Acabo de revisar la retrospectiva de los últimos días de negociación: la situación es interesante pero compleja. El mercado atraviesa una turbulencia seria, y no es en vano.

Empecemos con lo que ocurrió con los metales preciosos. Después de una caída histórica, el oro y la plata se recuperaron rápidamente, aunque la CME inmediatamente aumentó los requisitos de margen. Este es un escenario clásico: caída, luego recuperación. Los analistas de Bank of America creen que para que termine el mercado alcista del oro se necesita algo más serio, y Goldman Sachs ya pronostica un precio de hasta 4900 dólares. Es importante seguir de cerca este activo.

En el frente político, Trump nominó a Kevin Woor para el puesto de presidente de la Fed. La postura de Woor respecto a la reducción del balance de la Fed está en claro desacuerdo con el deseo de Trump de reducir el costo de los préstamos — esto genera incertidumbre en el mercado. El Senado aprobó un proyecto de ley de gastos de 1,2 billones, pero debido al calendario de la Cámara de Representantes, una paralización temporal del gobierno es inevitable.

En cuanto al mercado de criptomonedas, la retrospectiva muestra una imagen mixta. BTC cayó temporalmente por debajo de 76 mil, y ahora se negocia alrededor de 66,64 mil. ETH cayó a 2221 dólares, pero según los últimos datos se recuperó a 2060 dólares. La capitalización total de las criptomonedas creció hasta 2,69 billones, pero la tendencia sigue siendo bajista. Se liquidaron largos por 358 millones, en total 493 millones en liquidaciones — esto representa una presión significativa.

En el mercado bursátil también hubo caídas: Dow Jones -0,36%, S&P 500 -0,43%, Nasdaq -0,94%. La mayoría de las acciones tecnológicas están bajo presión, pero Tesla subió un 3,32% en contra de la tendencia — hay rumores sobre una posible fusión con SpaceX y xAI. SanDisk impresionó con sus resultados, el margen aumentó hasta 65-67%, Bernstein elevó el precio objetivo a 1000 dólares.

Oracle está atrayendo entre 45 y 50 mil millones para expandir su infraestructura en la nube — un movimiento importante en un contexto de creciente demanda de servicios en la nube. Waymo atrae 16 mil millones con una valoración de 110 mil millones — los robotaxis se vuelven cada vez más competitivos.

El petróleo continúa cayendo por el exceso de oferta — WTI en promedio 59 dólares. El dólar sigue fuerte gracias a las noticias sobre la Fed.

En general: volatilidad, liquidaciones, incertidumbre política. Pero los principales impulsores no han cambiado. Es necesario ser más cuidadoso con el apalancamiento y los riesgos geopolíticos. Esta semana se esperan desbloqueos importantes de tokens — estén atentos a ello.