong)

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