El seguro de vehículos de nueva energía en 2022 registró una pérdida total de 5.6 mil millones de yuanes, y PICC, Ping An y China Pacific fueron las primeras en superar la línea de ganancia y pérdida.

La IA pregunta · ¿Cómo las principales aseguradoras patrimoniales logran primero la rentabilidad suscribiendo seguros de autos de nueva energía?

Periodista de Jiemian News | Lü Wenqi

En el contexto del crecimiento continuo del parque automotor de vehículos de nueva energía, el mercado de seguros para automóviles ha experimentado una bifurcación en su estructura de negocio y en su situación de rentabilidad.

De acuerdo con los datos dados a conocer recientemente por la Asociación China de Actuarios y por China Taibao (China Infocom) a través de la CIBE, en 2025, la industria aseguradora de China suscribió 43,58 millones de vehículos de nueva energía, generando ingresos por primas de 1900 mil millones de yuanes; sin embargo, el lado de la suscripción todavía registró una pérdida de 5,6 mil millones de yuanes. Aunque, interanualmente, la pérdida se redujo en 0,1 mil millones de yuanes y la tasa de costos combinados bajó en 1,3 puntos porcentuales, la industria en conjunto aún no ha salido de la zona de pérdidas.

Por un lado, hay una expansión de gran velocidad; por el otro, la rentabilidad tarda en llegar: los seguros de vehículos de nueva energía han estado durante mucho tiempo inmersos en una contradicción estructural de “los propietarios dicen que es caro, y las aseguradoras dicen que es una pérdida”. No obstante, lo que merece atención es que, mientras la industria en general está bajo presión, las principales aseguradoras patrimoniales ya han cruzado primero el punto de equilibrio entre pérdidas y ganancias y han empezado a lograr rentabilidad en el lado de la suscripción.

La industria aún pierde, pero ya aparecen señales del punto de inflexión

Desde la perspectiva de la estructura de datos, el “negocio base” de los seguros de vehículos de nueva energía se está ampliando con rapidez. En 2025, el parque de vehículos de nueva energía en China se acercó a los 44 millones, representando el 12% del total de automóviles; la proporción del registro de nuevas matrículas durante el año fue de casi la mitad, lo que impulsa un crecimiento rápido de la demanda de seguros para automóviles.

Al mismo tiempo, el tamaño de la suscripción de la industria también se expande en paralelo. En todo el año, se aseguraron 43,58 millones de vehículos de nueva energía, con un crecimiento interanual del 40,1%, proporcionando una suma de protección de riesgos de hasta 159 billones de yuanes.

Pero el crecimiento del tamaño no se tradujo en una mejora de rentabilidad. En 2025, la prima media por vehículo para seguros de vehículos de nueva energía fue de aproximadamente 4360 yuanes, aún significativamente superior a la de los seguros tradicionales de autos; la presión en el lado de indemnizaciones sigue siendo prominente, y la industria en su conjunto registró una pérdida de 5,6 mil millones de yuanes en la suscripción.

El secretario del comité del partido de PICC Property and Casualty, Zhang Daoming, en la conferencia de resultados del desempeño de PICC 2025, señaló que, en general, los seguros de vehículos de nueva energía enfrentan tres grandes desafíos: primero, la tasa de siniestralidad de vehículos de nueva energía es alta, muy por encima de la de los vehículos de gasolina; segundo, hay insuficiencia de canales de reparación socializados, por lo que los costos de reparación de los vehículos son relativamente altos; tercero, tanto la proporción de casos por daños personales como los estándares de compensación muestran una tendencia al alza, con aumento de la indemnización promedio por caso. Todo ello hace que la presión por indemnizaciones de los seguros de vehículos de nueva energía se mantenga en niveles altos.

Sin embargo, en un momento en que la industria en general aún no ha obtenido ganancias, las principales aseguradoras patrimoniales ya han logrado el primer avance en el lado de la suscripción gracias a sus ventajas en datos, fijación de precios y capacidades operativas.

En 2025, PICC suscribió 15,56 millones de vehículos de nueva energía, con un crecimiento del 34,3%; Ping An suscribió 12,84 millones, con un crecimiento del 44,8%; y CPIC (China Taiping) cubrió más de 6,3 millones, con un crecimiento de aproximadamente el 37%.

Más importante aún, hay una diferenciación en la capacidad de generar ganancias. Ping An, en su informe anual, divulgó por primera vez que el negocio de seguros de vehículos de nueva energía logró rentabilidad en el lado de la suscripción; CPIC indicó que el seguro de vehículos de nueva energía para uso doméstico ha entrado en un intervalo estable de rentabilidad; y PICC también prevé que la rentabilidad de los negocios relacionados seguirá mejorando.

Zhang Daoming señaló que, a medida que mejoran los comportamientos de conducción, avanzan las tecnologías de conducción asistida y se optimiza la estructura de los modelos, la tasa de siniestralidad de los vehículos de nueva energía ha mostrado una disminución tendencial. Además, configuraciones de seguridad como el AEB están reduciendo de forma sustancial el riesgo de indemnización; y, sumado a una supervisión más estricta sobre el lado de los costos, se espera que en 2026 la tasa de costos combinados de la industria continúe mejorando.

