Informe semanal de ETF de criptomonedas | La semana pasada, la salida neta de ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. fue de 2.96 mil millones de dólares; la salida neta de ETF de Ethereum al contado en EE. UU. fue de 2.06 mil millones de dólares

整理：Jerry，ChainCatcher

Rendimiento de los ETFs spot de criptomonedas la semana pasada

Salida neta de 296 millones de USD en los ETFs spot de Bitcoin de EE. UU.

La semana pasada, los ETFs spot de Bitcoin de EE. UU. registraron una salida neta de tres días, con una salida neta total de 296 millones de USD y un valor neto de activos totales de 84,77 mil millones de USD.

La semana pasada, los 6 ETFs se encontraban en estado de salida neta; la salida provino principalmente de BlackRock IBIT, con una salida neta de 158 millones de USD.

Fuente de datos: Farside Investors

Salida neta de 206 millones de USD en los ETFs spot de Ethereum de EE. UU.

La semana pasada, los ETFs spot de Ethereum de EE. UU. registraron una salida neta de cinco días, con una salida neta total de 206 millones de USD y un valor neto de activos totales de 11,32 mil millones de USD.

La salida de la semana pasada provino principalmente de BlackRock ETHA, con una salida neta de 285 millones de USD. Los 5 ETFs spot de Ethereum se encontraban en estado de salida neta.

Fuente de datos: Farside Investors

Entrada neta de 34,28 bitcoins en el ETF spot de Bitcoin de Hong Kong

La semana pasada, el ETF spot de Bitcoin de Hong Kong registró una entrada neta de 34,28 bitcoins, con un valor neto de activos de 271 millones de USD. Entre los emisores, la tenencia de bitcoins de la gestora Hash/activos de Jimena, incluida la de 211,52 bitcoins, disminuyó a 211,52, mientras que Huaxia aumentó a 2.570.

El ETF spot de Ethereum de Hong Kong registró una salida neta de 1.210 ethers, con un valor neto de activos de 66,05 millones de USD.

Fuente de datos: SoSoValue

Rendimiento de las opciones de ETFs spot de criptomonedas

Al 27 de marzo, el importe nocional total de operaciones de opciones de ETFs spot de Bitcoin de EE. UU. fue de 885 millones de USD, y la razón entre posiciones long y short nocionales fue de 1,52.

Al 26 de marzo, el importe nocional total de posiciones abiertas de opciones de ETFs spot de Bitcoin de EE. UU. llegó a 19,64 mil millones de USD, y la razón entre posiciones long y short nocionales fue de 1,48.

La actividad de negociación a corto plazo de opciones sobre ETFs spot de Bitcoin disminuyó, y el sentimiento general se inclinó hacia el lado alcista.

Además, la volatilidad implícita fue de 54,66%.

Fuente de datos: SoSoValue

Resumen de la dinámica de los ETFs de criptomonedas la semana pasada

21shares distribuirá dividendos a los inversores de ETFs de ETH y SOL, derivados de los ingresos por staking

Según información del mercado, el emisor de productos de intercambio de criptomonedas 21shares anunció que distribuirá ingresos por staking a los inversores de su ETF de Ethereum de bolsa TETH y su ETF de Solana de bolsa TSOL. Para los inversores de TETH, el monto por acción asignado es de 0,01253 USD, y para los inversores de TSOL, el monto por acción asignado es de 0,016962 USD.

La tasa del ETF spot de Bitcoin planeado por Morgan Stanley sería tan baja como 0,14%

Según CoinDesk, Morgan Stanley planea fijar precios para su previsto spot de Bitcoin.

Según los documentos enmendados presentados a la Comisión de Valores de EE. UU. (SEC), la tarifa del ETF es de 0,14% (14 puntos básicos). Si se aprueba, esto sería el precio más bajo entre los fondos del mercado. Actualmente, las tarifas del mercado suelen cobrarse entre 15 y 25 puntos básicos; la tarifa más baja es el ETF del Grayscale Bitcoin Mini Trust, en 0,15%. Los fondos de mayor tamaño, incluidos los iShares Bitcoin Trust de BlackRock (IBIT), tienen una tasa de 25 puntos básicos.

Hashdex amplía su ETF de índice cripto a 7 activos; añade ADA y LINK

Según su primer archivo anual SEC 10-K, el ETF de índice cripto Nasdaq CME Crypto Index ETF (NCIQ) de Hashdex ya ha ampliado sus activos constituyentes a 7. Sobre la base de BTC, ETH, XRP, SOL y XLM, se añaden ADA y LINK. Esta ampliación significa que el ETF mejora aún más la amplitud de asignación multi-activo, cubriendo más cadenas de bloques y tokens de infraestructura convencionales. Esto ayuda a diversificar el riesgo de volatilidad de un solo activo, y al mismo tiempo refleja la demanda continua de los inversores institucionales por una exposición a carteras diversificadas de activos cripto.

