Institución: Entrenamiento de resonancia de razonamiento Liberación rápida de la demanda de poder de cómputo

El Departamento General del Ministerio de Industria y Tecnología de la Información emitió un aviso sobre la puesta en marcha de una acción especial para impulsar el desarrollo de las PYME mediante computación accesible. En el documento se plantea, además, innovar el modelo de servicios de computación accesible. Perfeccionar las secciones para PYME de la Plataforma Nacional de Computación de China, las secciones de conexión de recursos de computación de la Red de Servicios para PYME de China y las secciones de nodos de servicios de computación de la red nacional de computación (en conjunto, secciones de plataforma para PYME), y promover una conexión precisa entre las necesidades de las PYME y la oferta de recursos de computación. Implementar modelos de pago flexibles como la facturación por “tarjeta/hora” (“card time”), por “núcleo/hora” (“core time”) y por Token, etc. Explorar servicios comerciales innovadores como “banco de computación” y “mercado de computación”, y apoyar a las PYME a depositar recursos de computación ociosos, para lograr una toma y uso flexible mediante la programación coordinada entre regiones y a través de distintos periodos.

Bohai Securities considera que, con OpenClaw como representante de las aplicaciones de agentes de IA, el consumo de Tokens crece rápidamente, lo cual refleja de forma directa que la demanda del componente de inferencia se encuentra en un ciclo de alta actividad, impulsando la liberación de la demanda de servicios en la nube GPU de alto rendimiento, tarjetas de computación especializada para IA y recursos complementarios como almacenamiento y red. En el contexto del auge de la “economía de tokens” en la era de la IA, los principales proveedores globales de nube ya han entrado en un ciclo de aumento de precios; las empresas relacionadas podrían estar a punto de aprovechar oportunidades de revaluación de valor. Los proveedores de alquiler de capacidad de computación y de IDC también se beneficiarán plenamente del dividendo industrial que traen la nueva construcción y la ampliación de los centros de cómputo inteligente. En cuanto a modelos de gran escala de IA, a medida que las aplicaciones de agentes continúan estando muy en boga, el volumen de llamadas al modelo aumenta de forma considerable. Se espera que modelos de gran escala nacionales como MiniMaxM2.7 y KimiK2.5, gracias a su ventaja notable en costos de Token, se conviertan en la elección principal de modelos para aplicaciones de agentes inteligentes con alto consumo de Token como OpenClaw, ayudando a llevar los Token al mercado internacional. En el nivel de aplicaciones de IA, el interés por proyectos de agentes inteligentes de código abierto en el extranjero como OpenClaw está aumentando rápidamente; los proveedores nacionales también lanzan en forma intensiva productos relacionados, lo que impulsa de manera notable la aceleración del ritmo de penetración de las aplicaciones de agentes inteligentes. Bajo el doble impulso de la aceleración de iteración de modelos y la promoción de aplicaciones por parte de grandes empresas de internet, la cadena industrial de la computación tiene oportunidades de inversión relativamente claras y definidas.

Guojin Securities considera que: 1) El volumen de Tokens nacionales supera los 140 billones, los proveedores de computación nacionales han entrado en el punto crítico de resultados, y vuelve a surgir la ola de aumento de precios de CPU. 2) La sincronía entre entrenamiento e inferencia impulsa la liberación acelerada de la demanda de capacidad de computación. El año 2026 será el año clave en que la demanda de computación de China se transforme del “entrenamiento en la nube” a la impulsión en doble rueda de “entrenamiento + inferencia”, y el déficit de computación se liberará con rapidez bajo la catalización de más modalidades y escenarios más amplios. 3) Mejoras marginales externas en el lado de la oferta y aumento de la producción nacional dentro. En 2026, la oferta de capacidad de computación en China pasará del estado único de escasez a un equilibrio estructural; los recursos abundantes de capacidad de computación podrán absorber eficazmente la explosión de la demanda del lado de la demanda, sentando una base para la materialización de resultados de la cadena industrial de la computación.