Chen Hui, gerente general de CPIC Property and Casualty, destacó desde el lado de la operación que lograr la rentabilidad en seguros de vehículos de nueva energía depende de la construcción de doble capacidad de “tecnología + ecosistema”, incluyendo la vinculación con sistemas de posventa conectados directamente con fabricantes de automóviles, la promoción de la tasación inteligente y la aplicación de datos, y la reducción de costos mediante la gestión de todo el ciclo de vida, impulsando finalmente que el negocio entre en un intervalo estable de rentabilidad.

Pasar de “altas indemnizaciones” a “ser posible fijar precios”

Si la rentabilidad de las principales aseguradoras refleja la capacidad individual, entonces el paso de toda la industria hacia la rentabilidad depende de la reconstrucción del sistema y del ecosistema.

“El mayor cambio en los seguros de vehículos de nueva energía es que el riesgo se está volviendo ‘explicable’.” El responsable actuarial de una aseguradora patrimonial con capital mixto (Li Ting, nombre ficticio) dijo a Jiemian News que, en el pasado, el problema central a que se enfrentaban los seguros de vehículos de nueva energía era la falta de muestras y la fuerte heterogeneidad del riesgo, lo que hacía que el modelo de fijación de precios no pudiera converger de manera estable; pero a medida que se amplía el tamaño suscrito y se van incorporando gradualmente datos de telemática vehicular, los factores de riesgo se están descomponiendo continuamente. “Desde el modelo y el tipo de batería hasta el comportamiento de conducción y los escenarios de uso, el nivel de granularidad del riesgo mejora significativamente, lo que crea una base para la fijación de precios diferenciada”.

Chen Fang, actuario en Norteamérica, también señaló a Jiemian News que los seguros de vehículos de nueva energía están viviendo un salto crucial desde la “fijación de precios basada en la experiencia” hacia la “fijación de precios basada en datos”. “Cuando la frecuencia de accidentes y la indemnización promedio por caso pueden desglosarse y cuantificarse, las compañías de seguros pueden ofrecer tasas más precisas para diferentes combinaciones de riesgo, en lugar de cubrir el riesgo mediante un aumento general de precios. Esto aliviará fundamentalmente la contradicción estructural de ‘prima alta, indemnización alta’.”

A nivel de sistema, la coordinación entre reguladores e industria también se acelera. Li Ting analizó para Jiemian News que el sistema de clasificación del riesgo por modelos que se impulsa actualmente, en esencia, consiste en “mover el riesgo del vehículo hacia el lado de la fabricación”. Mediante un mecanismo estandarizado de retroalimentación de datos, se guía a los fabricantes de automóviles a optimizar la seguridad y la economía de reparación en la fase de diseño. “Esto equivale a convertir parte del riesgo de seguros en un problema industrial, reduciendo la indemnización desde la fuente”.

Al mismo tiempo, también está cambiando la forma de los productos. El modelo de “separación del vehículo y la batería” se considera en la industria una dirección de avance importante. Un responsable de una empresa de tecnología aseguradora dijo que, al separar el riesgo de la batería del vehículo completo, no solo se puede reducir la volatilidad de la prima, sino también reducir la incertidumbre de las indemnizaciones relacionadas con la batería mediante una gestión especializada.

A más largo plazo, la popularización de la conducción inteligente cambiará aún más la lógica de fijación de precios del riesgo. En la “Sesión de divulgación de logros importantes” del 2026 Zhongguancun Forum, celebrada a finales de marzo, la Oficina de Regulación Financiera de Pekín anunció oficialmente el inicio del desarrollo y la aplicación comercial para el seguro de vehículos de nueva energía con conexión inteligente.

Según se informa, este producto exclusivo se optimiza y actualiza sobre la base de los seguros actuales de vehículos de nueva energía. Se definen conceptos, se estandarizan cláusulas y se amplía el alcance de la cobertura. En la fase inicial, está dirigido principalmente a los propietarios de autos de nueva energía nuevos en Pekín, y también se aplica a vehículos automatizados de niveles L3 y L4 que sean aptos para realizar pruebas de acuerdo con la ley en Pekín o que hayan obtenido la calificación formal para circular en la vía pública.

El responsable del desarrollo de productos de Car-to-Car Technology explicó a Jiemian News que, a medida que se implementan los pilotos L3, muchas veces es el sistema quien conduce el vehículo, y el riesgo naturalmente pasa de “la persona” a “el sistema y los algoritmos”. Por ejemplo, problemas como que el sistema se equivoca o que el límite del algoritmo no cubre determinada situación. En este contexto, si solo se usa un seguro de autos tradicional diseñado alrededor de la responsabilidad del conductor para cubrir todos los casos, definitivamente quedarán “zonas vacías”.

Señaló que, con la popularización de la conducción asistida, el núcleo de la fijación de precios del seguro pasa de los factores estáticos de “persona y vehículo” a dimensiones técnicas como sensores, algoritmos y la calidad de los datos. El alcance de la cobertura también se amplía para incluir la responsabilidad técnica derivada de fallas del sistema; y la asignación de responsabilidad en siniestros depende de la trazabilidad de datos. Mediante el análisis del estado del sistema en el momento del accidente y el desempeño del algoritmo, se completa la determinación de responsabilidades.