Franklin Templeton lanza un ETF tokenizado, habilitando operaciones con billetera cripto 7×24

Según Bloomberg, Franklin Templeton anunció su colaboración con Ondo Finance para lanzar un ETF tokenizado que permite operar directamente desde una billetera cripto, logrando negociación en todo momento (7×24 horas), rompiendo las limitaciones de cuentas y horarios de negociación de los brokers tradicionales.

El producto cubre categorías de activos como acciones de EE. UU., renta fija y oro. Inicialmente, se lanzará en Europa, Asia-Pacífico, Oriente Medio y América Latina. El lanzamiento en el mercado estadounidense todavía dependerá de que la regulación aclare más el registro de fondos de distribución on-chain.

Bloomberg: Morgan Stanley será el primer banco estadounidense en emitir y patrocinar un ETF de Bitcoin

Según un informe en vivo de Bloomberg, Morgan Stanley, que gestiona 10 billones de dólares en activos, se convertirá en el principal banco estadounidense que emita y patrocine un ETF de Bitcoin por primera vez.

CoinShares ya ha presentado solicitudes relacionadas con un ETF de volatilidad de Bitcoin

CoinShares, una gestora de activos cripto, ya ha presentado solicitudes relacionadas con un ETF de volatilidad de Bitcoin (Bitcoin Volatility ETF), con el código CBIX.

Grayscale ha presentado una solicitud S-1 relacionada con el HYPE ETF; aún no se permite la función de staking

Según The Block, Grayscale ha presentado una solicitud S-1 ante la SEC de EE. UU., con el objetivo de lanzar el Grayscale HYPE ETF (código: GHYP). Este fondo tiene como objetivo seguir el precio spot del token Hyperliquid (HYPE) y planea cotizar en Nasdaq, con Coinbase Custody como custodio.

El documento actual indica explícitamente que no se ofrecerá la función de staking para HYPE en este momento, pero deja abierta la posibilidad de realizar staking en el futuro si se cumplen condiciones específicas.

Opiniones y análisis sobre ETFs de criptomonedas

Analista de ETFs de Bloomberg: el ETF de BTC ya ha recuperado 300 millones de USD de salidas desde el “1011 crash”, y los flujos del año se acercan a estar equilibrados

De acuerdo con datos revelados por el analista de ETFs de Bloomberg, James Seyffart, en una publicación en la plataforma X, los ETFs de Bitcoin registraron salidas masivas de aproximadamente 9.000 millones de USD, pero actualmente ya se ha recuperado alrededor de 3.000 millones de USD de esas salidas.

Aunque la salida neta total aún supera los 6.000 millones de USD, en términos de desempeño durante el año, los ETFs de Bitcoin ya están prácticamente en equilibrio entre entradas y salidas, lo que indica que el sentimiento del mercado ha experimentado cierta recuperación.

Análisis: la tenencia del XRP ETF de 152 millones de USD de Goldman Sachs no impulsa el precio, pero el precio de la moneda sigue bajo presión o podría caer un 50%

Según Cointelegraph, aunque Goldman Sachs reveló que mantiene una posición de aproximadamente 152 millones de USD en un ETF spot de XRP, convirtiéndose en el mayor inversor institucional en este sector, el XRP sigue mostrando debilidad en el corto plazo.

De acuerdo con la información divulgada, Goldman Sachs actualmente mantiene cuatro productos ETF de XRP, incluidos: Bitwise XRP ETF (aprox. 39,80 millones de USD), Franklin XRP Trust (aprox. 38,50 millones de USD), Grayscale XRP ETF (aprox. 38,00 millones de USD) y 21Shares XRP ETF (aprox. 35,90 millones de USD), que representan aproximadamente el 73% del total de la tenencia de los 30 principales inversores institucionales.

Sin embargo, el sentimiento del mercado sigue siendo cauteloso; en análisis técnico, XRP ya ha formado un patrón de bandera bajista y ha roto a la baja, lo que implica un posible espacio de caída de aproximadamente 50%. El análisis considera que, aunque la asignación institucional refleja confianza a largo plazo, en un contexto de presión macro y flujos de capital en debilitamiento, XRP sigue enfrentando un riesgo significativo de ajustes a corto plazo.

CryptoQuant: mejora el flujo de fondos del BTC ETF; la presión vendedora se alivia de manera notable

Según el analista de la plataforma de análisis on-chain CryptoQuant, Darkfost, al monitorear, después de experimentar una gran salida de flujos, el flujo de fondos de los ETFs de Bitcoin se ha recuperado significativamente. Aunque el saldo acumulado de bitcoins del ETF todavía es negativo (aprox. -4.000 BTC), en comparación con el punto más bajo (-42.000 BTC) ha mejorado de forma marcada. En el último mes, la entrada neta del ETF fue de aproximadamente 38.000 BTC, equivalentes a cerca de 2.600 millones de USD.

