Un conflicto mayor entre EE. UU. e Irán - en marcha a toda velocidad

A finales de marzo, el último día de negociación, temprano por la mañana Trump le dio un gran regalo al mercado, ¿lo creíste?
Las declaraciones de Trump no significan que de verdad vaya a retirarse, sino que es un restablecimiento de objetivos claramente definido; cuando se dio cuenta de que la realidad física (el bloqueo del estrecho) no podía resolverse dentro del plazo previsto, lo mejor que hace es modificar la definición de “victoria”.
El plan de 15 puntos de Trump antes era simplemente un plan sin salida: en la capa diplomática, equivale a dejar que Irán se suicide políticamente. Para los traders, ese supuesto plan de alto el fuego de 15 puntos no es para cerrar operaciones, sino solo como un ancla extrema de cotización. En esencia, lo que hace es gestión de expectativas: como no puede abrir el estrecho a la fuerza en 4-6 semanas, sigue ofreciéndole al mercado la ilusión de que se está resolviendo un problema. Libera señales de paz a través de los medios para evitar que el precio del petróleo se descontrole por completo; al reducir, mediante el discurso, la volatilidad del mercado y el impacto sobre la economía, compensa la presión inflacionaria provocada por la interrupción física del suministro de crudo, y evita que la bolsa de EE. UU. se desplome en un momento no previsto. Él solo está usando las conversaciones verbales para mantener la liquidez del mercado, para conseguir la ventana de tiempo y respaldo político que necesitan las siguientes guerras aún más extremas. En la guerra de la opinión pública, él está en su elemento; en ese aspecto, está en un estado tipo Schrödinger.
El sentimiento de impotencia de Trump también se refleja en su guía al mercado: cuando puede decir que se termina la guerra con el estrecho cerrado, en realidad está reconociendo de forma indirecta que, bajo la presión de la fuerza terrestre, EE. UU. temporalmente ha perdido la capacidad de control físico del cuello de botella energético más importante del mundo.

**Ahora, la estructura también ha cambiado de forma muy grande: es una transferencia del poder de fijación de precios energéticos. La ley física no miente: los barcos quemados no vuelven a recuperarse, las cadenas de suministro cortadas no se reconectan automáticamente por una frase de Trump, y el estrecho tampoco se abrirá porque Trump se retire; además, él no puede retirarse.
Esta mañana, el ataque a los petroleros de Qatar no le importa al mercado, pero cuando Trump difunde la noticia, el mercado se vuelve muy eufórico. La infraestructura base de los ataques bélicos (refinerías, petroleros, puertos, fábricas de medicamentos, fábricas de aluminio, etc.) es un proceso físico de carácter irreversible; el odio ya entró en un estado de retroalimentación automática. Esto es sentido común, no se puede resolver con un discurso. Y cuando el impacto de los discursos se ve atenuado una y otra vez hasta que el mercado se desensibiliza gradualmente, entonces es cuando se está acercando la siguiente ronda de combates.
****Trump usa una paz ficticia para estabilizar el mercado; Irán usa un corte real del suministro para responder a Trump. La escalada de la línea principal sigue siendo inevitable, porque en las leyes de la naturaleza no existe un estado intermedio estable.