Tres REITs sobrevendidos con fundamentos sólidos

Hubo un tiempo en que la mayor preocupación en los mercados era el sector inmobiliario comercial (CRE), especialmente para las empresas que poseen oficinas y lugares de trabajo donde ahora la mayor parte del personal trabaja desde casa. Probablemente ya no encuentres preocupaciones del CRE encabezando los titulares financieros, pero eso no necesariamente significa que las condiciones hayan mejorado (¡hay mucho en juego!). Los Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces (REITs) aún han sido arrastrados junto con el resto del mercado durante el último mes, y los activos comerciales siguen preocupando a los inversores. Sin embargo, hay algunos REITs que están gritando “Sobrevendido” en ciertos indicadores técnicos, y hemos identificado tres que también tienen vientos de cola fundamentales.

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Por qué los REITs podrían estar preparados para un fuerte crecimiento en 2026

Los REITs han estado entre las clases de activos más aburridas en las que invertir durante los últimos cinco años, con prácticamente ninguna apreciación más allá de los dividendos. El Vanguard Real Estate ETF NYSEARCA: VNQ, uno de los REITs indexados amplios más grandes del mercado con más de $33 mil millones en activos, ha perdido 5.5% en los últimos cinco años, aunque gran parte de eso ha ocurrido en el último mes (bajando 8%). Hasta que estalló la guerra de Irán, los inversores en REIT apenas estaban por encima del nivel de equilibrio, y los dividendos eran la principal forma de retorno.

Sin embargo, hay varias razones para ser alcista con los REITs en 2026. Muchos de estos fondos han alcanzado niveles drásticamente Sobrevendidos, y los traders técnicos estarán observando un rebote. Y a pesar de que el entorno de tasas de interés ahora se inclina hacia “más tiempo”, se espera que 2026 sea un buen año para la clase de activo.

Las proyecciones de JPMorgan Research estiman un crecimiento total del 6% en la métrica crucial Funds From Operations (FFO) para el sector este año. FFO mide el flujo de caja de un fondo sumando la amortización y la depreciación al ingreso neto, y luego restando las ganancias de las ventas de propiedades no recurrentes. Esta métrica ofrece una imagen más precisa del flujo de caja que el ingreso neto por sí solo, ayudando a evaluar la sostenibilidad de los dividendos. Los REITs tienden a ser un sector de inversión conservador, por lo que el crecimiento sostenible de dividendos suele ser más importante que el retorno de las acciones.

Estos 3 REITs tienen fundamentos sólidos y señales Sobrevendidas que se encienden

Al buscar acciones Sobrevendidas, es importante usar algunos indicadores técnicos para confirmar las señales. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) es una opción popular por sus heurísticas simples y su fiabilidad, pero nunca debe usarse solo. Para estas tres acciones, usaremos el RSI junto con otras herramientas, como el indicador Moving Average Convergence Divergence (MACD).

Simon Property Group: Estabilizada por una base de clientes con poder adquisitivo

Simon Property Group Inc. NYSE: SPG, antes conocido como el REIT de centros comerciales, se ha reposicionado como un operador de “destino” para clientes con ingresos altos. Mientras muchos centros comerciales tradicionales se marchitaban, SPG se enfocó en centros comerciales de alta gama y adquirió propiedades minoristas principales para marcas de lujo. Este enfoque está dando resultados: en el Q4 2025, la gerencia reportó un FFO anual récord de $4.8 mil millones ($12.73 por acción) y guió un FFO de 2026 entre $13 y $13.25. La empresa también anunció una recompra de acciones de $2 mil millones, casi 3% de la capitalización de mercado, con una ocupación de la cartera de 96%+ y un aumento de 15% año con año (YOY) en su pipeline de arrendamientos.

Los fundamentos de Simon muestran poca señal de dificultades; la debilidad reciente de la acción probablemente refleja el retroceso más amplio del mercado más que problemas específicos de la empresa. Las acciones encontraron soporte en la media móvil de 200 días justo cuando el RSI alcanzó Sobrevendido. Si la acción se mantiene por encima de la media móvil de 200 días, este podría ser un punto de entrada atractivo.

Rexford Industrial Realty: Oportunidades en zonas industriales de California

El sur de California cuenta con el mayor mercado industrial de relleno (infill), con más de 1.8 mil millones de pies cuadrados, pero la zonificación y las regulaciones a menudo restringen la oferta y crean altas barreras de entrada. Naturalmente, eso también impulsa las tarifas de alquiler, beneficiando a los propietarios establecidos como Rexford Industrial Realty Inc. NYSE: REXR, que posee más de 400 propiedades en el mercado. La acción ha sido un perdedor a largo plazo durante los últimos cinco años, pero Rexford actualmente está atravesando una transición: la ex COO Laura Clark ha sido nombrada como el nuevo CEO, y la empresa ha autorizado $500 millones en nuevas recompras de acciones.

La empresa tiene un catalizador el 15 de abril, cuando reporta las ganancias del Q1 2026, que podría ser clave para detener la caída de la acción. Las acciones están bajando aproximadamente 16% YTD, incluyendo una caída de 14% solo en el último mes. Pero ahora la acción se está acercando a sus mínimos de abril de 2025, y el RSI y el MACD muestran que el impulso a la baja se está desacelerando. Busca un cruce alcista del MACD a medida que nos acercamos al informe de resultados para señalar un posible cambio en el impulso.

Vornado Realty Trust: Apuesta contraria sobre el sector inmobiliario de Nueva York

Una inversión en Vornado Realty Trust NYSE: VNO no es para los débiles de corazón. Sí, hablamos del CRE de Nueva York, que fue dado por muerto durante la pandemia de COVID-19 y ha luchado por recuperarse. Pero la gerencia de Vornado reportó un arrendamiento de Manhattan de 4.6 millones de pies cuadrados líder en la industria en 2025, con un fuerte impulso específicamente en sus distritos PENN 1 y PENN 2. La gerencia también reportó la adquisición de propiedades de alto nivel en Fifth Avenue y East 54th Street durante sus resultados del Q4 2025. Guiò el FFO de 2026 para que esté alineado con las cifras de 2025, una proyección moderada con mucho margen para el alza.

Las acciones de VNO muestran un gráfico similar al de REXR, con señales de que un rebote ya está en marcha. El RSI ha permanecido en territorio Sobrevendido durante gran parte de los últimos dos meses, cerca de los mínimos de primavera de 2025. Importante: el MACD ha cruzado por encima de su línea de señal, lo que indica que el impulso de venta podría estar estancándose y que los compradores podrían estar regresando.

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