El analista señaló que la recuperación de la demanda del ETF es un factor clave para el buen desempeño reciente del mercado de Bitcoin, pero el precio de Bitcoin todavía se mantiene oscilando dentro del rango actual; si podrá continuar la energía positiva en el futuro depende de la continuidad de esta tendencia.

Analista de Bloomberg: el ETF de Bitcoin de Morgan Stanley obtiene un anuncio oficial de cotización de la NYSE o podría lanzarse pronto

El analista senior de Bloomberg de ETFs, Eric Balchunas, publicó que el ETF de Bitcoin de Morgan Stanley (código: $MSBT) ya obtuvo el anuncio oficial de cotización de la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE).

Este tipo de anuncio normalmente significa que el producto correspondiente está a punto de salir al mercado de forma oficial.

21Shares: los cripto ETP de gestión activa serán la próxima etapa de inversión; el tamaño global de ETFs activos está cerca de 1,8 billones de USD

Duncan Moir, presidente de 21Shares, dijo que, a medida que el mercado cripto pasa de fondos simples que siguen el precio a fondos más maduros, los productos negociados en bolsa con gestión activa se convertirán en la siguiente fase de inversión en cripto. Los datos compilados por Morningstar y Goldman Sachs Asset Management muestran que, al final de 2025, el tamaño de los activos de los ETF con gestión activa a nivel global se acerca a 1,8 billones de USD.

Duncan Moir señaló que, como clase de activo emergente y en crecimiento, el cripto es especialmente adecuado para la gestión activa; 21Shares combina la investigación bottom-up de un solo activo con la gestión de riesgos y asignación mediante estrategias cuantitativas y top-down de su propia metodología, y además ha ampliado los equipos de gestión de carteras y de trading.

Duncan Moir añadió que, después de la adquisición de 21Shares por parte de FalconX en octubre, se espera que la integración acelere el desarrollo de productos, especialmente en direcciones de productos más complejas. Duncan Moir afirmó que existe una diferencia regional en la demanda de ETP y ETF cripto: en Europa, debido a que la base de inversores es más madura y ya poseen instituciones tenedoras de Bitcoin y Ethereum, los inversores buscan mejorar aún más su asignación cripto.

En este contexto, 21Shares lanzó recientemente en Europa un producto cotizado vinculado a la acción preferente de Strategy STRC, ofreciendo exposición a instrumentos de alto rendimiento relacionados con la estrategia de capital de Bitcoin de la empresa, y afirmó que la demanda temprana del producto ha sido fuerte en múltiples regiones.

El reporte menciona que, a medida que el mercado de ETP y ETF cripto se desarrolla, los emisores están lanzando estructuras más complejas, y el staking se ha convertido en una de las direcciones de crecimiento. Grayscale introdujo staking en sus ETP en octubre, y BlackRock lanzó productos de Ethereum listados en Nasdaq con mecanismo de staking en marzo, registrando 15,5 millones de USD de volumen de operaciones el primer día.

Duncan Moir dijo que 21Shares evaluará los nuevos productos en función de la investigación interna, las necesidades de los clientes y las tendencias del mercado; y, citando los ETP de Bitcoin y de oro como ejemplo, comentó que el producto ya lleva cuatro años en funcionamiento y recientemente se ha cotizado de forma cruzada en Londres.

Wintermute: BTC vuelve a 70.000 USD; ETH registra un récord de flujos semanales en ETFs

Según el boletín semanal de mercado publicado por Wintermute, Trump anunció la suspensión de los ataques a la infraestructura energética de Irán durante cinco días. La prima de riesgo por geopolítica cayó, y BTC, que se había recuperado desde mínimos de 68.000 USD, volvió a situarse por encima de 70.000 USD, mientras el petróleo Brent cayó con fuerza. La Reserva Federal mantuvo las tasas en esta reunión sin cambios en 3,50%-3,75%, y el gráfico de puntos mostró que, de los 19 funcionarios, 14 esperan no recortar tasas en 2026 o recortarlas solo una vez; el mercado ya ha eliminado por completo las expectativas de recortes de tasas antes del otoño.

Esta semana, BTC cayó aproximadamente un 3,4% en general. La reunión del FOMC desencadenó una salida de fondos de 708 millones de USD para ETFs el mismo día, la mayor salida diaria en casi dos meses; el oro, por su parte, registró su peor desempeño semanal desde 1983, con una caída de más del 10%. ETH se destacó relativamente, con una entrada neta de 160,8 millones de USD en un solo semana, estableciendo un récord histórico.

Wintermute señaló que, si la normalización del transporte por el Estrecho de Ormuz y la negociación diplomática continúan avanzando, BTC podría desafiar la zona de resistencia de 74.000 a 76.000 USD; en un escenario extremadamente optimista, incluso podría dirigirse hacia 80.000 USD. Si se rompe la negociación y las restricciones de transporte persisten, BTC podría volver a probar el soporte del rango medio de 60.000 USD.