Las cuatro principales compañías fiduciarias del sector bancario aumentaron su tamaño bajo gestión en más del 50% respecto al año anterior a finales del año pasado.

Este texto proviene de: Diario de Valores

El reportero de este diario 方凌晨

A medida que se publicaron los informes anuales 2025 del Bank of Communications, el Industrial and Commercial Bank of China, el China Cinda Asset Management y el China Construction Bank (la comunicación, Bank of Communications, Shanghai Pudong Development Bank, Xingye Bank), sus filiales controladas, a saber, Jianxin Trust, Jiao International Trust, Shanghai Trust y Xingye Trust, dieron a conocer simultáneamente sus datos anuales de operación. En términos de desempeño operativo, estas cuatro principales firmas fiduciarias bancarias mostraron en conjunto un desempeño relativamente estable en 2025 y lograron un crecimiento relativamente rápido del tamaño.

Al cierre de 2025, el volumen total de activos bajo gestión de las citadas 4 firmas fiduciarias bancarias ascendió a 5,33 billones de yuanes, con un aumento interanual de más del 50%. Sin embargo, los resultados de utilidad neta de cada empresa no fueron uniformes.

En detalle, Jianxin Trust ocupa el primer lugar entre las firmas fiduciarias bancarias por tamaño. Al cierre de 2025, su escala de activos en fideicomiso bajo administración alcanzó 2,36 billones de yuanes, lo que representó un crecimiento del 60,54% frente a los 1,47 billones de yuanes de finales de 2024; dentro de sus activos bajo administración, el tamaño del negocio relacionado con el mercado de valores fue de casi 1,39 billones de yuanes; en 2025, la utilidad neta de Jianxin Trust fue de 4,13 mil millones de yuanes, con una caída interanual de más del 20%.

Shanghai Trust es otra firma fiduciaria bancaria con un tamaño superior al billón. Al cierre de 2025, Shanghai Trust registró una escala de gestión consolidada de 1,39 billones de yuanes, con un aumento del 52%. En 2025, Shanghai Trust logró ingresos operativos en estados financieros consolidados de 32,98 mil millones de yuanes y una utilidad neta de 9,42 mil millones de yuanes; el desempeño interanual reflejó, respectivamente, un leve crecimiento y una leve caída.

Al cierre de 2025, la escala de gestión de activos de Xingye Trust fue de 8504,82 mil millones de yuanes, con un aumento del 110,29%. La escala de negocios fiduciarios vigentes ascendió a 8090,20 mil millones de yuanes; dentro de ello, la escala vigente del negocio fiduciario de gestión de activos fue de 6690,04 mil millones de yuanes, con un aumento del 155,44%; la escala vigente del negocio fiduciario de servicios de activos fue de 1280,17 mil millones de yuanes, con un aumento del 50,30%. En 2025, obtuvo ingresos operativos de 52,04 mil millones de yuanes y una utilidad neta de 2,10 mil millones de yuanes, que crecieron interanualmente 5,75% y 128,26%, respectivamente.

Jiao International Trust mostró un desempeño global relativamente estable. Al cierre de 2025, su escala de activos fiduciarios gestionados fue de 7306,01 mil millones de yuanes, con un aumento del 10,78%; en 2025, obtuvo una utilidad neta de 8,09 mil millones de yuanes, con un aumento del 2,15%.

“Las firmas fiduciarias bancarias lograron un crecimiento significativo en su escala de gestión, impulsado principalmente de manera conjunta por tres factores: ventajas de recursos de los accionistas, la transformación del sector y los cambios del entorno de mercado”. El investigador del Instituto de Investigación de Fideicomisos de Yiyou Financial, 帅国让, analizó para el reportero de 《Diario de Valores》. Al apoyarse en la entidad matriz con canales y grupos completos de clientes, así como con la coordinación total de fondos, las firmas fiduciarias bancarias pueden lograr una expansión rápida de escala. Además, “la política de la ‘triple clasificación del fideicomiso’ impulsa a reducir los negocios de financiamiento y de tipo canal, orientándolos hacia los fideicomisos de gestión de activos y los fideicomisos de servicios de activos. Gracias a las ventajas de la coordinación de licencias, las firmas fiduciarias bancarias pueden ocupar rápidamente posiciones en carriles de negocio fundamentales como la transferencia de activos crediticios, las finanzas de cadena de suministro, fideicomisos de servicios para gestión y disposición de riesgos y la gestión patrimonial. Asimismo, en 2025 el mercado de capitales siguió recuperándose, y la demanda de fideicomisos estandarizados tanto de renta fija como de renta variable se disparó; con un sistema de investigación y desarrollo de inversiones y una gestión de riesgos ya maduros, las firmas fiduciarias bancarias están en mejor posición para obtener la confianza de las instituciones y del público minorista”.

“Las firmas fiduciarias bancarias, apoyándose en el trasfondo de accionistas bancarios, tienen ventajas naturales en la captación de recursos de clientes de alto patrimonio, el respaldo en el origen de fondos, el montaje de canales, y la estandarización de la gestión de riesgos, lo que se traduce en una competitividad integral relativamente fuerte”. 帅国让 señaló.

Shanghai Trust es un ejemplo típico. Personas relacionadas con Shanghai Trust explicaron para el reportero de 《Diario de Valores》: “En los últimos años, Shanghai Trust se esforzó por aprovechar tres grandes oportunidades: la transformación integral de la industria fiduciaria, la aceleración de la construcción del centro financiero internacional y la estrategia ‘digital inteligente’ del accionista de referencia, el Banco Shanghai Pudong Development. Gracias a ello, la estructura del negocio se optimizó aún más. Dentro de la escala de negocio de nivel billón de Shanghai Trust, los fideicomisos de cuentas especiales de valores superaron los 7000 mil millones de yuanes; los fideicomisos de gestión de activos discrecionales alcanzaron 2000 mil millones de yuanes; la escala de negocio de titulización de activos y de consumo financiero inclusivo ronda los 1200 mil millones de yuanes; la escala de cuentas de gestión patrimonial ronda los 1000 mil millones de yuanes; el tamaño de finanzas tecnológicas ronda los 400 mil millones de yuanes; el tamaño de finanzas transfronterizas ronda los 100 mil millones de yuanes. En 21 áreas de negocio apoyadas por la regulación y promovidas con fuerza, se ha logrado un desarrollo sistémico con calidad y escala”.

Respecto a la dirección de impulso futura de las firmas fiduciarias bancarias en el desarrollo diferenciado, 帅国让 indicó que en el futuro estas firmas deben equilibrar mejor el “crecimiento de escala” con la “calidad de la rentabilidad”. Deben apoyarse en los recursos de la entidad matriz para desarrollar negocios ligeros en capital, con alta coordinación y bajo riesgo; y dar prioridad al desarrollo de negocios fundamentales como los fideicomisos de servicios de activos, para mejorar la estabilidad del ROE (rentabilidad sobre el patrimonio). “La diferenciación sigue siendo la ruta central: las firmas fiduciarias pueden profundizar en carriles segmentados apoyándose en el grupo de clientes de la entidad matriz y en las ventajas del sector, formando barreras características. Así, pueden escapar de las guerras de precios por homogeneización y, al mismo tiempo, lograr utilidades de alta calidad en una expansión estable.”